Wettbewerbsfähige Gebotsoption

Was ist eine wettbewerbsfähige Gebotsoption?

Eine wettbewerbsfähige Gebotsoption ist eine Form der Kreditsyndizierung, bei der sich eine Gruppe von Banken zusammenschließt, um konkurrierende Gebote für einen Kredit abzugeben.

Die zentralen Thesen

Eine wettbewerbsfähige Gebotsoption ist eine Form der Kreditsyndizierung, bei der sich eine Gruppe von Banken zusammenschließt, um konkurrierende Gebote für einen Kredit abzugeben.
In den meisten Fällen weist die führende Bank des Syndikats den größten Teil des tatsächlichen Kreditsaldos anderen Kreditgebern zu und behält nur einen kleinen Prozentsatz des Kredits für sich.
Der Optionsteil des Ausschreibungsverfahrens bezieht sich auf die Tatsache, dass Mitglieder ohne Lead-Syndikat wählen können, ob sie dem besten Preis oder Preis entsprechen oder sich enthalten möchten.

Grundlegendes zu wettbewerbsfähigen Gebotsoptionen

Bei der Kreditsyndizierung wird eine Gruppe von Kreditgebern in die Finanzierung verschiedener Teile eines Kredits für einen einzelnen Kreditnehmer einbezogen. Bei einer wettbewerbsfähigen Gebotsoption gibt es eine leichte Wendung: Die Banken geben konkurrierende Gebote für einen Kredit ab, um den Deal zu gewinnen. Jede teilnehmende Bank kann dieses Darlehen bedienen oder sich dafür entscheiden, ihren Teil der Beteiligung an diesem Darlehen an andere Parteien zu verkaufen.

Der Kreditnehmer hat somit die Wahl zwischen verschiedenen Banken und wählt im Allgemeinen den Kreditgeber mit den niedrigsten Zinssätzen und / oder Gebühren aus. In den meisten Fällen weist die führende Bank des Syndikats den größten Teil des tatsächlichen Kreditsaldos anderen Kreditgebern zu und behält nur einen kleinen Prozentsatz des Kredits für sich. Der Optionsteil des Ausschreibungsverfahrens bezieht sich auf die Tatsache, dass Mitglieder ohne Lead-Syndikat wählen können, ob sie dem besten Preis oder Preis entsprechen oder sich enthalten möchten.

Die Kreditsyndizierung bietet mehrere Vorteile, wobei die beiden Hauptvorteile darin bestehen, dass Banken ihre Kredite an breitere demografische Regionen diversifizieren können und Banken an Krediten an größere Kreditnehmer teilnehmen können, die sie möglicherweise selbst nicht können.

Wettbewerbsfähige Gebotsoptionen werden normalerweise knapp über den Kapitalkosten des Kreditgebers oder von denen eines Index wie dem London Interbank Offered Rate (LIBOR) bewertet. Das wettbewerbsorientierte Ausschreibungsverfahren für gewerbliche und industrielle Kredite bei US-Banken ähnelt stark dem Ausschreibungsverfahren auf dem Eurocredit Markt. Im Rahmen dieser Vereinbarung bieten mehrere Banken den Kauf kurzfristiger Unternehmensanleihen über eine revolvierende Zeichnungsfazilität (RUF) an.

Eine wettbewerbsfähige Angebotsoption ermöglicht es einem Kreditnehmer, am häufigsten einer Gemeinde auf dem Markt für Kommunalanleihen, dass Banken um den niedrigsten Zinssatz konkurrieren. Nachdem dieser Bietungsprozess einen besten Preis (oder den besten Preis) festgelegt hat, haben andere Mitglieder des Bietersyndikats die Möglichkeit, diesen zu entsprechen oder sich des Geschäfts zu enthalten. Für diejenigen, die übereinstimmen, wird die Hauptbank im Syndikat den Kredit unter ihnen aufteilen.

Für die Bieterbanken besteht der Vorteil der wettbewerbsfähigen Gebotsoption darin, dass die Banken die Möglichkeit haben, Kredite anzubieten, jedoch ohne Verpflichtung. Wenn eine Bank über ausreichend Kapital verfügt, kann sie ein Gebot abgeben. Wenn sie jedoch magere Zeiten erlebt, ist sie nicht verpflichtet, das beste Gebot zu erzielen, und kann warten, bis die Zeiten für die Bank besser werden oder höhere Zinssätze angeboten werden vom Syndikat.