27 Juni 2021 9:29

Vergleich der Brutto- und Nettokostenquoten von ETFs

ETFs, wie Investmentfonds, bündeln das Geld der Anleger, damit ein professioneller Portfoliomanager diese Mittel in einen bestimmten Marktindex oder mit einer bestimmten Strategie investieren kann. Diese Portfoliomanager müssen für ihre Dienste bezahlt werden, und andere Kosten müssen gedeckt werden, einschließlich Gemeinkosten, Marketing- und Handelsgebühren. Alle diese Gebühren werden in derKostenquote desFonds gebündelt.

Die zentralen Thesen

  • ETFs werden immer beliebter, da sie die Diversifizierung und das professionelle Management eines Investmentfonds bieten, jedoch zu geringeren Kosten.
  • Selbst bei geringen Kosten erheben ETFs (unter anderem) Gebühren für Management, Gemeinkosten, Marketing und Handel, die in ihrer Kostenquote gebündelt sind.
  • Die Bruttokostenquote ist der Gesamtprozentsatz des Vermögens eines Investmentfonds, der für die Verwaltung des Fonds verwendet wird, während die Nettokostenquote Handelskosten sowie alle Erstattungen und Verzichte beinhaltet.

Kostenquoten

Eine Kostenquote ist das, was jeder Anleger jährlich in einen Fonds einzahlt, um Folgendes abzudecken:

Bei der Bewertung der Kosten für den Besitz eines ETF werden Sie häufig zwei Zahlen sehen: eine Brutto- und eine Nettokostenquote. Diese Zahlen sind beide wichtig, enthalten jedoch unterschiedliche Kosten und geben unterschiedliche Informationen über die relative Kosten des Fonds.

Vielen Anlegern fällt es schwer, den Unterschied zwischen Bruttokostenquote und Nettokostenquote zu verstehen. So unterscheiden sie sich.

Bruttokostenquote

Die Bruttokostenquote ist der Prozentsatz des Vermögens, der für die Verwaltung eines Fonds verwendet wird, vor etwaigen Verzichtserklärungen und Erstattungen. Daher ist die Bruttokostenquote das, was die Aktionäreohne diese Verzichtserklärungen und Erstattungengezahlt hätten. Die Bruttokostenquote wirkt sich nur auf den Fonds aus, nicht auf die derzeitigen Anteilinhaber.

Wenn ein börsengehandelter Fonds  eine Bruttokostenquote von 2 % und eine Nettokostenquote von 1 % aufweist, bedeutet dies, dass 1 % des Fondsvermögens verwendet wird, um Gebühren zu erlassen, Kosten zu erstatten und Rabatte anzubieten. Aber ist das nachhaltig? Das ist etwas, das Sie aufgrund Ihrer eigenen Forschung feststellen müssen. Wenn Sie jedoch eine Bruttokostenquote von über 4% sehen, sollten Sie vorsichtig sein.

Nettokostenquote

Die Nettokostenquote (manchmal auch als Gesamtkostenquote bezeichnet ) ergibt sich aus dem Aktienkurs nach Verzichtserklärungen und Erstattungen. In einigen Fällen kann ein Fonds Vereinbarungen über den Verzicht, die Erstattung oder die Rückzahlung eines Teils der Fondsgebühren haben. Dies ist häufig bei neuen Fonds der Fall. Eine Investmentgesellschaft und ihre Fondsmanager können vereinbaren, nach Auflegung eines neuen Fonds auf bestimmte Gebühren zu verzichten, um die Kostenquote für die Anleger niedriger zu halten. Die Gesamtkostenquote stellt die Gebühren dar, die dem Fonds nach erfolgten Verzichtserklärungen, Erstattungen und Erstattungen belastet werden. Diese Gebührensenkungen gelten in der Regel für einen bestimmten Zeitraum, nach dessen Ablauf dem Fonds alle vollen Kosten entstehen können.

Statt dessen,was Aktionärehätte gezahlt, die Netto-Kostenquote ist eine tatsächliche Zahlung als Prozentsatz der verwalteten Vermögen. Die nächste Kostenquote umfasst in der Regel auch Handelskosten wie Maklerprovisionen, Börsengebühren und Clearingkosten.

Verzichtserklärungen und Erstattungen verstehen

Neuere und kleinere Fonds weisen in der Regel höhere Bruttokostenquoten auf, da sie auf relativer Basis mehr kosten. Kleinere Fonds werden jedoch Verzichtserklärungen und Erstattungen verwenden, um neue Investoren anzuziehen. Stellen Sie sich das wie einen Einzelhändler vor, der eine Werbeaktion durchführt, um mehr Kunden in den Laden zu locken. Ein weiteres gutes Beispiel ist ein neuer Supermarkt, der in die Stadt kommt und mit niedrigeren Preisen versucht, Anteile von einer bestehenden Marke zu stehlen. Nach mehreren Wochen oder vielleicht zwei bis drei Monaten wird der Supermarkt die Preise erhöhen, um seine Margen zu verbessern. Wie beim Einzelhändler oder Supermarkt könnte dieser Aktionszeitraum für einen ETF zu Ende gehen.

Wenn die Bruttokostenquote höher ist als die Nettokostenquote, dann wetten Sie als Investor, dass das verwaltete Vermögen genug wächst, um diese Ausgaben auszugleichen. Wenn die Situation aufgrund schlechter Leistung nicht so verläuft, werden Verzichtserklärungen eliminiert. Je größer die Spanne zwischen Bruttokostenquote und Nettokostenquote ist, desto wahrscheinlicher werden Verzichtserklärungen eliminiert. Suchen Sie auch nach dem Enddatum des Verzichts, falls verfügbar. Einfacher ausgedrückt, wenn das Brutto höher als das Netto ist, erhöht dies die Wahrscheinlichkeit, dass die Kostenquote des Fonds in Zukunft höher steigt.

Die gute Nachricht ist, dass die Verwaltung des Fonds kostengünstiger wird, wenn der Fonds sein verwaltetes Vermögen vergrößern kann, was die Kostenquote senkt. Als Investor wäre dies von Vorteil, da höhere Kostenquoten Ihre Gewinne aufzehren und Ihre Verluste verschärfen.

Andere wichtige ETF-Faktoren

Wenn Sie über Kostenquoten lesen, ist es die Nettokostenquote, auf die Bezug genommen wird. Sie finden diese Informationen, indem Sie zuYahoo Finance gehen, den ETF-Ticker eingeben und Profil auswählen. Scrollen Sie von dort nach unten zum Abschnitt Fondsübersicht. Darunter befindet sich eine Zusammenfassung der Fondsoperationen. Hier finden Sie die Nettokostenquote. Wenn diese Kostenquote über 0,21% liegt, liegt sie über der durchschnittlichen Kostenquote im gesamten ETF-Universum. Dies bedeutet nicht, dass ETFs von der Anlageüberlegung ausgeschlossen werden sollten, aber es bedeutet, dass Sie Ihre Hausaufgaben machen müssen. Bietet beispielsweise ein anderer ETF, der dasselbe verfolgt, eine niedrigere Kostenquote? Außerdem werden Sie den jährlichen Bestandsumsatz im Abschnitt Fondsbetrieb bemerken. Wenn dieser Prozentsatz hoch ist, deutet dies auf aktives Management hin  und bedeutet normalerweise eine hohe Kostenquote. Passive ETFs haben aufgrund ihrer geringeren Overheaded-Kosten in der Regel einen geringen Umsatz und eine niedrige Kostenquote.

Kostenquoten sind wichtig, aber sie sind nicht die einzige Metrik, nach der bei der Auswahl eines ETF gesucht werden muss. Schauen Sie sich auch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen an. Wenn es über 1 Million Aktien pro Tag ist, ist es liquide, was es Ihnen ermöglicht, problemlos zu kaufen und zu verkaufen. Alles über 100.000 pro Tag gehandelte Aktien kann in Ordnung sein, aber überprüfen Sie die Geld-Brief-Spanne, um sicherzustellen, dass sie eng ist. Andernfalls können Sie von versteckten Kosten heimgesucht werden. Um dies zu vermeiden, verwenden Sie Limit Orders im Gegensatz zu Market Orders.

Wenn Sie mit volatilen gehebelten und inversen ETFs handeln, sollten Sie unbedingt einen bestimmten Spielplan für den Kauf von Aktien und eine Ausstiegsstrategie in Betracht ziehen. Ansonsten haben das tägliche Rebalancing, hohe Kostenquoten und Provisionen das Potenzial, zu einem deutlichen Hit zu führen.

Die Quintessenz

Als Anleger zahlen Sie bei einem ETF nicht in die Bruttokostenquote ein. Wenn Sie jedoch eine große Streuung zwischen Brutto- und Nettowert feststellen, könnte dies auf höhere Ausgaben hindeuten, da es wahrscheinlicher ist, dass Verzichtserklärungen und Rückerstattungen eliminiert werden. Beachten Sie auch andere mit ETFs verbundene Risiken, insbesondere für diejenigen, die aktiv verwaltet werden.

Related Posts