Vergleichende Aussage
Was ist eine vergleichende Aussage?
Eine Vergleichsrechnung ist ein Dokument, das verwendet wird, um einen bestimmten Abschluss mit den Aussagen früherer Perioden zu vergleichen. Frühere Finanzdaten werden zusammen mit den neuesten Zahlen in nebeneinander liegenden Spalten dargestellt, sodass Anleger Trends erkennen, den Fortschritt eines Unternehmens verfolgen und es mit Branchenkonkurrenten vergleichen können.
Wie vergleichende Aussagen funktionieren
Analysten, Investoren und Geschäftsführer verwenden die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens zu Vergleichszwecken. Sie wollen sehen, wie viel Geld ausgegeben wird, um Einnahmen von einer Periode zur nächsten zu jagen und wie sich die Positionen in der Bilanz und die Geldbewegungen im Laufe der Zeit ändern.
Vergleich Aussagen zeigen die Wirkung von Geschäftsentscheidungen auf einem Unternehmen unter dem Strich. Trends werden identifiziert und die Leistung von Managern, neuen Geschäftsbereichen und neuen Produkten kann bewertet werden, ohne dass einzelne Abschlüsse durchgeblättert werden müssen.
Vergleichsrechnungen können auch verwendet werden, um verschiedene Unternehmen zu vergleichen, vorausgesetzt, sie folgen denselben Rechnungslegungsgrundsätzen. Sie können beispielsweise zeigen, wie verschiedene Unternehmen derselben Branche auf Marktbedingungen reagieren. Nur die neuesten Dollarbeträge zu melden, macht es schwierig, die Leistungen von Unternehmen unterschiedlicher Größe zu vergleichen. Das Hinzufügen von Zahlen aus früheren Perioden mit prozentualen Änderungen hilft, dieses Problem zu beseitigen.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von börsennotierten Unternehmen, vergleichende Aussagen in 10-K und 10-Q Berichten zu veröffentlichen.
Die zentralen Thesen
- Eine Vergleichsrechnung ist ein Dokument, das einen bestimmten Abschluss mit Aussagen aus früheren Perioden vergleicht.
- Frühere Finanzdaten werden zusammen mit den neuesten Zahlen in nebeneinander liegenden Spalten dargestellt, sodass Anleger die Fortschritte eines Unternehmens leicht verfolgen und mit denen anderer Unternehmen vergleichen können.
- Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von börsennotierten Unternehmen, vergleichende Aussagen in 10-K- und 10-Q-Berichten zu veröffentlichen.
Geldflussrechnung
Jedes Unternehmen muss ausreichende Mittelzuflüsse generieren, um den Betrieb zu bezahlen. Beispielsweise können Manager das Endguthaben in den letzten zwei Jahren jeden Monat in bar vergleichen, um festzustellen, ob das Endguthaben steigt oder sinkt. Wenn der Umsatz des Unternehmens wächst, benötigt der Hersteller jeden Monat mehr Bargeld, was sich in der Endkasse niederschlägt.
Ein Abwärtstrend beim abschließenden Barbestand bedeutet, dass der Forderungsbestand wächst und das Unternehmen Schritte unternehmen muss, um Bargeld schneller einzuziehen.
Gewinn- und Verlustrechnung
Ein Prozentsatz der Umsatzdarstellung wird häufig verwendet, um Vergleichsabschlüsse für die Gewinn- und Verlustrechnung zu erstellen – den Bereich eines Abschlusses, der den Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens gewidmet ist. Die Darstellung jeder Umsatz- und Kostenkategorie als Prozentsatz des Umsatzes erleichtert den Vergleich von Zeiträumen und die Bewertung der Unternehmensleistung.
Beispiel einer vergleichenden Aussage
Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Kosten der verkauften Waren (COGS) eines Herstellers über drei Jahre von 30 % des Umsatzes auf 45 % des Umsatzes steigen. Das Management kann diese Daten verwenden, um Änderungen vorzunehmen, z. B. um wettbewerbsfähigere Preise für Materialien zu finden oder Mitarbeiter zu schulen, um die Arbeitskosten zu senken. Auf der anderen Seite kann ein Analyst die Umsatzkostenentwicklung erkennen und zu dem Schluss kommen, dass die höheren Kosten das Unternehmen für Investoren weniger attraktiv machen.
Einschränkungen der vergleichenden Aussage
Vergleichende Aussagen sind weniger zuverlässig, wenn Unternehmen großen Veränderungen unterliegen. Eine große Akquisition und der Eintritt in neue Endmärkte können Unternehmen verändern und sie zu anderen Einheiten als in früheren Berichtsperioden machen.
Wenn Unternehmen A beispielsweise Unternehmen B erwirbt, kann es einen plötzlichen starken Anstieg der Verkäufe melden, um alle zusätzlichen Einnahmen zu berücksichtigen, die Unternehmen B generiert. Gleichzeitig könnten die Gewinnmargen alarmierend sinken, da Unternehmen B einen weniger schlanken Herstellungsprozess hat und mehr Geld ausgibt, um die von ihm verkauften Waren zu produzieren.