Vorsicht vor Unternehmensaktien in qualifizierten Plänen - KamilTaylan.blog
26 Juni 2021 9:28

Vorsicht vor Unternehmensaktien in qualifizierten Plänen

Viele Firmen, die ihre Arbeiter zu erhöhen, suchen die Motivation und die Amtszeit tun, indem sie mit Aktien der Gesellschaft zu belohnen Lager. Sie ermutigen ihre Mitarbeiter auch, diese Aktien in ihren 401(k) oder anderen qualifizierten Plänen zu halten. Diese Strategie hat zwar einige Vorteile, kann aber auch erhebliche Risiken für die Mitarbeiter mit sich bringen, die nicht immer ausreichend erläutert werden.

Das ERISA-Lücke

Der Employee Retirement Income Security Act von 1974, der zur Schaffung von 401(k)s führte, wurde geschaffen, um die Rentenfonds der amerikanischen Arbeitnehmer zu schützen. Als der Kongress diese Gesetzgebung in den frühen 1970er Jahren einführte, waren die meisten großen Unternehmen und Arbeitgeber in Amerika dafür – unter einer Bedingung. Sie sagten dem Kongress, dass sie, wenn sie ihre eigenen Aktien nicht in einen Unternehmensplan aufnehmen dürfen, keinen der qualifizierten Pläne anbieten würden, die durch das Gesetz geschaffen wurden! Unnötig zu erwähnen, dass der Kongress ihren Forderungen schnell nachgab und ein Schlupfloch zuließ, das den Kauf von „qualifizierten Arbeitgeberpapieren“ in einem „berechtigten Einzelkonto“ in qualifizierten Plänen ermöglichte. Diese Bestimmung ermöglicht es Arbeitgebern, ihren Arbeitnehmern eigene Aktien zu verkaufen (oder zumindest anzubieten), während sie den treuhänderischen Status beibehalten, der sie verpflichtet, die finanziellen Interessen ihrer Arbeitnehmer vor ihre eigenen zu stellen.

Der Enron-Faktor

Das Employee Benefit Research Institute (EBRI) veröffentlichte im Januar 2002 einen Bericht, aus dem hervorgeht, dass die Gesamtallokation des 401 (k) -Planvermögens in Unternehmensaktien in den letzten fünf Jahren konstant bei knapp 20% geblieben war. In der Veröffentlichung vom März 2008 hieß es jedoch, dass dieser Anteil bis 2006 um fast die Hälfte auf etwa 11 % gesunken sei. Der erste Rückgang war hauptsächlich auf die Asset-Allocation Praktiken führte. Das Rentensicherungsgesetz von 2006 war eines von mehreren Gesetzen, die diese Art von Problemen verhindern sollten: Zu seinen Bestimmungen gehörten Bestimmungen, die es Arbeitgebern untersagten, Arbeitnehmern den Verkauf ihrer Aktien im Rahmen eines qualifizierten Plans zu untersagen.

Laut dem National Center for Employee Ownership gibt es ab 2018 6.416 Employee Stock Ownership Plans (ESOPs) und 1.164 KSOP s (ein kombinierter ESOP-401(k)-Plan), die entweder überwiegend oder ausschließlich in Unternehmensaktien investieren. Darüber hinaus gibt es 4.468 ESOP-ähnliche Pläne, die „wesentlich (mindestens 20 %) in Arbeitgeberaktien investiert sind“. Insgesamt sind das mehr als 10.000 Pläne mit 14 Millionen Teilnehmern. Obwohl die wirtschaftlichen Turbulenzen der letzten Jahre den Kauf von Unternehmensanteilen im Rahmen von Altersvorsorgeplänen eingeschränkt haben, hat sich die Praxis eindeutig fortgesetzt.

Unternehmensaktien kaufen: Die Profis

401(k)-Pläne und ESOPs sind die beiden häufigsten Arten von qualifizierten Plänen, in denen Unternehmensanteile enthalten sind. ESOPs sind bei eng gehaltenen Unternehmen beliebt, die den Plan als Mittel zur Eigentumsübertragung verwenden (aus diesem Grund ist die Verwendung von Unternehmensaktien in einem ESOP-Plan etwas verständlicher). Einige Arbeitgeber fordern ihre Arbeitnehmer nachdrücklich auf, ihre gesamten Beiträge in Unternehmensaktien zu investieren, während andere sich entweder weigern, Beiträge, die nicht zum Kauf von Unternehmensaktien verwendet werden, aufzustocken, oder die Arbeitnehmerbeiträge mit Unternehmensaktien zusammenführen.

Arbeitgeber fördern den Kauf von Unternehmensaktien in Altersvorsorgeplänen aus mehreren Gründen. Sie können von einer verbesserten Mitarbeitermotivation und Langlebigkeit profitieren, indem sie die finanziellen Interessen ihrer Mitarbeiter mit dem Unternehmen in Einklang bringen. Sie können auch ihre Machtbasis unter den Aktionären insgesamt stärken, indem sie mehr Aktien in die Hände von Arbeitnehmern legen, die wahrscheinlich zumindest die Mehrheit der Entscheidungen des Verwaltungsrats mittragen. Am wichtigsten ist vielleicht, dass sie auch Geld sparen können, indem sie ihre Gegenleistungen in Form von Unternehmensanteilen anstelle von Bargeld leisten.

Die Mitarbeiter können davon profitieren, indem sie in ihren Plänen steuerabzugsfähige Käufe von Unternehmensaktien tätigen, ohne dass sie sich an einem separaten Plan irgendeiner Art wie einem Aktienkaufplan für Mitarbeiter oder einem Aktienoptionsplan anmelden müssen. Die Vorteile für die Mitarbeiter werden jedoch häufig von einer der grundlegendsten Regeln für die Asset Allocation überschattet.

Kauf von Unternehmensaktien: Die Nachteile

Jeder kompetente Finanzplaner wird seinen Kunden raten, die meisten oder alle ihre Eier nicht in einen Korb zu legen. Mitarbeiter, die ihre Beiträge zur Altersvorsorge größtenteils oder vollständig in Unternehmensaktien einfließen lassen, können am Ende stark übergewichtet werden. Sie müssen die Möglichkeit, dass ihre Arbeitgeber irgendwann in Konkurs gehen könnten, realistisch in Betracht ziehen und dann die Auswirkungen auf ihre Anlage- und Rentenfonds abschätzen. Ein Arbeitnehmer, der die Hälfte seiner liquiden Mittel in einem in Konkurs gehenden Unternehmen gebunden hat, muss möglicherweise noch weitere fünf oder mindestens zehn Jahre arbeiten, um diesen Verlust auszugleichen. Das haben die Mitarbeiter von Enron und Worldcom auf die harte Tour gelernt.

Aber ein Unternehmen muss nicht wirklich untergehen. Sogar ein Einbruch seiner Aktien kann einen Notgroschen zertrümmern. Angenommen, ein langjähriger Mitarbeiter der XYZ Corporation hat 350.000 USD in seinem 401(k) angesammelt, davon 250.000 USD in den Unternehmensaktien. Sie denken darüber nach, in einem Jahr in Rente zu gehen. Die Wirtschaft gerät jedoch in eine tiefe Rezession und die XYZ-Aktien verlieren in einem Jahr um 80 %, sodass sie jetzt nur noch 50.000 US-Dollar wert sind. Der 401(k), der jetzt 150.000 US-Dollar wert ist, hat über die Hälfte seines Wertes verloren – und das gerade zu dem Zeitpunkt, als der Mitarbeiter sich darauf vorbereitete, ihn einzulösen.

Die Quintessenz

Obwohl es einige sehr reale Gründe gibt, warum der Kauf zumindest einiger Unternehmensaktien im Rahmen eines Ruhestandsplans eine gute Idee sein kann, sollten Mitarbeiter immer zunächst unvoreingenommene Recherchen über ihr Unternehmen einholen, z. B. einen detaillierten Bericht eines externen Analysten. Eine Reihe von Besprechungen mit einem qualifizierten Finanzplaner kann einem Mitarbeiter auch dabei helfen, seine Risikotoleranz und Anlageziele zu bestimmen und Einblicke zu geben, wie viel Unternehmensaktien er gegebenenfalls besitzen sollte. Unternehmen, denen das Wohl ihrer Mitarbeiter wirklich am Herzen liegt, verfügen oft auch über Ressourcen in dieser Angelegenheit.

Wenn die Aktien als Firmenmatch oder als eine andere Art von Geschenk kommen, großartig. Aber auch das Angebot von Kaufanreizen sollte die Mitarbeiter nicht dazu verleiten, ihre Portfolios damit zu übergewichten. Arbeitnehmer schulden Arbeitgebern ihre Zeit, ihren Verstand und ihre Mühe – aber nicht die Verpflichtung, ihre Rentenjahre aufs Spiel zu setzen.