Hüten Sie sich vor Unternehmensaktien in qualifizierten Plänen
Viele Firmen, die ihre Arbeiter zu erhöhen, suchen die Motivation und die Amtszeit tun, indem sie mit Aktien der Gesellschaft zu belohnen Lager. Sie ermutigen ihre Mitarbeiter auch, diesen Bestand innerhalb ihrer 401 (k) oder anderer qualifizierter Pläne zu halten. Diese Strategie hat zwar einige Vorteile, kann jedoch auch erhebliche Risiken für die Mitarbeiter mit sich bringen, und diese Risiken werden nicht immer angemessen erläutert.
Die ERISA-Lücke
Das Employee Retirement Income Security Act von 1974, das zur Schaffung von 401 (k) s führte, wurde geschaffen, um die amerikanischen Pensionsfonds für Arbeitnehmer zu schützen. Als der Kongress diese Gesetzgebung Anfang der 1970er Jahre einführte, waren die meisten großen Unternehmen und Arbeitgeber in Amerika dafür – unter einer Bedingung. Sie sagten dem Kongress, wenn sie nicht ihre eigenen Aktien in einen Unternehmensplan aufnehmen dürften, würden sie keinen der durch das Gesetz geschaffenen qualifizierten Pläne in irgendeiner Form anbieten! Unnötig zu erwähnen, dass der Kongress schnell seinen Forderungen nachgab und eine Lücke zuließ, die den Kauf von „qualifizierten Arbeitgeberpapieren“ innerhalb eines „berechtigten Einzelkontos“ in qualifizierten Plänen ermöglichte. Diese Bestimmung ermöglicht es Arbeitgebern, ihren Mitarbeitern ihre eigenen Aktien zu pushen (oder zumindest anzubieten), während der Treuhandstatus beibehalten wird, der es erfordert, dass sie die finanziellen Interessen ihrer Mitarbeiter vor ihre eigenen stellen.
Der Enron-Faktor
Das Employee Benefit Research Institute (EBRI) veröffentlichte im Januar 2002 einen Bericht, aus dem hervorgeht, dass die Gesamtallokation des 401 (k) -Planvermögens in Unternehmensaktien in den letzten fünf Jahren konstant bei knapp 20% geblieben war. In der Veröffentlichung vom März 2008 wurde jedoch festgestellt, dass dieser Prozentsatz bis 2006 um fast die Hälfte auf etwa 11% gesunken war. Der erste Rückgang war hauptsächlich auf die Asset Allocation Praktiken führte. Das Rentenschutzgesetz von 2006 war eines von mehreren Gesetzen, die diese Art von Problem verhindern sollten: Zu seinen Bestimmungen gehörten Bestimmungen, die es Arbeitgebern untersagten, Arbeitnehmer daran zu hindern, ihre Aktien im Rahmen eines qualifizierten Plans zu verkaufen.
Laut dem Nationalen Zentrum für Mitarbeiterbeteiligung gibt es ab 2018 6.416 Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOPs) und 1.164 KSOPs (ein kombinierter ESOP-401 (k) -Plan), die entweder größtenteils oder ausschließlich in Unternehmensaktien investieren. Darüber hinaus gibt es 4.468 ESOP-ähnliche Pläne, die „erheblich (mindestens 20%) in Arbeitgeberaktien investiert sind“. Insgesamt sind dies mehr als 10.000 Pläne mit 14 Millionen Teilnehmern. Obwohl die wirtschaftlichen Turbulenzen der letzten Jahre den Kauf von Unternehmensanteilen im Rahmen von Pensionsplänen eingeschränkt haben, hat sich die Praxis eindeutig fortgesetzt.
Aktien des Einkaufsunternehmens: Die Profis
401 (k) Pläne und ESOPs sind die beiden häufigsten Arten von qualifizierten Plänen, in denen Unternehmensanteile enthalten sind. ESOPs sind bei eng geführten Unternehmen beliebt, die den Plan als Mittel zur Übertragung des Eigentums verwenden (aus diesem Grund ist die Verwendung von Unternehmensaktien in einem ESOP-Plan etwas verständlicher). Einige Arbeitgeber ermutigen ihre Arbeitnehmer nachdrücklich, alle ihre Beiträge in Unternehmensaktien zu investieren, während andere sich entweder weigern, Beiträge zuzuordnen, die nicht zum Kauf von Unternehmensaktien verwendet werden, oder Arbeitnehmerbeiträge mit Unternehmensaktien abgleichen.
Arbeitgeber fördern aus mehreren Gründen den Kauf von Unternehmensaktien in Pensionsplänen. Sie können von einer verbesserten Motivation und Langlebigkeit der Mitarbeiter profitieren, indem sie die finanziellen Interessen ihrer Mitarbeiter mit dem Unternehmen in Einklang bringen. Sie können auch ihre Machtbasis unter den Aktionären insgesamt stärken, indem sie mehr Aktien in die Hände von Arbeitnehmern legen, die wahrscheinlich zumindest die Mehrheit der vom Verwaltungsrat getroffenen Entscheidungen unterstützen. Am wichtigsten ist vielleicht, dass sie auch Geld sparen können, indem sie ihre entsprechenden Beiträge in Form von Unternehmensaktien anstelle von Bargeld leisten.
Mitarbeiter können davon profitieren, indem sie steuerlich absetzbare Käufe von Unternehmensaktien in ihren Plänen tätigen, ohne sich für einen separaten Plan jeglicher Art wie einen Mitarbeiteraktienkaufplan oder einen Aktienoptionsplan anmelden zu müssen. Die Vorteile für die Mitarbeiter werden jedoch häufig von einer der grundlegendsten Regeln für die Asset Allocation überschattet.
Aktien des Einkaufsunternehmens: Die Nachteile
Jeder kompetente Finanzplaner fordert die Kunden auf, zu vermeiden, dass die meisten oder alle Eier in einen Korb gelegt werden. Mitarbeiter, die den größten Teil oder den gesamten Beitrag ihrer Altersvorsorge in Unternehmensaktien fließen lassen, können ihre Portfolios stark übergewichtet haben. Sie müssen realistisch die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass ihre Arbeitgeber irgendwann bankrott gehen könnten, und dann die Auswirkungen bewerten, die dies auf ihre Investment- und Pensionsfonds haben würde. Ein Mitarbeiter, dessen halbes liquides Vermögen in einem bankrotten Unternehmen gebunden ist, muss möglicherweise noch mindestens fünf oder zehn Jahre arbeiten, um diesen Verlust auszugleichen. Die Mitarbeiter von Enron und Worldcom haben dies auf die harte Tour gelernt.
Aber ein Unternehmen muss nicht wirklich untergehen. Sogar ein Rückgang seiner Anteile kann ein Notgroschen für den Ruhestand zerschlagen. Angenommen, ein langjähriger Mitarbeiter der XYZ Corporation hat 350.000 US-Dollar in 401 (k) angesammelt, davon 250.000 US-Dollar in den Aktien des Unternehmens. Sie denken darüber nach, in einem Jahr oder so in den Ruhestand zu gehen. Die Wirtschaft befindet sich jedoch in einer tiefen Rezession, und die XYZ-Aktien verlieren innerhalb eines Jahres um 80% an Wert, sodass sie jetzt nur noch 50.000 USD wert sind. Der 401 (k), der jetzt 150.000 US-Dollar wert ist, hat mehr als die Hälfte seines Wertes verloren – und genau zu der Zeit, als der Mitarbeiter sich darauf vorbereitete, ihn einzulösen.
Das Fazit
Obwohl es einige sehr reale Gründe gibt, warum der Kauf von mindestens einigen Unternehmensaktien innerhalb eines Pensionsplans eine gute Idee sein kann, sollten Mitarbeiter immer zunächst eine unvoreingenommene Untersuchung ihres Unternehmens einholen, beispielsweise einen detaillierten Bericht eines externen Analysten. Eine Reihe von Besprechungen mit einem qualifizierten Finanzplaner kann einem Mitarbeiter auch dabei helfen, seine Risikotoleranz und Anlageziele zu bestimmen und Einblicke zu geben, wie viel Unternehmensaktien er gegebenenfalls besitzen sollte. Unternehmen, die sich wirklich um das Wohl ihrer Mitarbeiter kümmern, verfügen häufig auch in dieser Angelegenheit über Ressourcen.
Wenn die Aktien als Firmenmatch oder eine andere Art von Geschenk kommen, großartig. Aber selbst das Angebot von Anreizen zum Kauf der Aktie sollte die Mitarbeiter nicht dazu verleiten, ihre Portfolios damit zu übergewichten. Die Arbeitnehmer schulden den Arbeitgebern Zeit, Verstand und Mühe – aber nicht die Verpflichtung, ihre Rentenjahre in Gefahr zu bringen.