Kommutierter Wert
Was ist der Pendelwert?
Der Begriff „Anteilwert“ bezeichnet die geschätzten Kosten, die eine Organisation zur Erfüllung ihrer Pensionsverpflichtungen benötigt, wenn diese in einer Summe ausbezahlt werden. Einem in den Ruhestand gehenden Arbeitnehmer kann die Wahl zwischen einer Einmalzahlung oder einer regelmäßigen Rentenzahlung eingeräumt werden. Die Auszahlung erfolgt durch die Vorsorgeeinrichtung nach dem kommutierten Wert, der mit heutigen Dollars berechnet wird. Die Verpflichtung einer Pensionskasse ergibt sich in erster Linie aus dem langfristigen Zinssatz und der Lebenserwartung ihrer Begünstigten auf Basis von Sterbetafeln.
Die zentralen Thesen
- Ein kommutierter Wert ist der Geldbetrag, auf den ein Anspruchsberechtigter bei der Pensionierung durch einen Pensionsplan als Einmalzahlung Anspruch hat.
- Dieser Wert wird auf der Grundlage von Faktoren einschließlich der zukünftigen Lebenserwartung des Anspruchsberechtigten geschätzt.
- Die Verwalter von Pensionskassen müssen zur Ermittlung ihrer Auszahlungsverpflichtungen und ihres Reservebedarfs den kommutierten Wert berechnen.
- Arbeitnehmer haben auch die Möglichkeit, ihre Rente in monatlichen Raten zu beziehen.
- Wenn Sie den eingetauschten Wert beziehen oder Ihre Rente auszahlen lassen, insbesondere wenn Sie dies vorzeitig tun, können Sie bestimmte Steuerschulden haben.
Kommutierten Wert verstehen
Unternehmen bieten eine Reihe von Vorteilen, um neue Mitarbeiter zu gewinnen und ihre bestehenden Mitarbeiter zu halten. Zu diesen Vergünstigungen gehören Freizeit, Boni, Provisionen, Aktienkaufpläne für Mitarbeiter (ESPPs) und Pensionspläne. Vorsorgepläne sind so konzipiert, Arbeitgeber, Arbeitnehmer zu ermöglichen, oder beide Parteien Beiträge (mit Vorsteuer – Dollar für Mitarbeiter) zu einer Investition zu tätigen Portfolio, die von einem Investment Professional verwaltet wird.
Wenn ein Mitarbeiter in den Ruhestand geht, hat er zwei Möglichkeiten, wie er Geld aus seiner Altersvorsorge beziehen kann. Sie können sich für regelmäßige, feste Zahlungen entscheiden, die ihnen ein monatliches Einkommen garantieren, oder sie können einen Pauschalbetrag aus dem Plan beziehen. Letztere Möglichkeit wird als Rentenumwandlung oder Auszahlung bezeichnet. Der Wert dieser Pauschalzahlung wird als Wechselwert bezeichnet.
Die Verwalter von Pensionskassen müssen den angerechneten Wert berechnen, um ihre Auszahlungsverpflichtungen und den Reservebedarf ihrer Pläne zu bestimmen. Der Prozess ähnelt dem der Berechnung des Nettobarwerts (NPV) eines Investitionsprojekts. Der kommutierte Wert ist notwendigerweise eine Schätzung. Er berechnet sich aus demRenteneintrittsalter, der Lebenserwartung der Personund derzu erwartenden Rendite (RoR),die bei Anlage der Kapitalabfindung zu erwarten ist. Daher ist es der Barwert des zukünftigen Nutzens.
Beide Faktoren hängen von Annahmen über zukünftige Zinssätze ab. Je höher der erwartete Zinssatz, desto geringer der erforderliche Betrag und umgekehrt. Je weiter in die Zukunft das Geld benötigt wird, desto geringer ist der kommutierte Wert und umgekehrt.
Die Berechnung des angerechneten Wertes hängt maßgeblich von den verwendeten Zinsannahmen ab.
Besondere Überlegungen
Die Zinssätze sind ein wichtiger Faktor bei der Wahl des Arbeitnehmers zwischen einer Einmalzahlung oder einem monatlichen Leistungsbetrag. Der Arbeitnehmer, der die Pauschalzahlung in Anspruch nimmt, setzt darauf, dass er eine Anlagerendite erzielt, die über dem in der Unternehmensprognose verwendeten Zinssatz liegt. Unabhängig davon, für welche Option sich ein Mitarbeiter entscheidet, ist es immer eine gute Idee, die Zahlen zu ermitteln, bevor Sie eine feste Entscheidung treffen.
Doch was passiert, wenn ein Mitarbeiter das Unternehmen vor der Pensionierung verlässt und eine Stelle bei einem anderen antritt? Einige Arbeitgeber bieten Einzelpersonen möglicherweise die Möglichkeit, ihre Renten intakt zu halten. Dies ist jedoch sehr selten, da es erforderlich ist, ein Konto für Nicht-Mitarbeiter zu führen und zu bezahlen.
Die überwiegende Mehrheit kann verlangen, dass Arbeitnehmer entweder den Betrag in ihrer Vorsorgeeinrichtung auf ein externes Konto überweisen oder den umgerechneten Wert abziehen. Dies sollte natürlich der letzte Ausweg sein, da es steuerliche Auswirkungen haben kann, wenn Einzelpersonen die Rentenpläne früher auszahlen lassen.
Ein umgerechneter Wert kann auch verwendet werden, um den Nettobarwert einer zukünftigen finanziellen Verpflichtung zu beschreiben.
Beispiel für kommutierten Wert
Lassen Sie uns ein hypothetisches Beispiel verwenden, um zu zeigen, wie kommutierte Werte funktionieren. Angenommen, die XYZ Corporation hat einen leistungsorientierten Plan für ihre Mitarbeiter und Mitarbeiter D geht mit 65 in den Ruhestand. Sie haben Anspruch auf eine Rente, die ihnen für den Rest ihres Lebens jedes Jahr 80 % ihres letzten Gehalts auszahlt. Basierend auf den aktuellen Sterbetafeln wird Mitarbeiter D voraussichtlich 85 Jahre alt.
Seit sie bei der XYZ Corporation zu arbeiten begonnen haben, hat das Unternehmen einen Teil des Verbindlichkeit in die Pensionskasse eingezahlt. Jetzt, da sie bereit sind, in Rente zu gehen und Zahlungen zu erhalten, ist genug Geld gespart, um den erwarteten Zahlungsstrom für den Rest ihres Lebens zu erzielen, wenn die aktuelle Rendite der Investition und keine zusätzlichen Einzahlungen in den Fonds angenommen werden.
Dies ist der kommutierte Wert. Mitarbeiter D kann im Vorsorgeplan bleiben und die Zahlungen erhalten oder entscheiden können entziehen den vertauschtem Wert als Pauschalbetrag.