Umgerechneter Wert
Was ist der umgerechnete Wert?
Der umgerechnete Wert ist der geschätzte Gesamtbetrag des heutigen Geldbetrags, den eine Organisation zur Erfüllung ihrer Pensionsverpflichtungen benötigt, wenn sie in einer Pauschale gezahlt wird. Es kann auch als Barwert einer zukünftigen finanziellen Verpflichtung bezeichnet werden.
Die Verpflichtung einer Pensionskasse ergibt sich in erster Linie aus den langfristigen Zinssätzen und der Lebenserwartung ihrer Begünstigten auf der Grundlage von Sterbetafeln.
Die zentralen Thesen
- Der umgerechnete Wert wird von den Rentenverwaltern verwendet, um den Geldbetrag zu berechnen, den ein Begünstigter im Ruhestand als Pauschalbetrag erhalten kann.
- Dieser umgerechnete Wert ist eine Schätzung, die auf Faktoren wie der zukünftigen Lebenserwartung des Begünstigten basiert.
- Es ist eine Berechnung des Geldbetrags in heutigen Dollars, der das versprochene Einkommen für das Leben liefert.
Ein pensionierter Arbeitnehmer kann zwischen einer Pauschalauszahlung oder einer regulären Rentenzahlung wählen. Die Pauschale wird nach dem umgerechneten Wert ausgezahlt.
Commuted Value verstehen
Der umgerechnete Wert ist notwendigerweise eine Schätzung. Die Berechnung basiert auf dem Alter, in dem der Arbeitnehmer in den Ruhestand geht, der Lebenserwartung der Person und der Rendite, die bei einer Investition in die Pauschalzahlung zu erwarten ist.
Pensionsfondsmanager müssen den umgerechneten Wert berechnen, um ihre Auszahlungsverpflichtungen und Mindestreserveanforderungen zu bestimmen. Das Verfahren ähnelt dem zur Berechnung des Barwerts eines Kapitalbudgetierungsprojekts.
Zinsannahmen
Beide hängen von Annahmen über zukünftige Zinssätze ab. Je höher der erwartete Zinssatz, desto niedriger der erforderliche Betrag und umgekehrt. Je weiter in der Zukunft das Geld benötigt wird, desto niedriger ist der umgerechnete Wert und umgekehrt.
Ebenso sind die Zinssätze ein Schlüsselfaktor bei der Wahl einer Pauschalzahlung oder eines monatlichen Leistungsbetrags durch den Arbeitnehmer. Der Mitarbeiter, der die Pauschalzahlung erhält, setzt auf eine Kapitalrendite, die höher ist als der in der Unternehmensprognose verwendete Zinssatz.
Beispiel für einen umgerechneten Wert
Angenommen, die XYZ Corporation verfügt über einen leistungsorientierten Pensionsplan für ihre Mitarbeiter. Und der Angestellte Bert geht im Alter von 65 Jahren in den Ruhestand. Er hat Anspruch auf eine Rente, die ihm für den Rest seines Lebens jedes Jahr 80% seines Endgehalts zahlt. Basierend auf den aktuellen Sterbetafeln wird erwartet, dass Bert 85 Jahre alt wird.
Wie der Barwert hängt auch die Berechnung des Pendelwerts weitgehend von den verwendeten Zinsannahmen ab.
Seit Bert bei der XYZ Corporation arbeitet, hat die XYZ Corporation im Vorgriff auf diese künftige Haftung einen Teil seines Gehalts in die Pensionskasse gesteckt. Jetzt, da Bert bereit ist, in den Ruhestand zu treten und Zahlungen zu erhalten, wird genug Geld gespart, um den erwarteten Zahlungsstrom für den Rest von Berts Leben zu generieren, vorausgesetzt, die aktuelle Rendite der Investition und keine zusätzlichen Zahlungen in den Fonds.
Dies ist der umgerechnete Wert. Bert kann in der Pensionskasse bleiben und die Zahlungen erhalten oder sich dafür entscheiden, den umgerechneten Wert als Pauschalbetrag abzuheben.