Gemeinschaftsinvestitionen
Was ist Community-Investitionen?
Im Finanzbereich bezeichnet der Begriff „Community Investing“ Institutionen und Anlageprodukte, die wirtschaftlich benachteiligte Gemeinschaften unterstützen sollen.
In den Vereinigten Staaten gibt es beispielsweise verschiedene Arten von Community Development Financial Institutions (CDFIs), wie beispielsweise Community Development Banks (CDBs) und Community Development Credit Unions (CDCUs). Diese Institutionen bieten Kapital in den unterversorgten Gemeinden durch persönlichen Kredit, Immobilienentwicklung Finanzierung, Business – Darlehen und andere Finanzprodukte.
Die zentralen Thesen
- Community Investing ist die Praxis, Kapital an einkommensschwache Gemeinschaften zu verteilen.
- Sie wird in der Regel über verschiedene Finanzintermediäre und Anlageprodukte erreicht.
- Die Praxis wird weltweit immer beliebter, teilweise angetrieben durch koordinierende Institutionen wie die Prinzipien der Vereinten Nationen für verantwortungsvolles Investieren (PRI).
So funktioniert Community-Investing
Heute ist Community Investing Teil eines größeren Trends in der Investment Community. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger betrachten zunehmend die sozialen und ökologischen Auswirkungen als zentrale Überlegung in ihrem Anlageentscheidungsprozess.
Im Rahmen der UN-basierten PRI haben sich beispielsweise über 3.500 teilnehmende Finanzinstitute verpflichtet, ihre Portfolios auf Investitionen mit hohen Umwelt, Sozial- und Governance Faktoren (ESG) auszurichten. Im März 2020 repräsentieren diese Institute zusammen ein verwaltetes Vermögen (AUM) von über 103,4 Billionen US-Dollar.
Community Investing ist zwar Teil dieser globalen Verlagerung hin zu verantwortungsvollen Anlagepraktiken, hat aber auch in den USA eine besondere Bedeutung.1994 verabschiedete der Kongress der Vereinigten Staaten den Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act, aus dem der Community Development Financial Institutions Fund (CDFI Fund) hervorging. Über diese neue Institution könnten Finanzdienstleistungsunternehmen Steuergutschriften und andere Anreize beantragen, um Investitionen in wirtschaftlich benachteiligten Gemeinden in den Vereinigten Staaten zu finanzieren.
Reales Beispiel für Gemeinschaftsinvestitionen
Im Juli 2020 gab es fast 1.030 Finanzinstitute, die unterversorgten Gemeinden verschiedene Dienstleistungen anbieten, die vom CDFI Fund zertifiziert wurden. Davon bestand etwa die Hälfte aus Kreditfonds, dh Institutionen, die Kapital von Investoren bündeln, um Unternehmern in relativ verarmten Gemeinden Geld zu verleihen;während etwa 40% aus CDFI-verbundenenBanken und Kreditgenossenschaften bestanden, die die Gelder der Einleger verwenden, um die Gemeinden, in denen sie leben, zu unterstützen. Insgesamt wurden 2019 rund 141,2 Milliarden US-Dollar in CDFI-zertifizierte Institute investiert.
Zunehmend gibt es auch einigealternative Anlageinstrumente, die sich auf Gemeinschaftsinvestitionen spezialisiert haben. Beispielsweise ist die Community Investment Note, die von der gemeinnützigen Finanzfirma Calvert Impact Capital angeboten wird, ein festverzinsliches Wertpapier, das Kapital für verschiedene Community-Investitionsinitiativen bereitstellt. Seit ihrer Auflegung im Jahr 1995 wurden bis Dezember 2020 rund 2 Milliarden US-Dollar über diese Schuldverschreibungen ausgeschüttet.