Stammaktienäquivalent
Was ist ein Aktienäquivalent?
Ein Stammaktienäquivalent ist ein Wertpapier – wie Aktienoptionen, Optionsscheine, Wandelanleihen, Vorzugsanleihen, zweiklassige Stammaktien und bedingte Aktien – das in Stammaktien umgewandelt werden kann. Manchmal können Vorzugsaktien auch in Stammaktien umgewandelt werden.
Die zentralen Thesen:
- Ein Stammaktienäquivalent ist ein Wertpapier, das in Stammaktien umgewandelt werden kann.
- Stammaktienäquivalente werden in der Regel umgewandelt oder ausgeübt, wenn ein bestimmter Ausübungspreis am Markt erreicht oder überschritten wurde.
- Die Umwandlungsbedingungen werden in der Regel bei der Ausgabe des Wertpapiers festgelegt.
- Sobald der Marktpreis erreicht ist, ist das Wertpapier den Stammaktien gleichgestellt und kann verlustfrei gewandelt werden.
- Stammaktienäquivalente werden häufig in Mitarbeiterbeteiligungsplänen oder bei der Umwandlung von Anleihen in Aktien eingeführt.
Ein Stammaktienäquivalent verstehen
Auch Stammaktien oder Stammaktien genannt, sind Stammaktien das, was die meisten Menschen kaufen, wenn sie in eine Aktie investieren. Es gibt ihnen in der Regel das Recht, über Unternehmensangelegenheiten im Verhältnis zu ihrem Anteil am Unternehmen abzustimmen und Dividendenzahlungen zu erhalten.
Stammaktien können in Liquidation des Unternehmens Vorrang vor den Stammaktionären.
Wie Stammaktienäquivalente umgerechnet werden
Stammaktienäquivalente werden je nach Art in der Regel umgewandelt oder ausgeübt, wenn ein bestimmter Ausübungspreis am Markt erreicht oder überschritten wurde. Die Bedingungen werden in der Regel bei der Ausgabe des Wertpapiers festgelegt. Solange der Marktpreis erreicht ist, ist das Wertpapier den Stammaktien gleichgestellt und kann verlustfrei gewandelt werden.
Stammaktienäquivalente sind vergleichbar mit der potenziellen Verwässerung von Wertpapieren, die den Besitz der derzeitigen Aktionäre verwässern kann. Ein Unternehmen muss in seiner Gewinn- und Verlustrechnung seinen verwässerten Gewinn pro Aktie und seinen Basisgewinn pro Aktie ausweisen, wenn verschiedene Aktienformen verfügbar sind, einschließlich der Wertpapiere, die aus Stammaktienäquivalenten resultieren.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Stammaktienäquivalente einzuführen. Zum Beispiel können Arbeitnehmer-Aktienoptionspläne Arbeitnehmern als Anreize für den Arbeitsplatz und als Aufstockung ihres Gehalts angeboten werden. Solche Programme ermöglichen es Mitarbeitern, Optionen oder Optionsscheine zu erhalten oder Wertpapiere zu einem ermäßigten Satz zu kaufen, die sie später, in der Regel nach einer bestimmten Sperrfrist, umtauschen können. In der Regel müssen sie ab Gewährung der Wertpapiere ein Jahr warten, bevor sie ihre Optionen ausüben und in Stammaktien umwandeln können. Es kann auch Bestimmungen geben, dass ab dem Datum ihrer Ausübung ein weiteres volles Jahr vergehen muss, bevor der Mitarbeiter diese Wertpapiere dann verkaufen kann.
Andere Formen des Äquivalents von Stammaktien können mit eigenen Regeln versehen sein, die regeln, wann und wie sie umgetauscht werden dürfen, wie z. B. die Umwandlung von Anleihen in Aktien. Die Bestimmungen können dem Unternehmen mehr Zeit geben, sein Vermögen durch die zum Kauf dieser Wertpapiere verwendeten Mittel aufzubauen, bevor sie in Stammaktien umgewandelt werden.