Häufige Interviewfragen für Rentenhändler

Fixed-Income-Trader werden am häufigsten in der Investmentbanking Branche beschäftigt, können aber auch für Hedgefonds, institutionelle Anleger oder einzelne Unternehmen arbeiten. Fixed-Income-Trader sind Investmentprofis, deren Spezialgebiet der Kauf und Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren ist, entweder für Institutionen, einzelne Kunden oder Kundengruppen.

Wie man sich auf ein Fixed-Income-Interview vorbereitet

Die meisten Leute denken sofort an Staats, Unternehmens- oder Kommunalanleihen, wenn sie das Wort „Festverzinsung“ hören. Festverzinsliche Wertpapiere können jedoch Hypothekendarlehen und eine Vielzahl von Finanzderivaten von Zins, Unternehmens- und Kreditprodukten umfassen.

In der Regel spezialisieren sich viele Anleihenhändler außerdem auf die Handhabung bestimmter Arten von festverzinslichen Anlagen wie Staats- oder Unternehmensanleihen. Rentenhändler müssen in der Lage sein, bestimmte Anlagemöglichkeiten zu bewerten und die aktuellen Markt- und Wirtschaftsbedingungen und -trends zu analysieren und zu bewerten, um erfolgreich zu sein.

Fragen im Vorstellungsgespräch für Fixed-Income

Die Fragen, die in einem Vorstellungsgespräch für eine Position als Fixed-Income- Trader auftreten, reichen wahrscheinlich von allgemeinen Wirtschaftswissenschaften bis hin zu spezifischen Markt- und Anlageanalysen. Der Interviewer möchte das Wissen des Kandidaten über Konzepte im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen einschätzen und sich ein Bild von den potenziellen Fähigkeiten des Kandidaten als Trader machen.

Was ist die Zinskurve und ihre Bedeutung?

Die Zinsstrukturkurve ist eines der grundlegendsten Konzepte bei festverzinslichen Anlagen und Zinsprodukten, daher ist es wichtig, ein solides Verständnis sowohl des Begriffs als auch seiner Implikationen zu zeigen. Die Zinsstrukturkurve, auch Laufzeitstruktur der Zinssätze genannt, ist eine Linie in einem Diagramm, die die Zinssätze von Anleihen gleicher Bonität gegen die unterschiedlichen Laufzeiten der Anleihen von der kürzesten bis zur längsten Laufzeit aufträgt. Die am häufigsten betrachtete Zinsstrukturkurve vergleicht die Zinssätze für US Staatsanleihen mit Laufzeiten von drei Monaten bis 30 Jahren.

Die Zinsstrukturkurve ist aus mehreren Gründen von Bedeutung. Er dient als Benchmark für die Berechnung anderer Zinssätze, wie zum Beispiel Hypothekenzinsen. Er gilt auch als allgemeiner Wirtschaftsindikator.

Eine normale Zinsstrukturkurve, die auf eine solide oder wachsende Wirtschaft hinweist, spiegelt höhere Renditen entsprechend längerer Laufzeiten wider. Verlangsamte oder schwache Volkswirtschaften können zu einer umgekehrten Renditekurve führen, bei der höhere Renditen für kurzfristige Schulden erzielt werden. Eine relativ flache Zinsstrukturkurve weist auf eine allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit oder eine Phase des wirtschaftlichen Übergangs hin.

Können Sie Kapitalflussrechnungen interpretieren?

Die Fähigkeit, Jahresabschlüsse zu lesen und zu interpretieren, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen, ist für Unternehmensfinanzierungsentscheidungen von entscheidender Bedeutung. Die wesentlichen Posten einer Kapitalflussrechnung sind die operative Geschäftstätigkeit, die Investitionstätigkeit, die Finanzierungstätigkeit und der abschließende Kassenbestand.

Sie können diese Antwort in Ihrem Interview erweitern, indem Sie die Dinge beschreiben, die unter den einzelnen Hauptüberschriften enthalten sind. Zu den operativen Aktivitäten gehören Nettogewinn, Debitoren, Kreditoren und Lagerbestände. Die Investitionstätigkeit umfasst Posten wie Investitionen und den Verkauf von Grundstücken. Finanzierungsaktivitäten können aus Dividendenzahlungen oder Rückkäufen von Anleihen bestehen.

Welche Rolle spielt die Federal Reserve?

Das Verständnis der Federal Reserve und ihrer Rolle bei der Bestimmung der Zinssätze sowie der möglichen Auswirkungen der Maßnahmen der Fed auf die Wirtschaft ist für jeden, der mit festverzinslichen Wertpapieren arbeitet, unabdingbar. Die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren, die von der Federal Reserve überwacht werden und die die Zinspolitik beeinflussen, sind Inflationsindikatoren wie der Verbraucherpreisindex (VPI), der Erzeugerpreisindex (PPI), die Arbeitslosenquote, Wirtschaftswachstumsindikatoren wie das BIP und die Leistung der Finanzmärkte.

Sind Sie ein Fixed-Income-Trader, der mehr Risiken eingeht oder risikoscheu ist?

Dies mag eine kleine Fangfrage sein, aber sie dient dazu, Ihre Eignung als festverzinslicher Händler legitim zu beurteilen. Die richtige Antwort lautet „risikoaverser“ aus dem einfachen Grund, dass die überwältigende Mehrheit der festverzinslichen Anleger nicht nach substanziellem Kapitalzuwachs,  sondern nach sicheren, regelmäßigen Erträgen sucht.

Gute Fixed-Income-Trader werden daher nicht geneigt sein, risikoreiche und ertragreiche Gelegenheiten zu suchen, sondern eher dazu neigen, die solidesten Anlagen zu identifizieren.

Sie können bei der Beantwortung dieser Frage jedoch hinzufügen, dass Sie die rentabelsten Anlagemöglichkeiten innerhalb strenger Risikobegrenzungsparameter identifizieren möchten. Dies deutet darauf hin, dass Sie nicht der absolut konservativste Trader sein werden, der sich immer mit sicheren, aber minimalen Renditen zufrieden gibt. Stattdessen suchen Sie aktiv nach den besten festverzinslichen Wertpapieren für Kunden oder Ihren Arbeitgeber.