Common Equity Tier 1 (CET1)
Was ist Common Equity Tier 1 (CET1)?
Common Equity Tier 1 (CET1) ist ein Bestandteil des Kernkapitals, bei dem es sich hauptsächlich um Stammaktien handelt, die von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut gehalten werden. Es handelt sich um eine Kapitalmaßnahme, die 2014 als Vorsichtsmaßnahme zum Schutz der Wirtschaft vor einer Finanzkrise eingeführt wurde. Es wird erwartet, dass alle Banken bis 2019 die erforderliche Mindest-CET1-Quote von 4,5% erfüllen.
Die zentralen Thesen
- Das Stammkapital Tier 1 deckt das Offensichtliche von Aktien ab, die eine Bank hält, wie z. B. Bargeld, Aktien usw.
- Die CET1-Quote vergleicht das Kapital einer Bank mit ihren Vermögenswerten.
- Zusätzliches Kernkapital setzt sich aus Instrumenten zusammen, die kein Stammkapital sind.
- Im Krisenfall wird zunächst das Eigenkapital aus Tier 1 entnommen.
- Viele Bankstresstests gegen Banken verwenden Kernkapital als Ausgangsmaßnahme, um die Liquidität und die Fähigkeit der Bank zu testen, ein herausforderndes monetäres Ereignis zu überstehen.
Grundlegendes zu Common Equity Tier 1 (CET1)
Nach der Basler Ausschuss eine reformierte Reihe internationaler Standards, um die Kapitaladäquanz der Banken zu überprüfen und zu überwachen. Diese Standards, zusammen Basel III genannt, vergleichen die Vermögenswerte einer Bank mit ihrem Kapital, um festzustellen, ob die Bank den Test einer Krise bestehen kann.
Die Banken benötigen Kapital, um unerwartete Verluste auszugleichen, die während des normalen Geschäftsbetriebs der Bank entstehen. Das Basel-III-Rahmenwerk verschärft die Kapitalanforderungen, indem es die Art des Kapitals begrenzt, das eine Bank in ihre verschiedenen Kapitalstufen und -strukturen einbeziehen kann. Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Kernkapital, Kernkapital und Kernkapital.
Berechnung des Kernkapitals
Das Kernkapital wird als CET1-Kapital zuzüglich des zusätzlichen Kernkapitals (AT1) berechnet. Das Stammkapital Tier 1 umfasst das Kernkapital einer Bank und umfasst Stammaktien, Aktienüberschüsse aus der Ausgabe von Stammaktien, Gewinnrücklagen, von Tochterunternehmen ausgegebene und von Dritten gehaltene Stammaktien sowie das kumulierte sonstige Ergebnis (AOCI).
Zusätzliches Kernkapital ist definiert als Instrumente, die kein Stammkapital sind, aber für die Aufnahme in dieses Tier in Frage kommen. Ein Beispiel für AT1-Kapital ist ein bedingtes wandelbares oder hybrides Wertpapier, das eine unbefristete Laufzeit hat und bei Auftreten eines Auslöseereignisses in Eigenkapital umgewandelt werden kann. Ein Ereignis, das dazu führt, dass ein Wertpapier in Eigenkapital umgewandelt wird, tritt ein, wenn das CET1-Kapital einen bestimmten Schwellenwert unterschreitet.
CET1 ist ein Maß für die Zahlungsfähigkeit von Banken, das die Kapitalstärke einer Bank misst.
Diese Kennzahl wird besser durch die CET1-Quote erfasst, die das Kapital einer Bank an ihren Vermögenswerten misst. Da nicht alle Vermögenswerte das gleiche Risiko aufweisen, werden die von einer Bank erworbenen Vermögenswerte auf der Grundlage des Kreditrisikos und des Marktrisikos gewichtet, die jeder Vermögenswert darstellt.
Beispielsweise kann eine Staatsanleihe als „risikofreier Vermögenswert“ eingestuft und mit einem Risikogewicht von null Prozent versehen werden. Andererseits kann eine Subprime-Hypothek als risikoreicher Vermögenswert eingestuft und mit 65% gewichtet werden. Gemäß den Kapital- und Liquiditätsvorschriften von Basel III müssen alle Banken ein Mindestverhältnis von CET1 zu risikogewichteten Aktiva (RWA) von 4,5% aufweisen.
- Kernkapitalquote = Stammkapitalkapital / risikogewichtete Aktiva
Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 und CET1. CET1 befindet sich am Ende der Kapitalstruktur, was bedeutet, dass etwaige Verluste im Krisenfall zuerst von dieser Stufe abgezogen werden. Wenn der Abzug dazu führt, dass die CET1-Quote unter das regulatorische Minimum fällt, muss die Bank ihre Kapitalquote wieder auf das erforderliche Niveau bringen, da sonst die Gefahr besteht, dass die Aufsichtsbehörden sie überholen oder schließen.
Während der Wiederaufbauphase können die Aufsichtsbehörden die Bank daran hindern, Dividenden oder Mitarbeiterprämien zu zahlen. Im Insolvenzfall tragen die Anteilseigner die Verluste, gefolgt von den Hybrid- und Wandelanleihegläubigern und dann dem Kernkapital.
2016 führte die Europäische Bankenaufsichtsbehörde Stresstests unter Verwendung der CET1-Quote durch, um zu verstehen, wie viel Kapitalbanken im ungünstigen Fall einer Finanzkrise übrig geblieben wären. Die Tests wurden in einer schwierigen Zeit durchgeführt, in der viele Banken in der Eurozone mit riesigen Mengen notleidender Kredite (NPL) und sinkenden Aktienkursen zukämpfenhatten. Das Testergebnis zeigte, dass die meisten Banken 2016 eine Krise überstehen könnten.