Wer legt den Preis für Waren fest?

Rohstoffe sind äußerst wichtig, da sie wesentliche Faktoren bei der Herstellung anderer Waren sind. Es gibt eine breite Palette von Waren, darunter Kaffee, Weizen, Gold und Öl. Diese Waren werden ständig an Warenbörsen auf der ganzen Welt wie der Chicago Mercantile Exchange, der London Metals Exchange und der Intercontinental Exchange gehandelt.

Arten von Waren

Da Waren an Börsen gehandelt werden, werden ihre Preise nicht von einer einzelnen Person oder Einheit und vielen wirtschaftlichen Faktoren festgelegt, die sich auf den Preis einer Ware auswirken. Jede Ware ist jedoch ein Unikat und verfügt über einen anderen Satz von Katalysatoren, die den Preis jeden Tag bewegen können.

Wie bei Aktien wird der Preis einer Ware hauptsächlich durch die Kräfte von Angebot und Nachfrage für die Ware auf dem Markt bestimmt. Schauen wir uns zum Beispiel Öl an. Wenn das Ölangebot steigt, sinkt der Preis für ein Barrel Öl. Umgekehrt steigt der Ölpreis, wenn die Nachfrage nach Öl steigt, was häufig im Sommer der Fall ist. Benzin und Erdgas fallen ebenfalls in die Gruppe der Energierohstoffe.

Für andere Rohstoffe wie Pflanzen spielt das Wetter eine äußerst wichtige Rolle bei Preisänderungen. Wenn das Wetter in einer bestimmten Region die Lieferung einer Ware beeinflusst, wird der Preis dieser Ware direkt beeinflusst. Beispiele sind Mais, Sojabohnen und Weizen. Baumwolle, Kaffee und Reis fallen in eine andere Kategorie, die als weiche Waren bezeichnet wird.

Gold ist eine der aktiv gehandelten Waren, da es im Produktionsprozess für Schmuck und andere Waren verwendet wird, aber auch von vielen als lohnende langfristige Investition angesehen wird. Silber und Kupfer sind weitere Beispiele für Rohstoffe in der Metallgruppe.

Spot vs. Futures Preis

An den Börsen werden Waren über Terminkontrakte gehandelt. Diese Verträge verpflichten den Inhaber, eine Ware zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Liefertermin zu kaufen oder zu verkaufen. Nicht alle Terminkontrakte sind gleich – ihre Besonderheiten hängen von der jeweiligen gehandelten Ware ab.

Der Marktpreis einer Ware, der in den Nachrichten notiert ist, ist häufig der Markt-Futures-Preis für die jeweilige Ware. Der Futures-Preis unterscheidet sich vom Spot oder Barpreis, der dem tatsächlichen Preis der Ware entspricht, den man heute dafür bezahlen würde. Wenn ein Ölraffiner beispielsweise 10.000 Barrel Öl für 50 USD pro Barrel von einem Ölproduzenten kauft, sind 50 USD pro Barrel der Spotpreis. Der Futures-Preis kann zu jedem Zeitpunkt mehr oder weniger als der Spot-Preis sein.

Wie bei anderen Wertpapieren verwenden viele Händler Warentermingeschäfte, um über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren. Händler handeln im Allgemeinen nicht mit den Waren selbst, da der Kauf von Barrel Rohöl oder Scheffel Weizen aus offensichtlichen Gründen nicht praktikabel ist. Diese Investoren analysieren verschiedene Ereignisse auf dem Markt und zeichnen Muster auf, um über zukünftiges Angebot und Nachfrage zu spekulieren. Anschließend geben sie Long- oder Short-Futures-Positionen ein, je nachdem, in welche Richtung Angebot und Nachfrage die Preise bewegen.

Spekulanten unterscheiden sich von Hedgern, die häufig die Endnutzer sind, die versuchen, die Interessen an der Ware durch den Verkauf oder Kauf von Terminkontrakten zu schützen. Wenn ein Sojabohnenbauer beispielsweise befürchtet, dass die Preise in den nächsten sechs Monaten fallen werden, kann er seine Ernte durch den heutigen Verkauf von Sojabohnen-Futures absichern. Zusammengenommen machen Hedger und Spekulanten einen Großteil des Kauf- und Verkaufsinteresses an Warentermingeschäften aus, was sie zu wichtigen Parteien bei der Bestimmung der Rohstoffpreise von einem Tag zum nächsten macht.