Rohstoffpapier

Was ist Commodity-Papier?

Commodity-Papiere sind Darlehen oder Vorschüsse, für die Rohstoffe im Eigentum des Kreditnehmers als Sicherheit dienen. Die Hausarbeit bezieht sich auf den Vertrag, bei dem es sich meist um einen Schuldschein handelt. Bei einigen Waren kann die Sicherheit aus Einstufungszertifikaten, Lagerscheinen oder Konnossementen bestehen.

Rohstoffpapier verstehen

​​​​​​​Rohstoffpapier ähnelt einem Hypothekenvertrag oder einem Autokredit. Bei einer besicherten Schuld gibt die verpfändete Sicherheit dem Kreditgeber die Gewissheit, dass er einen Rückgriffsanspruch hat, falls der Kreditnehmer ausfällt oder die Vertragsbedingungen nicht erfüllt. Während ein Haus oder eine andere Immobilie eine Hypothek absichert, liegt die Sicherheit bei einem Kredit mit Warenpapieren in Form von Waren vor.

Rohstoffe sind Rohstoffe oder Produktionsgüter wie Öl, Getreide, Gold, Kupfer, Kaffee, Kakao, Bauholz, Baumwolle, Weizen, Mais, Zucker und Erdgas. Aufgrund der Art der betreffenden Produkte und Materialien sind Waren an einem bestimmten Ort möglicherweise nicht ohne weiteres verfügbar, und es kann daher manchmal schwierig, wenn nicht unmöglich sein, sie als Sicherheiten bereitzustellen.

Bereitstellung von Nachweisen für Commodity-Papier

Die Anwesenheit der als Sicherheit dienenden Ware ist in der Regel nicht erforderlich, solange deren Lage im Bedarfsfall überprüft werden kann. Der Kreditgeber wird die Waren nicht in Besitz nehmen, es sei denn, der Kreditnehmer gerät in Verzug.

Oft möchte der Kreditgeber bestätigen, dass die den Kredit besichernden Vermögenswerte in der erforderlichen Qualität und Quantität vorhanden sind. Abhängig von der Ware, die die Notiz unterstützt, kann der Nachweis in mehreren verschiedenen Formaten vorliegen. Produkte wie Getreide und Öl können ein Sortierzertifikat verwenden. Ein Einstufungszertifikat ist ein von Inspektoren oder einem anerkannten Einstufungsgremium ausgestelltes Dokument, das die Qualität einer Ware formell bestätigt. Für Waren wie lebende Rinder oder Schweine kann der Nachweis eines Lieferauftrags oder eines Konnossements erforderlich sein. Gold oder andere Edelmetalle, die in einem Tresor aufbewahrt werden, benötigen möglicherweise einen Tresor- oder Lagerschein.

Ein Beispiel für Kreditgeberrisiken

Die Unfähigkeit, Sicherheiten physisch in Besitz zu nehmen oder deren Existenz zumindest visuell zu überprüfen und zu bestätigen, kann für den Kreditgeber ein gewisses Risiko darstellen, insbesondere wenn der Kreditnehmer unethisch ist oder den Kreditgeber täuschen will.

Rohstoffpapiere standen im Mittelpunkt eines bemerkenswerten Vorfalls, der als Salatöl-Skandal bekannt ist.1963 benutzte der Eigentümer von Allied Crude Vegetable Oil gefälschte Dokumente, um die Lagerbestände aufzublähen, und lieh sich dann gegen die betrügerischen Quittungen Geld aus. Zum Zeitpunkt der Aufdeckung des Betrugs hatte das Unternehmen nur 134 Millionen Pfund Öl in seinen Lagertanks, verglichen mit 937 Millionen Pfund, die auf seinen Belegen standen. Der Betrug kostete die Banken schätzungsweise 200 Millionen US-Dollar (in den 1960er Jahren).

Handel mit Rohstoffen

Die gebräuchlichsten Methoden für den Handel mit Waren sind:

• Futures  sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines  Vermögenswerts oder den  Verkäufer  zum Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Datum und Preis in der Zukunft verpflichten.
• Optionen bieten dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, den Basiswert während eines bestimmten Zeitraums zu einem vereinbarten Preis zu kündigen oder zu setzen.
• Exchange Traded Funds  sind liquide  marktgängige Wertpapiere  , die eine Ware oder einen Warenkorb nachbilden und wie Aktien an einer Börse gehandelt werden.