Rohstoffanleihe
Was ist eine Rohstoffanleihe?
Eine rohstoffbesicherte Anleihe ist eine Art Schuldverschreibung, bei der die Kuponzahlungen und / oder das Kapital direkt mit dem Preis der zugrunde liegenden Ware verbunden sind.
Die zentralen Thesen
- Commodity-Backed Bonds sind Schuldverschreibungen, bei denen der Preis einer zugrunde liegenden Ware die Kuponzahlungen und / oder das Kapital direkt beeinflusst.
- Commodity-Backed Bonds bieten Anleihegläubigern nicht nur eine stabile Einnahmequelle, sondern können auch ein profitables Instrument für Anleger sein, die spekulieren, dass der Preis der Ware steigen wird.
- Da Anleger das Potenzial haben, mehr zu verdienen, wenn die Ware an Wert gewinnt, zahlen rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel niedrigere Kuponraten als reguläre Anleihen.
Grundlegendes zu Rohstoffanleihen
Die meisten Anleihen haben einen zum Zeitpunkt des Kaufs festgelegten festen Wert. Dieser Wert ist eine Kombination aus dem Nennwert der Anleihe und ihrem Zinssatz (Kupon), die beide zum Zeitpunkt der Emission festgelegt werden. Rohstoffbesicherte Anleihen werden ausgegeben, bei denen entweder die Zinszahlungen oder der Nennwert mit dem Preis der zugrunde liegenden Ware variieren können.
Daher wird eine rohstoffbesicherte Anleihe Wertschwankungen erfahren, wenn der Preis der zugrunde liegenden Ware steigt oder fällt. Der Emittent der Anleihe bestimmt, wie sich der Wert der Anleihe mit dem Preis der Ware ändert. Beispielsweise kann der Emittent das Kapital einer goldgedeckten Anleihe an 1.000 USD oder den Marktpreis von einer Unze Gold binden, je nachdem, welcher Wert bei Fälligkeit höher ist.
Rohstoffbesicherte Anleihen bieten dem Anleihegläubiger nicht nur eine stetige Einnahmequelle, sondern bieten auch den zusätzlichen Reiz, ein spekulatives Instrument für Anleger zu sein, die glauben, dass der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigen wird. Darüber hinaus werden rohstoffbesicherte Anleihen häufig zur Absicherung gegen Inflation eingesetzt.
Rohstoffbesicherte Anleihen haben in der Regel eine Laufzeit von mehr als fünf Jahren. Diese Anleihen werden als langfristige Verbindlichkeiten eingestuft und dienen den emittierenden Unternehmen als wichtige Finanzierungsquellen. Rohstoffbesicherte Anleihen zahlen normalerweise einen niedrigeren Kupon als reguläre Anleihen, da der Anleger das Potenzial hat, mehr zu verdienen, wenn oder wann der Rohstoff an Wert gewinnt.
Commodity-Backed Bonds werden in der Regel von den Unternehmen ausgegeben, die die zugehörige Ware produzieren. Beispiele hierfür sind Anleihen in Verbindung mit Öl, Gold und Kohle. Darüber hinaus sind rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel mit einer Call-Option verbunden, die es dem Emittenten ermöglicht, die Emission vor Fälligkeit zurückzuzahlen. Diese Funktion schützt den Emittenten vor zu hohen Zahlungen an Anleger, falls der Rohstoffpreis erheblich steigt.
Commodity-Backed Bond-Risiko
Rohstoffe können sehr volatil sein, was bedeutet, dass ihre Preise stark schwanken können. Eine mit Rohstoffen besicherte Anleihe birgt daher im Allgemeinen ein höheres Risiko für den Anleger als reguläre Anleihen. Regelmäßige Anleihen sprechen in der Regel Anleger an, die eine vorgegebene Rendite mit geringem bis keinem Risiko wünschen. Commodity-Backed Bonds bieten diese Sicherheit nicht. Stattdessen sprechen sie spekulationsinteressierte Anleger an , die bereit sind, ein gewisses Risiko einzugehen. Für den Fall, dass die Ware an Wert verliert, kann der Anleihegläubiger einen Rückgang der Kuponrate oder des Nennwerts seiner Anleihe feststellen, was die Gesamtrendite verringert.