Kommoditisierung
Was ist Kommoditisierung?
Commoditization bezieht sich auf den Prozess, etwas zu einer Ware zu machen. Im weiteren Sinne nimmt die Vermarktung etwas, was zuvor auf dem Markt nicht verfügbar war, und macht es so. Beispielsweise hat die Vermarktung der Lebensmittelkette viel mehr Lebensmittel auf den Markt gebracht, aber kleine Produzenten zugunsten großer, kostengünstiger Produkte zurückgelassen Produzenten.
Durch die Kommerzialisierung werden außerdem häufig die individuellen, einzigartigen Merkmale und die Markenidentität des Produkts entfernt, so dass es mit anderen Produkten des gleichen Typs austauschbar wird. Die Austauschbarkeit von Waren ermöglicht den Wettbewerb nur auf der Grundlage des Preises und nicht auf der Grundlage unterschiedlicher Merkmale.
Wenn ein Finanzvertrag wie eine Hypothek zur Ware wird, wird der Vertrag liquider, da er leicht gekauft und verkauft werden kann. Diese Liquidität fördert den Handel auf diesem Markt, da die Vereinbarungen nicht einzeln bewertet und eindeutig behandelt werden müssen.
Die zentralen Thesen
- Commoditization ist der Prozess der Umwandlung von Produkten oder Dienstleistungen in standardisierte, marktfähige Objekte.
- Dieser Prozess neigt dazu, eindeutige oder identifizierende Eigenschaften der Ware zugunsten identischer, kostengünstigerer Artikel, die miteinander ausgetauscht werden können, zu entfernen.
- Finanzprodukte können auch zur Ware gemacht werden, beispielsweise durch Verbriefung von Hypotheken oder anderen Einzelkrediten zu gepoolten Anlageprodukten.
Commoditization verstehen
Eine Ware ist ein grundlegendes Gut, das im Handel verwendet wird und mit anderen Waren des gleichen Typs austauschbar ist.
Die Kommerzialisierung ist eine Aktion, bei der Produkte, einschließlich Finanzprodukte, in einen solchen austauschbaren und marktfähigen Gegenstand umgewandelt werden, dass eine Ware oder Dienstleistung mit differenzierenden Merkmalen entfernt wird. Das Gut oder die Dienstleistung ist nicht mehr von anderen in derselben Kategorie zu unterscheiden.
Die Kommerzialisierung kann mit einem Produkt, einer Dienstleistung oder einer Sicherheit erfolgen. In allen Fällen müssen jedoch drei Bedingungen erfüllt sein, damit eine Ware oder Dienstleistung zur Ware wird:
- Standardisiert entfernt Variationen. Landwirtschaftliche Produkte müssen roh sein. Zum Beispiel ist Mais eine Ware, leichter Maissirup jedoch nicht.
- Der Artikel muss beim Kauf verwendbar sein, ohne dass eine Bearbeitung oder Änderung erforderlich ist. Mais ist eine Ware, aber Maiskolbenstiele in der Schale nicht.
- Der Preis der Produkte muss so unterschiedlich sein, dass sich ein Markt dafür entwickelt. Mais ist eine Ware, weil der Preis schwankt und sich ändert, ein Artikel, der ohne Regulierung oder Druck den gleichen Betrag kostet, jedoch nicht.
Die Vermarktung bietet sich an, wenn eine Ware oder Dienstleistung so standardisiert werden kann, dass sie als Transaktion gekauft und nicht angepasst werden kann. Im Finanzbereich wird ein Finanzvertrag wie eine Anleihe oder ein Darlehen einer Ware unterzogen, wenn es nicht mehr erforderlich ist, sich an allen unterschiedlichen Bedingungen der Anleihe oder des Darlehens zu beteiligen. Stellen Sie sich ein Beispiel für eine Hypothek vor, bei der das Darlehen für den Kreditnehmer einzigartig sein kann, für einen Investor jedoch eine Ware, der Hypotheken als Investitionen kauft und sie dann in hypothekenbesicherten Wertpapieren (Mortgage Backed Securities, MBS ) zusammenfasst, die dann zerlegt und an neue verkauft werden Investoren. Wenn Finanzprodukte vermarktet werden, wird dies häufig als Verbriefung bezeichnet.
Auswirkungen der Kommerzialisierung
Die Kommerzialisierung schafft einen liquideren Markt, weil es einfacher ist, zu kaufen und zu verkaufen, was auch immer die Ware ist. Ohne involvierte Verkaufsprozesse, die auf Differenzierung und Markenidentität oder individuellen Merkmalen basieren, werden Käufe der Ware transaktional und unkomplizierter und sie nehmen an Volumen zu. Dieses erhöhte Verkaufsvolumen kann zu einer größeren Variabilität des Rohstoffpreises führen, erzeugt jedoch auch mehr Aktivität und bringt Bargeld in den Markt.
Zurück zum Beispiel der Hypothekarkredite: Der Anstieg beim Kauf und Verkauf dieser Kredite erhöht den Bargeldumlauf und die Verfügbarkeit. Durch die Erhöhung der Cashflows können Banken und andere Kreditgeber mehr Kredite an mehr Kreditnehmer vergeben. Dieser Anstieg ist sowohl für die gesamte Branche als auch für die Kreditnehmer von Vorteil.
Kritiker argumentieren jedoch, dass die Kommerzialisierung einige negative Auswirkungen haben kann, indem einzigartige oder maßgeschneiderte Produkte eliminiert werden, die große Unternehmen dominieren, während kleine oder handwerkliche Hersteller nicht mehr wettbewerbsfähig sind. Die Vermarktung bestimmter Dinge kann auch als unmoralisch oder unethisch angesehen werden, beispielsweise durch die Schaffung eines Marktes für Körperteile, Ehepartner oder auch nur eine Kleinigkeit, bei der einem zuvor freien Stadtpark eine Gebühr hinzugefügt wird.