Kommissionshaus

Was ist ein Kommissionshaus?

Ein Kommissionshaus bietet Dienstleistungen für den Kauf und Verkauf aller Arten von Vermögenswerten an, einschließlich Aktien, Investmentfonds und Anleihen – und erhebt dafür Gebühren.

Im Gegensatz zu selbstgesteuerten Brokern, die es Kunden ermöglichen, Trades selbst zu platzieren und geringe Gebühren zu zahlen, sind die von diesen Full-Service-Anbietern erhobenen Provisionen oft hoch und unnötig.

Ein Kommissionshaus verstehen

Dies gilt insbesondere für die Aufladung von Investmentfonds und Renten – zwei Produkte, die bereits mit hohen Gebühren verbunden sind. Nehmen Sie Provisionen von bis zu 10 Prozent auf den Kapitalbetrag auf, und die Anleger zahlen am Ende einen großen Teil an ein Provisionshaus.

Zu den Annuitäten gehören beispielsweise eine Sterblichkeits- und Kostengebühr, Fondsverwaltungsgebühren und Gebühren, um Ihr Kapital sicherzustellen. Die jährlichen Kosten für eine variable Annuität können von etwa 1 Prozent bis zu 3 Prozent reichen. Darüber hinaus sind einige Renten mit sogenannten „Back-End-Rückkaufsgebühren“ verbunden. Das heißt, wenn Sie die Annuität auszahlen, zahlen Sie in der Regel während der ersten sieben Jahre des Eigentums eine Rücknahmegebühr.

Load-Investmentfonds funktionieren folgendermaßen: Bei einem A-Load-Fonds müssen Sie beim Kauf eine Transaktionsgebühr zahlen. Wenn Sie beispielsweise 10.000 US-Dollar in einen mit einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent investieren, werden 500 US-Dollar zur Zahlung der Provision verwendet und 9.500 US-Dollar werden investiert.

Ein B-Load-Fonds hingegen bestraft Sie, wenn Sie ihn innerhalb einer bestimmten Frist verkaufen. Eine Back-End-Last von 6 Prozent kann erforderlich sein, wenn Sie im ersten Jahr verkaufen, und verringert jedes Jahr einen Prozentsatz, bis er Null erreicht.

Schließlich erhebt ein C-Fonds weder einen Ausgabeaufschlag noch einen Ausgabeaufschlag, sondern fügt der Kostenquote einen Ausgabeaufschlag hinzu, der viel höher ist als bei den meisten Null-Last-Fonds.

Diese Arten von Gebühren können das Prinzip beeinträchtigen. Bei zwei Investmentfonds mit nahezu identischen Beständen, aber einer berechnet eine Kostenquote von 0,60% und der andere 1,60%, wächst Ihre Investition von 10.000 USD in den Fonds mit niedrigeren Gebühren über 20 Jahre um 10% auf insgesamt 60.300 USD. Dieselbe Investition in den teureren Fonds wird bei gleichem Zeitraum und Zinssatz auf nur 50.200 USD anwachsen.

Dienstleistungen können Transaktionen wie den Kauf und Verkauf von Anleihen, Aktien oder Rohstoffen umfassen. Genauer gesagt wird ein Kommissionshaus für die Ausführung von Aufträgen, die Organisation der Abwicklung oder die Bedienung von Margin-Konten im Namen seiner Kunden bezahlt. Dazu verwenden sie in der Regel Omnibus-Konten.

Beispiel für einen Kommissionshaushandel

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor möchte einen US-amerikanischen Investmentfonds für Wachstumsaktien kaufen. Sie hat die Möglichkeit, einen A, B- oder C-Fonds zu kaufen. Da sie die Investition über 10 Jahre halten möchte, entscheidet sie sich aufgrund des längeren Zeithorizonts für den B-Fonds. Da ihr Anlagebetrag nicht groß ist, erhält sie beim B-Fonds keinen Breakpoint, aber nach einer langen Zeit, wie 6 Jahren, wird der B-Fonds in einen A-Fonds umgewandelt.

Ein weiteres Beispiel wäre, wenn ein anderer Investor einen großen Geldbetrag zur Investition in das obige Szenario hat. Da er 250.000 US-Dollar zu investieren hat, entscheidet er sich für einen A-Fonds, da er eine Pause bei den Ladegebühren erhält. Darüber hinaus ist er ein langfristiger Investor und plant, diese Beteiligung über 10 Jahre zu halten.