Coiled Market
Was ist ein Coiled Market?
Ein Spiralmarkt oder eine Spiralfeder ist ein Markt, der ein großes Potenzial hat, sich stark in eine Richtung zu bewegen, nachdem er in die entgegengesetzte Richtung gedrückt oder über einen bestimmten Zeitraum flach gehalten wurde. Die Idee ist, dass ein Markt, der aufgrund seiner Fundamentaldaten in eine Richtung geleitet werden sollte, aber Druck in die entgegengesetzte Richtung erfahren hat, letztendlich einen starken Korrekturschritt in Richtung der Kernfundamente unternehmen wird.
Eine Spiralfederbewegung ist oft substanzieller als das, was sonst hätte sein können, wenn der Markt ohne Störung schrittweise in die fundamentale Richtung gegangen wäre.
Die zentralen Thesen
- Ein Coiled-Markt ist ein Markt, in dem Händler in naher Zukunft eine starke Umkehr erwarten, um sich an den Fundamentaldaten auszurichten.
- Wie eine Spiralfeder, die darauf wartet, zu platzen, kann auch ein Markt, der aufgrund verschiedener kurzfristiger Belastungen von den Kerngrundlagen abgewichen ist, in die andere Richtung platzen.
- Coiled-Märkte werden am häufigsten auf Rohstoff- und Devisenmärkten beobachtet, auf denen Hedger oder Regierungspolitik zu vorübergehenden Preisverzerrungen führen können.
Coiled Markets verstehen
Coiled Markets entstehen, wenn der Markt künstlich niedergehalten wurde. In der Regel kommt es auf den Rohstoffmärkten wie Gold und Silber zu einem Rückschlag auf den Spiralmarkt, der jedoch jeden Markt treffen kann.
Technische Analysten suchen nach Dreiecksmustern in Diagrammen, um potenzielle Spulen zu erkennen. In diesem Diagrammmuster steigt der Preisdruck, wenn sich der obere und der untere Teil des Dreiecks näher kommen. Wie bei tektonischen Platten in der Erde wird der aufgebaute Druck schließlich nach einer Freisetzung suchen. Wenn die aufgestaute Energie theoretisch zunimmt, wird der Ausbruch umso massiver sein.
Irgendwann werden sich die Preise außerhalb der Grenzen des Dreiecks bewegen. Die Frage ist, ob sie sich höher oder niedriger bewegen werden. In der folgenden Grafik sehen wir, dass der Markt deutlich unter der Untergrenze der Dreiecksformation liegt, was auf einen potenziell gewundenen Markt hinweist.
Beispiel eines Coiled Market
Ein hervorragendes Beispiel für einen gewundenen Markt ist eine Regierung, die in ihre Währung eingreift . Marktbeobachter verweisen häufig auf China, wenn sie über das Potenzial eines gewundenen Yuan-Marktes sprechen. Die chinesische Regierung hat eine Vorliebe dafür, den Yuan zu kontrollieren, nämlich ihn im Verhältnis zu seinem fairen Marktwert (FMV) künstlich niedrig zu halten . Wenn die Regierung die Kontrollen plötzlich aufheben würde, würde die Währung wahrscheinlich schnell steigen.
Die Erholung auf einem Spiralmarkt ist jedoch nicht immer höher. Der Markt für das britische Pfund Sterling ( GBP ) wurde bis zum 16. September 1992, auch bekannt als Schwarzer Mittwoch, in die andere Richtung gewickelt. An diesem Tag zwang ein Zusammenbruch des Pfund Sterling Großbritannien, sich aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus (WKM) zurückzuziehen.
Der WKM wurde Ende der 1970er Jahre eingeführt, um die europäischen Währungen in Vorbereitung auf die Wirtschafts- und Währungsunion und die Einführung des Euro zu stabilisieren. Länder, die ihr Geld durch den Euro ersetzen wollten, mussten den Wert ihrer Währung einige Jahre lang in einem bestimmten Bereich halten.