Kaffee: Die Kosten einer Tasse
Kaffee: Viele von uns schwören auf unsere tägliche Koffeinfixierung. Kaffee muss eine der billigsten Suchtmittel der Welt sein und als zusätzlichen Bonus gibt er keinen Krebs. An einem Imbisswagen in New York können Sie einen 8-Unzen-Becher für einen Dollar oder weniger bekommen.
Dies kann sich jedoch ändern, da einige langfristige Trends den Preis für die Verbraucher wahrscheinlich in die Höhe treiben werden. Wie viel kann man nur vermuten, da es von mehreren Faktoren abhängt, die nur einige Grower kontrollieren können.
Wie der Kaffeemarkt funktioniert
In den Ländern, in denen Kaffee hergestellt wird, wie Brasilien (das größte Land), Kolumbien oder Indonesien, werden die Bohnen auf Bergplantagen angebaut. Der Kaffee wird in 60-Kilogramm-Säcke verpackt und an jemanden übergeben, der ihn zu den Häfen transportiert. Zu diesem Zeitpunkt ist der Kaffee eine grünliche Bohne.
Der Kaffee wird zu den Häfen gebracht und in das Verbraucherland verschifft. Der größte Verbraucher sind die USA, gefolgt von Europa an zweiter Stelle, aber das ist die EU als Block. Die USA sind die Nummer eins unter den einzelnen Ländern und importierten 2013 rund 27 Millionen Taschen.
Danach werden die Kaffeebohnen geröstet. Röster kaufen den Bulk-Kaffee und backen mit einer Marge, um ihn an die Unternehmen weiterzuverkaufen, die ihn vertreiben – was große Unternehmen wie Smucker’s, das die Marke Folgers besitzt, oder große Endverbraucher wie Starbucks ( SBUX ) bedeuten können.
Die Margen der Röstereien sind ziemlich flexibel, aber nicht unendlich. Allerdings bietet die Marge dort ein Polster für diejenigen unter uns, die Kaffee im Einzelhandel kaufen.
Dan Cox, Inhaber und Präsident von Coffee Enterprises, einem Beratungsunternehmen, stellte fest, dass Röster manchmal mehrere Monate lang Kaffee zu einem bestimmten Preis kaufen, jedoch nicht zu lange, falls der Preis fällt. Eine wichtige Rolle spielen auch die „Zwischenhändler“, die den Kaffee von der Farm in das Land exportieren, in das er geht. „Direktkauf ist ein Betrug“, sagte er. „Das Risiko ist so groß. Sie müssen zum Beispiel sicherstellen, dass es sich bei dem Kaffee um das gleiche Produkt handelt, für das Sie bezahlt haben.“
Das ist die Rolle, die diese Importeure und Verlader spielen. Cox sagte, als er Kaffee für eine große Kette kaufte, ging er vielleicht zur Farm und einigte sich auf einen Preis für einen bestimmten Betrag, aber er ging zu einer anderen Firma, die sicherstellte, dass das Produkt richtig war, und es zum Hafen schickte.
Eine Preisaufschlüsselung
Cox gab die folgende Aufschlüsselung für eine Pfund-Tüte Premium-Kaffee, die für 15 US-Dollar pro Pfund verkauft wird (was ungefähr dem Preis für ein Pfund Equal Exchange-Kaffee mit ganzen Bohnen auf Amazon.com entspricht).
Das Einzelhandelsgeschäft, sagte er, kostet etwa 4 US-Dollar. Der Röster, der den Kaffee „kocht“, wenn er in den USA ankommt, nimmt ungefähr 2 Dollar ein. Der Transport der gerösteten Bohnen kostet etwa 1,50 US-Dollar. Während des Röstprozesses gehen etwa 15-20% des Kaffeegewichts verloren, da den grünen Bohnen die Feuchtigkeit entzogen wird. Starbucks oder Peet’s, die eine dunkle Röstung verwenden, verlieren 20-22%, während ein Großverbraucher wie die Kraft Foods Group ( KRFT ) weniger verliert, etwa 15%. Aber das erhöht den Preis um etwa 2,50 $. Ein weiterer Dollar kostet, um den Kaffee von einer möglicherweise abgelegenen Farm bis zu dem Punkt zu bringen, an dem er exportiert wird, und man kann dazu die 4 Dollar pro Pfund für die rohen Bohnen hinzufügen. Eine große Kette wie Starbucks könnte durchschnittlich 2-3 Dollar pro Pfund zahlen, sagte Cox.
Bei den nicht spezialisierten Kaffeesorten, die in Dosen und Großbehältern geliefert werden, ist die Situation etwas anders. Dies sind normalerweise Mischungen aus zwei Kaffeesorten, Coffea Arabica, die die meisten High-End-Gebräue herstellt, und Coffea Robusta, die einen schlechteren Geschmack ergibt. Letzteres wird hinzugefügt, um Arabica zusätzliches Volumen zu verleihen. Cox merkte an, dass sich der Preis dafür nicht um mehr als ein paar Cent auf einmal bewegen würde, und eine Erhöhung der Preise um 1 Dollar würde auf einen weltweiten Kaffeemangel hinweisen. Diese Marken werden in der Regel mit geringeren Margen verkauft und die Kundenbindung ist nicht annähernd so stark.
Deshalb war es diesen Monat (Juni) eine große Neuigkeit, als Kraft Foods, Smucker’s und Starbucks sagten, sie würden den Preis für Kaffee erhöhen. Für eine typische Dose von Maxwell House, die Kraft gehört, bedeutet das nicht viel mehr als ein paar Cent. Starbucks sagte jedoch, dass einige Getränkepreise um bis zu 40 Cent steigen würden.
Der Treiber ist eine Dürre in Brasilien und eine Pilzkrankheit in Mittelamerika. Brasilien ist der größte Einzelproduzent von Kaffee für den Massenmarkt, während andere Nationen ihn für Kaffeebar-Ketten wie Starbucks produzieren.
Angebot und Nachfrage
Auch die Kaffeepreise hängen fast ausschließlich vom Angebot und nicht von der Nachfrage ab. Die Nachfrage ist tendenziell relativ unelastisch und steigt linear, sagt Tom Copple, Ökonom bei der International Coffee Organization. Die einzige Ausnahme ist Deutschland, aber die Deutschen sind im Vergleich zu den USA ein relativ kleiner Verbraucher, ungeachtet des Ruhms ihrer Coffeeshops. (Während eine Reihe europäischer Nationen die USA beim Pro-Kopf-Kaffeekonsum schlagen, sind die USA bei weitem der größte Einzelmarkt.)
Es ist möglich, dass neue Produzenten den Kaffeepreis drastisch beeinflussen. Cox sagte, als Vietnam Mitte der 1990er Jahre mit der Herstellung von Kaffee begann, hatte das Land überhaupt keine Tradition, Kaffee anzubauen – aber jetzt ist es ein bedeutender Produzent mit etwa 20 Prozent des Weltmarkts. Vietnam war ein Faktor für den Preisverfall von Kaffee in den frühen 2000er Jahren, um viele lateinamerikanische Produzenten aus dem Geschäft zu drängen. Eine Zunahme der Marktgröße für Spezialitätenkaffee kehrte diesen Trend um, und seitdem hat Lateinamerika wieder eine Spitzenposition eingenommen.
Der Preis auf dem Terminmarkt für Kaffee hängt nicht immer eng mit dem zusammen, was die Röster zahlen oder wie hoch der Verkaufspreis auf der Farm ist. Der Grund dafür ist, dass der Futures-Preis eine Wette auf das zukünftige Angebot und die Nachfrage nach Kaffee ist und somit eine Wette auf den Preis, den ein Erzeuger verlangen kann. Die Preise in der realen Welt bleiben tendenziell hinter dem zurück, was der Terminmarkt zeigt, was bedeutet, dass der Preis im Geschäft oder im Café relativ stabil bleibt, obwohl Kaffee als Ware ein sehr volatiler Handelsgegenstand ist.
Auch wenn es den Anschein hat, dass ein großer Benutzer wie Starbucks den Preis beeinflussen könnte, stellt sich heraus, dass dies nicht der Fall ist. Die Richtlinien von Starbucks könnten sich auf eine einzelne Farm oder eine Gruppe von Farmen auswirken, aber kein Kaffeekonsument ist groß genug, um die Rohstoffpreise zu beeinflussen.
Längerfristig gibt es einen besorgniserregenderen Trend: den Klimawandel. Kaffee hat eine gewisse Flexibilität, wo er wachsen kann, aber das ist nicht unendlich. Ein großes Problem ist der Verlust von Land, auf dem Kaffee angebaut werden kann, wenn die Temperaturen steigen und sich die Niederschlagsmuster ändern. Viele afrikanische Länder können möglicherweise überhaupt keinen Kaffee mehr produzieren. Die Produktion könnte sich nach Süden verlagern, aber es ist alles andere als klar, ob Temperaturen, Niederschläge und Bodenchemie für die Pflanze zugänglich sein werden.
Und all dies könnte den Preis für Ihre tägliche Tasse Joe erheblich erhöhen. Unter der Annahme einer linearen Beziehung zwischen Angebot und Preis würde ein Verlust der Hälfte der verfügbaren Kaffeeanbaufläche bedeuten, dass sich $3 Latte bei Starbucks verdoppeln würde.
Aber bisher ist das nicht passiert, und es wird daran gearbeitet, die Kaffeepflanze zu verbessern und Sorten zu schaffen, die in einem größeren Klimabereich wachsen können.
Die Quintessenz
Für Investoren wird Kaffee eine wilde Fahrt bleiben. In der Zwischenzeit besteht jede Möglichkeit, dass Bemühungen zur Verbesserung der Kaffeepflanzen die Anbaufläche für Kaffee erweitern, auch wenn der Klimawandel traditionelle Regionen unter Druck setzt. Da dies ein ungewisser Prozess ist, ist es wahrscheinlich, dass die Kaffeepreise langfristig steigen werden. Bei einem langsamen Brand werden die Verbraucher dies wahrscheinlich nicht bemerken, da es Jahre dauern wird.