Kakerlakentheorie
Was ist die Kakerlaken-Theorie?
Die Schabe Theorie bezieht sich auf eine Markttheorie, dass die Staaten, wenn ein Unternehmen eine schlechte Nachricht für die Öffentlichkeit enthüllt, können viele weitere Verwandte, negative Ereignisse in der Zukunft enthüllt werden. Schlechte Nachrichten können in Form eines Verdienstausfalls, einer Klage oder eines anderen unerwarteten negativen Ereignisses auftreten. Der Begriff Kakerlakentheorie stammt aus dem allgemeinen Glauben, dass das Sehen einer Kakerlake normalerweise ein Beweis dafür ist, dass es noch viel mehr gibt.
Die zentralen Thesen
- Die Kakerlakentheorie besagt, dass, wenn ein Unternehmen schlechte Nachrichten veröffentlicht, in Zukunft viele weitere damit verbundene negative Ereignisse aufgedeckt werden können.
- Der Begriff stammt aus dem allgemeinen Glauben, dass das Sehen einer Kakerlake ein Beweis dafür ist, dass es mehr gibt.
- Die Theorie kann verwendet werden, um Situationen zu beschreiben, die sowohl Unternehmen als auch ganze Branchen betreffen.
- Da Anleger aufgrund schlechter Nachrichten möglicherweise andere Beteiligungen in derselben Branche überdenken, wirkt sich die Kakerlakentheorie tendenziell negativ auf den Markt insgesamt aus.
Die Kakerlakentheorie verstehen
Die Kakerlakentheorie ist eine nichtwissenschaftliche Theorie, die auf der Idee beruht, dass das Vermögen eines Unternehmens sowohl von externen als auch von internen Kräften abhängt und möglicherweise nicht nur von einer schlechten Nachricht beeinflusst wird. Einfach ausgedrückt, wenn Sie eine Kakerlake sehen, kann es viele weitere geben, die Sie nicht sofort sehen können. Schließlich bedeutet eine Kakerlake normalerweise, dass mehr im Dunkeln herumliegen. Wenn also ein Unternehmen von externen Kräften negativ beeinflusst wird, ist es unwahrscheinlich, dass seine Branchenkollegen gegen dieselben Kräfte immun sind. Wenn das Unglück eines Unternehmens der Öffentlichkeit bekannt wird, ist es daher wahrscheinlich, dass ähnliche Unglücksfälle auch andere ähnlich betroffene Unternehmen treffen werden.
Gewinnüberraschungen oder -ausfälle sind Indikatoren für Branchentrends, insbesondere wenn sie für mehr als ein Unternehmen in einer Branche auftreten. Wenn ein isoliertes Unternehmen in einem Sektor eine Gewinnüberraschung zeigt, könnte es ignoriert werden. Wenn jedoch mehr als ein Unternehmen eine Gewinnüberraschung oder einen Fehlschlag ankündigt, könnte dies ein starker Indikator dafür sein, dass andere Unternehmen in der Branche ähnliche Ergebnisse erzielen werden.
Schlechte Nachrichten sind unvermeidlich und unvermeidlich – unabhängig von Unternehmen oder Branche. In vielen Fällen versucht das obere Managementteam eines Unternehmens jedoch, die Auswirkungen schlechter Nachrichten herunterzuspielen. Tatsächlich versuchen einige, es umzukehren, indem sie den Nachrichten eine positive Wendung geben, selbst wenn sich dies auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirkt. Für einige Unternehmen kann dies einmalig sein. Dies muss jedoch bei anderen nicht unbedingt der Fall sein. Kluge Anleger können diese PR-Strategien durchschauen und verstehen, dass eine plötzliche Enthüllung schlechter Nachrichten in der Zukunft zu etwas Größerem führen kann – für das Unternehmen und sogar die Branche insgesamt.
Besondere Überlegungen
Die Schabentheorie kann schädliche Auswirkungen auf den Markt haben. Investoren überdenken häufig ihre Beteiligungen an anderen Unternehmen derselben Branche, wenn sie mit schlechten Nachrichten über ein oder mehrere Unternehmen einer Branche konfrontiert werden. In einigen Fällen sind die Nachrichten negativ genug, um die Anleger davon zu überzeugen, Industrieaktien abzustoßen, was zu Kursverlusten in einem gesamten Sektor führen kann. Darüber hinaus können Nachrichten über Unangemessenheit in einem Unternehmen zu Panik und öffentlichem Aufschrei führen, was normalerweise das Interesse der staatlichen Aufsichtsbehörden weckt, die Konkurrenten der Branche untersuchen.
Ein Skandal, an dem ein Unternehmen beteiligt ist, kann das Interesse der staatlichen Regulierungsbehörden wecken, die andere in der Branche untersuchen werden.
Beispiele der Schabentheorie
Die Schabe Theorie verwendet worden mehr wichtigen Ereignisse in der Finanzwelt zu beschreiben, nämlich die Bilanzierung Skandale, die nach dem Enron entdeckt wurden, sowie die Finanzkrise, die von der Subprime – Hypothekenkrise geführt.
Im Oktober 2001 Enron, das als Erfolgsmodell für US-Konzerne hochgehalten wurde, betrügerische Buchführungspraktiken betrieben und Investoren und die Öffentlichkeit jahrelang über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens in die Irre geführt habe. Im August 2002 befand sich Enron im Konkurs, und die für ihre Prüfungen zuständige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen gab ihre CPA-Lizenz auf. Der Enron-Skandal implizierte, dass illegale Buchführungspraktiken weiter verbreitet sein könnten, als ursprünglich angenommen, und warnte die Aufsichtsbehörden und die investierende Öffentlichkeit auf potenzielles finanzielles Fehlverhalten. In den nächsten 18 Monaten brachten ähnliche Buchhaltungsskandale eine Reihe anderer Unternehmen zu Fall, darunter WorldCom, Tyco und Adelphia.
Im Februar 2007 sah sich der Subprime-Kreditgeber New Century Financial Corporation mit Liquiditätsproblemen konfrontiert, als Verluste aus notleidenden Krediten an säumige Subprime-Kreditnehmer auftauchten. Dieses Unternehmen war das erste von vielen anderen Subprime-Kreditgebern, die mit finanziellen Problemen konfrontiert waren, die zum Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken beitrugen. Mit anderen Worten, die finanziellen Probleme eines Subprime-Kreditgebers – einer Kakerlake – waren ein Hinweis darauf, dass sich viele andere ähnliche Unternehmen in derselben Position befanden.