Coattail-Investitionen
Was investiert Coattail?
Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Anleger nachahmt. Durch die Platzierung dieser Trades „reiten Anleger auf den Fracks“ respektierter Anleger, in der Hoffnung, auf ihren eigenen Konten Geld zu verdienen.
Heute kann der durchschnittliche Anleger durch öffentliche Einreichungen, Medienberichte und Berichte von Fondsmanagern schnell erfahren, wo diese großen Anleger ihr Geld anlegen.
Die zentralen Thesen
- Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Anleger nachahmt.
- Möglich wird dies durch die Tatsache, dass Manager mit einem Vermögen von über 100 Millionen US-Dollar einmal im Quartal ihre Positionen der SEC offenlegen müssen.
- Diese Angaben erfolgen über das SEC-Formular 13F und sind online öffentlich durchsuchbar.
- Coattail Investing ist wohl eher für „Buy-and-Hold“-Anleger mit langen Zeithorizonten geeignet, da solche Strategien weniger von der 90-tägigen Verzögerung der 13F-Anmeldungen betroffen sind.
So funktioniert Coattail Investing
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Anlegern, die mehr als 100 Millionen US-Dollar verwalten, ihre Bestände alle 90 Tage offenzulegen. Diese Informationen sind in SEC Form 13F enthalten, auf das die Öffentlichkeit online frei zugreifen kann.
Durch das Durchsuchen dieser Unterlagen können Anleger die Anlageentscheidungen historisch erfolgreicher Anleger wie Warren Buffett oder Carl Icahn verfolgen. Dabei sollten sich Anleger jedoch bewusst sein, dass sie aufgrund der 90-tägigen Verzögerung beim Erhalt neuer Informationen möglicherweise „nicht synchron“ mit dem Anleger handeln, den sie nachahmen möchten.
Anleger, die eine Coattail-Investitionsstrategie umsetzen möchten, sollten auch bei der Entscheidung für das Modell des Anlegers vorsichtig sein. Langfristige Anleger, die häufige Änderungen ihres Portfolios minimieren möchten, könnten beispielsweise besser geeignet sein, Warren Buffett zu folgen, als ein aktivistischer Investor wie Carl Icahn. Andererseits sind Anleger mit einem kurzen Zeithorizont möglicherweise nicht gut geeignet, Buffetts charakteristisch geduldigem Anlagestil zu folgen.
Da das Timing für aktivistische Investoren wohl wichtiger ist, ist Coattail-Investing möglicherweise besser für Buy-and-Hold-Investoren geeignet, die einen langen Zeithorizont haben.
Beispiel aus der Praxis für Coattail-Investitionen
Um den Prozess von Coattail-Investitionen zu veranschaulichen, betrachten Sie die 13F-Anmeldung, die am 14. August 2019 von Berkshire Hathaway ( BRK ), der Holdinggesellschaft von Warren Buffett, eingereicht wurde. Aus dieser Einreichung können wir ersehen, dass Buffett für das am 30. Juni 2019 endende Quartal seine Positionen in Amazon ( AMZN ), Bank of America ( BAC ), US Bancorp ( USB ) und Red Hat ( RHT ) um etwa 11% erhöht hat. 3,5 %, 2,5 % bzw. 1,2 %. Wir sehen auch, dass er seine Position bei Charter Communications ( CHTR ) um knapp 5 % reduziert hat.
Alle anderen Positionen in Buffetts Portfolio blieben unverändert, was seinen allgemein stabilen Anlagestil widerspiegelt. Anleger, die Buffetts Ansatz kopieren möchten, könnten routinemäßig die 13F-Einreichungen seines Unternehmens überprüfen und ihre Portfolios entsprechend anpassen.