Coattail Investing
Was investiert Coattail?
Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Anleger nachahmt. Durch die Platzierung dieser Trades „reiten“ Investoren die Coattails angesehener Investoren in der Hoffnung, Geld auf ihren eigenen Konten zu verdienen.
Heute kann der durchschnittliche Anleger durch öffentliche Einreichungen, Berichterstattung in den Medien und Berichte von Fondsmanagern schnell erfahren, wo diese großen Anleger ihr Geld anlegen.
Die zentralen Thesen
- Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Anleger nachahmt.
- Möglich wird dies durch die Tatsache, dass Manager mit einem Vermögen von über 100 Millionen US-Dollar ihre Positionen einmal pro Quartal bei der SEC offenlegen müssen.
- Diese Angaben erfolgen über das SEC-Formular 13F und sind online öffentlich durchsuchbar.
- Coattail-Investitionen eignen sich wahrscheinlich besser für Buy-and-Hold-Anleger mit langem Zeithorizont, da solche Strategien weniger von der 90-tägigen Verzögerung bei der Einreichung von 13F-Anträgen betroffen sind.
Wie Coattail Investing funktioniert
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Anlegern, die mehr als 100 Millionen US-Dollar verwalten, dass sie ihre Bestände alle 90 Tage offenlegen. Diese Informationen sind im SEC-Formular 13F enthalten, auf das die Öffentlichkeit online frei zugreifen kann.
Durch Durchsuchen dieser Unterlagen können Anleger die Anlageentscheidungen historisch erfolgreicher Anleger wie Warren Buffett oder Carl Icahn verfolgen. Dabei sollten sich Anleger jedoch bewusst sein, dass sie aufgrund der 90-tägigen Verzögerung beim Erhalt neuer Informationen möglicherweise nicht synchron mit dem Anleger handeln, den sie nachahmen möchten.
Anleger, die eine Coattail-Anlagestrategie umsetzen möchten, sollten bei der Entscheidung für einen Modellinvestor ebenfalls vorsichtig sein. Zum Beispiel sind langfristige Anleger, die häufige Änderungen ihres Portfolios minimieren möchten, möglicherweise besser geeignet, Warren Buffett zu folgen, als ein aktivistischer Investor wie Carl Icahn. Auf der anderen Seite sind Anleger mit kurzem Zeithorizont möglicherweise nicht gut geeignet, Buffetts charakteristisch geduldigem Anlagestil zu folgen.
Da das Timing für aktivistische Investoren wohl wichtiger ist, ist Coattail-Investing möglicherweise besser für Buy-and-Hold-Investoren geeignet, die einen langen Zeithorizont haben.
Beispiel aus der Praxis für Coattail-Investitionen
Betrachten Sie zur Veranschaulichung des Prozesses des Coattail-Investierens die 13F-Anmeldung, die Berkshire Hathaway ( BRK ), Warren Buffetts Holdinggesellschaft, am 14. August 2019 eingereicht hat. Aus dieser Einreichung geht hervor, dass Buffett für das am 30. Juni 2019 endende Quartal seine Positionen bei Amazon ( AMZN ), der Bank of America ( BAC ), US Bancorp ( USB ) und Red Hat ( RHT ) um ca. 11% erhöht hat. 3,5%, 2,5% bzw. 1,2%. Wir können auch sehen, dass er seine Position in Charter Communications ( CHTR ) um knapp 5% reduziert hat.
Alle anderen Positionen in Buffetts Portfolio blieben unverändert, was seinen allgemein stabilen Anlagestil widerspiegelte. Anleger, die den Ansatz von Buffett kopieren möchten, können die 13F-Unterlagen seines Unternehmens routinemäßig überprüfen und ihre Portfolios entsprechend anpassen.