Clearing Member Trade Agreement (CMTA)
Was ist ein Clearing Member Trade Agreement (CMTA)?
Ein Clearing Member Trade Agreement (CMTA) ist eine Vereinbarung, mit der ein Anleger Derivatgeschäfte mit einer begrenzten Anzahl verschiedener Broker abschließen und diese Geschäfte später am Ende des Handelstages mit nur einem Broker zum Clearing konsolidieren kann.
Die CMTA wird ausschließlich für Optionen, Futures und andere Derivate verwendet.
Funktionsweise eines Clearing Member Trade Agreement (CMTA)
Eine CMTA ist eine Vereinbarung zwischen verschiedenen Brokern, um Geschäfte aller beteiligten Broker über einen einzigen Broker zuzulassen und abzuwickeln. Da ein Anleger Geschäftsbeziehungen mit mehreren Brokern unterhalten kann, kann er mit mehreren von ihnen gleichzeitig Geschäfte tätigen. Wenn es jedoch an der Zeit ist , diese Geschäfte abzuschließen, können sie sich mit nur einem Broker abwickeln. Ohne das Handelsabkommen der Clearing-Mitglieder würde der Investor Geschäfte mit verschiedenen Brokern tätigen und die Geschäfte würden bei mehreren Brokern abgewickelt. Dies kann umständlich sein und viel Zeit in Anspruch nehmen, wenn es darum geht, die Positionen zu schließen. Mit einem CMTA wird der eine Broker alle Geschäfte der Clearingstelle zur Abwicklung vorlegen.
Das Clearing ist erforderlich, um alle auf dem Markt gehandelten Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen. Das Clearing bietet reibungslosere und schnellere Märkte, da die Parteien Überweisungen an die Clearing-Gesellschaft und nicht an jede Partei vornehmen, mit der sie Geschäfte getätigt haben.
Mit der Konsolidierung einer Position, werden einige Broker aufgeben „ihre Position zur Clearingstelle.
Warum eine CMTA?
Ein CMTA ermöglicht es einem Anleger, mehrere verschiedene Broker zu verwenden, um die Handelsmärkte für seine Investition zu erkunden. Anleger können aus verschiedenen Gründen unterschiedliche Broker einsetzen. Beispielsweise kann ein Broker über mehr Erfahrung und bessere Fachkenntnisse in einem bestimmten Bereich verfügen. Ein Händler möchte möglicherweise mit diesem Broker für seine Forschung handeln. Ein anderer Broker könnte in einem bestimmten Sektor besser ausgebildet sein. Wenn der Anleger an der Schaffung eines Aktienportfolios interessiert ist, das beispielsweise in verschiedene Branchengruppen oder Sektoren diversifiziert ist, ist es sinnvoll, mit dem jeweils am besten geeigneten Broker zu handeln.
Wenn alle Trades, insbesondere kleinere und Odd-Lot Trades, aus einer Hand abgewickelt werden, wird der Prozess für Broker und Investoren gleichermaßen optimiert. Transaktionen werden automatisch von der ausführenden Firma auf das Konto der tragenden oder „aufnehmenden“ Firma verschoben. Der Investor benennt die Transportfirma zum oder vor dem Zeitpunkt der Auftragserfassung.
Eine solche Vereinbarung hat Vorteile für Anleger, da sie alle Aufträge über eine zentrale Quelle überwachen können, anstatt Aufzeichnungen von mehreren verschiedenen Maklerfirmen prüfen zu müssen. Ein optimiertes Clearingsystem reduziert außerdem die Kosten für Provisionen und Gebühren und spart Zeit.
Für Optionsgeschäfte verlangt die CMTA Geschäfte, die über die Options Clearing Corporation (OCC) abgewickelt werden. Das OCC übernimmt den Clearing-Prozess für mehrere Optionstypen, die an vielen Börsen gehandelt werden. Die Securities and Exchange Commission (SEC) regelt den OCC.