Geschlossener Fonds

Was ist ein geschlossener Fonds?

Ein geschlossener Fonds ist ein Fonds, der für Anleger vorübergehend oder dauerhaft geschlossen ist. Die Mittel können aus verschiedenen Gründen schließen, aber sie schließen in erster Linie, weil der Anlageberater hat festgestellt, dass die Vermögensbasis des Fonds zu groß ist immer effektiv seinen auszuführen Anlagestil.

Geschlossene Fonds erklärt

Ein geschlossener Fonds kann neue Investitionen vorübergehend oder dauerhaft einstellen. Geschlossene Fonds erlauben möglicherweise keine neuen Investitionen oder sie werden möglicherweise nur für neue Anleger geschlossen, sodass bestehende Anleger weiterhin mehr Anteile kaufen können. Einige Fonds geben möglicherweise bekannt, dass sie liquidieren oder mit einem anderen Fonds fusionieren.

Ein geschlossener Investmentfonds sollte nicht mit einem geschlossenen Fonds verwechselt werden, der eine feste Anzahl von Aktien hat, in der Regel in spezialisierte Sektoren investiert und wie eine Aktie an einer Börse gehandelt wird.

Geschlossene Fondsanlagen

Wenn ein Fonds seine Schließung ankündigt, kann er auf verschiedene Weise strukturiert sein. Die Fondsgesellschaft kann nur neue Anleger schließen oder neue Anlagen von Anlegern nicht mehr zulassen.

Beabsichtigt ein Fonds, in Betrieb zu bleiben, wird der Fonds den Betrieb normal weiterführen. Bestehende Anleger haben den Vorteil, Aktien zu besitzen und von weiteren Erträgen und Kapitalzuwächsen zu profitieren. Derzeitige Anleger erhalten häufig Vorrang, wenn ein Fonds beginnt, seine Mittelzuflüsse zu begrenzen. Daher kann es zunächst nur für bestehende Anleger wieder geöffnet werden, bevor weitere Investitionen wieder zugelassen werden.

In einigen Fällen kann ein Fonds nach der Ankündigung einer Schließung liquidiert werden. Wenn ein Fonds liquidiert wird, verkauft die Management-Investmentgesellschaft alle Vermögenswerte des Fonds nach einem festgelegten Zeitplan. Die Fondsgesellschaft stellt den Anlegern dann den Erlös zur Verfügung. Fondsgesellschaften können auch Anteile eines Fonds mit einem anderen bestehenden Fonds fusionieren. Fondsgesellschaften werden die Anleger über die Liquidation oder Fusion informieren. Wenn die Gesellschaft aufgrund eines Fondsabschlusses eine Auszahlung an die Anleger ausschüttet, haften die Anleger für steuerliche Auswirkungen. Unternehmen können Anlegern Wiederanlagemöglichkeiten in andere verbundene Fonds anbieten, wodurch Steuern für den Anleger vermieden werden können.

Faktoren, die zu einer Fondsschließung führen

Wenn ein Unternehmen Fondsanteile liquidiert oder fusioniert, liegt dies in der Regel an mangelnder Nachfrage. Wenn die Zuflüsse zurückgegangen sind oder die Nachfrage nach einem neuen Fonds nicht genügend Zuflüsse generiert hat, um ihn aktiv zu halten, wird eine Fondsgesellschaft Maßnahmen ergreifen, um die Anteile zu einem Fonds mit einem ähnlichen Ziel zu liquidieren oder zu verschmelzen.

Oftmals muss ein Fonds aufgrund von Vermögensaufblähungen geschlossen werden, die durch übermäßige Zuflüsse in einen Fonds entstehen können. Dies ist am häufigsten der Fall, wenn ein Fonds in Small-Cap-Aktien oder eine kleine Anzahl von Wertpapieren investiert. Mit diesen Fonds kann ein übermäßiger Kapitalzufluss den Markt und die Zielaktien im Portfolio erheblich beeinflussen.

Fonds müssen möglicherweise aus anderen Gründen geschlossen werden, z. B. um die 75-5-10-Regel für diversifizierte Fonds zu erfüllen. Die 75-5-10-Regel ist im Investment Company Act von 1940 beschrieben. Die Regel besagt, dass ein Fonds nicht mehr als 5% des Vermögens eines Unternehmens und nicht mehr als 10% der ausstehenden Stimmrechte eines Unternehmens halten darf. Bei diversifizierten Fonds müssen außerdem 75 % des Vermögens in anderen Emittenten und in Barmitteln angelegt sein.

Insgesamt erfolgen Fondsschließungen von Fall zu Fall, und jeder Fonds hat seine eigenen individuellen Gründe für die Schließung. Wenn ein Fonds nur vorübergehend geschlossen wird, können sowohl aktuelle als auch potenzielle Fondsinvestoren versuchen, die spezifischen Parameter der Schließung zu verstehen und zu verstehen, wann er möglicherweise wieder geöffnet wird.