Geschlossener Fonds

Was ist ein geschlossener Fonds?

Ein geschlossener Fonds ist ein Fonds, der vorübergehend oder dauerhaft für Anleger geschlossen ist. Die Mittel können aus verschiedenen Gründen schließen, aber sie schließen in erster Linie, weil der Anlageberater hat festgestellt, dass die Vermögensbasis des Fonds zu groß ist immer effektiv seinen auszuführen Anlagestil.

Geschlossene Fonds erklärt

Ein geschlossener Fonds kann Neuinvestitionen vorübergehend oder dauerhaft einstellen. Geschlossene Fonds erlauben möglicherweise keine neuen Anlagen oder sie können nur für neue Anleger geschlossen werden, so dass derzeitige Anleger weiterhin mehr Aktien kaufen können. Einige Fonds weisen möglicherweise darauf hin, dass sie liquidieren oder mit einem anderen Fonds fusionieren.

Ein geschlossener Investmentfonds sollte nicht mit einem geschlossenen Fonds verwechselt werden, der eine feste Anzahl von Anteilen hat, im Allgemeinen in spezialisierte Sektoren investiert und wie eine Aktie an einer Börse handelt.

Geschlossene Fondsanlagen

Wenn ein Fonds seinen Abschluss ankündigt, kann er auf verschiedene Arten strukturiert sein. Die Fondsgesellschaft kann nur neue Anleger schließen oder neue Anlagen von Anlegern nicht mehr zulassen.

Wenn ein Fonds weiterhin in Betrieb bleiben möchte, verwaltet der Fonds seine Geschäftstätigkeit weiterhin normal. Bestehende Anleger haben den Vorteil, Aktien zu besitzen und von weiteren Erträgen und Kapitalzuwächsen zu profitieren. Derzeitige Anleger erhalten häufig Vorrang, wenn ein Fonds beginnt, seine Mittelzuflüsse zu begrenzen. Daher kann es nur für aktuelle Anleger zuerst wieder geöffnet werden, bevor weitere Investitionen wieder zugelassen werden.

In einigen Fällen kann ein Fonds nach Bekanntgabe eines Abschlusses liquidiert werden. Wenn ein Fonds liquidiert wird, verkauft die Management-Investmentgesellschaft alle Vermögenswerte des Fonds nach einem festgelegten Zeitplan. Die Fondsgesellschaft stellt den Anlegern dann den Erlös zur Verfügung. Fondsgesellschaften können auch Anteile eines Fonds mit einem anderen bestehenden Fonds zusammenführen. Fondsgesellschaften werden die Anleger über die Liquidation oder Fusion informieren. Wenn die Gesellschaft aufgrund eines Fondsabschlusses eine Auszahlung an die Anleger ausschüttet, haften die Anleger für steuerliche Auswirkungen. Unternehmen können Anlegern Wiederanlagemöglichkeiten in andere verbundene Fonds bieten, wodurch Steuern für den Anleger vermieden werden können.

Faktoren, die zu einem Fondsabschluss führen

Wenn ein Unternehmen Fondsanteile liquidiert oder fusioniert, liegt dies in der Regel an mangelnder Nachfrage. Wenn die Zuflüsse zurückgegangen sind oder die Nachfrage nach einem neuen Fonds nicht genügend Zuflüsse generiert hat, um ihn aktiv zu halten, wird eine Fondsgesellschaft Maßnahmen ergreifen, um die Anteile zu einem Fonds mit einem ähnlichen Ziel zu liquidieren oder zu verschmelzen.

Oft muss ein Fonds wegen aufgeblähter Vermögenswerte geschlossen werden, die durch übermäßige Zuflüsse in einen Fonds entstehen können. Dies ist am häufigsten der Fall, wenn ein Fonds in Small-Cap-Aktien oder eine kleine Anzahl von Wertpapieren investiert. Mit diesen Fonds kann ein übermäßiger Kapitalzufluss den Markt und die Zielaktien im Portfolio erheblich beeinflussen.

Fonds müssen möglicherweise aus anderen Gründen geschlossen werden, z. B. aus Gründen der Einhaltung der 75-5-10-Regel für diversifizierte Fonds. Die 75-5-10-Regel ist im Investment Company Act von 1940 festgelegt. Die Regel besagt, dass ein Fonds nicht mehr als 5% des Vermögens eines Unternehmens und nicht mehr als 10% der ausstehenden Stimmrechte eines Unternehmens halten darf. Bei diversifizierten Fonds müssen 75% des Vermögens in andere Emittenten und in Bargeld investiert sein.

Insgesamt erfolgt die Schließung von Fonds von Fall zu Fall, und jeder Fonds hat seine eigenen Gründe für die Schließung. Wenn ein Fonds nur vorübergehend schließt, können sowohl aktuelle als auch potenzielle Fondsanleger versuchen, die spezifischen Parameter des Abschlusses zu verstehen und wann er möglicherweise wieder eröffnet wird.