Geschlossener Vertrag
Was ist ein geschlossener Zahnersatz?
Der Begriff Closed-End Indenture bezeichnet einen Anleihevertrag, der garantiert, dass die zur Besicherung der Anleihe verwendeten Sicherheiten nicht erneut zur Unterstützung einer weiteren Anleiheemission verwendet werden können. Eine geschlossene Anleihe macht die Anleihe für den Anleger noch risikoärmer. Die Inanspruchnahme des Anleihevertrags erfolgt, wenn der Emittent mit der Anleihe ausfällt.
Die zentralen Thesen
- Eine geschlossene Anleihe ist ein Anleihevertrag, der garantiert, dass die Sicherheiten nicht erneut zur Unterstützung einer anderen Anleiheemission verwendet werden können.
- Geschlossene Anleihen machen Anleihen für Anleger noch risikoärmer.
- Diese Anleihen werden nur in Anspruch genommen, wenn der Emittent der Anleihe ausfällt.
So funktionieren geschlossene Anleihen
Anleihen gelten allgemein als eine der sichersten Anlagemöglichkeiten, die Anlegern zur Verfügung stehen. Es handelt sich um konservative Anlagen, die den Anlegern Stabilität und Ertrag bieten. Sie stellen vom Anleger an den Anleiheemittenten der Emittent verspricht erweiterte Darlehen dem Anleger das zur Rückzahlung Haupt Gleichgewicht zusammen mit allen investierten Zinsen Zahlungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Einfach ausgedrückt ist eine Anleihe ein Schuldschein, den der Emittent dem Anleger gibt.
Alle Anleihen haben Verträge, sogenannte Indentures, die die Bedingungen der Anleihe umreißen. Verträge sind rechtlich bindend und bedingungslos, und die Strafen für deren Bruch sind hart. Eine geschlossene Anleihe ist eine Klausel, die die Verwendung von Sicherheiten beinhaltet, die die Anleihe besichern. Diese Art von Anleihe ist ein kleines, aber entscheidendes Detail einer Anleihe, das die Risiken für die Anleihe sowohl für den Emittenten als auch für den Anleger beeinflusst. Wie oben erwähnt, können die verwendeten Sicherheiten nicht zur Emission neuer Anleihen verwendet werden.
Geschlossene Anleihen werden nur in Anspruch genommen, wenn der Emittent der Anleihe ausfällt, was bedeutet, dass Anleihen in einer Situation finanzieller Instabilität für den Anleiheemittenten von entscheidender Bedeutung sind. Wenn der Emittent der Anleihe ausfällt, stellt eine geschlossene Anleihe sicher, dass die Anleihegläubiger die einzigen Ansprüche auf die Sicherheiten haben, was ihre Anleihen zum vorrangigsten Wertpapier macht. Weniger Ansprüche auf die Sicherheiten bedeuten mehr Sicherheit für den Anleihegläubiger.
Besondere Überlegungen
Die Ausbeute-to-maturity (YTM) Rate wird in den Bedingungen der Anleihe nicht aufgeführt, weil angenommen wird, der vorherrschende seinen Marktzins zum Zeitpunkt der Begebung der Anleihe wird. Die im Vertrag enthaltenen Bedingungen umfassen:
- Der Nennwert : Auch als Nennwert bezeichnet, ist dies der Nennwert eines Wertpapiers. Bei Anleihen ist dies der Betrag, der bei Fälligkeit an den Inhaber gezahlt wird, im Allgemeinen 1.000 USD.
- Der Zinssatz oder Kuponsatz : Dies ist die Rendite, die von einem festverzinslichen Wertpapier gezahlt wird.
- Zinszahlung Datum : Dies ist ein Bestandteil des gesamten Darlehensvertrages, den Dollarbetrag repräsentiert erforderlichdie Zinskosten des Darlehens für die Zahlungsfrist zu bezahlen.
- Die Laufzeit Datum : Der Tag der Kreditnehmer ist verpflichtet, den vollen Betrag des ausstehenden Kapitals ggf. zzgl Interesse an den Kreditgeber zurückzuzahlen. Die Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Ausfall darstellen.
- Name des Anleihetreuhänders : Ein Finanzinstitut, das die Anleihe verwaltet. Es hat sowohl treuhänderische als auch treuhänderische Befugnisse, die von einem Emittenten gewährt werden, um die Bedingungen des Anleihevertrags durchzusetzen.
- Bond und frühe Rücknahme Bedingungen : Dazu gehören die Rückkehr eines Haupt des Anlegers in einem festverzinslichen Wertpapier.
- Sicherheiten : Ein Vermögenswert, den ein Kreditnehmer einem Kreditgeber anbietet, um einen Kredit abzusichern. Wenn der Kreditnehmer die zugesagten Kreditzahlungen nicht mehr leistet, kann der Kreditgeber die Sicherheiten beschlagnahmen, um seine Verluste auszugleichen. Sicherheiten sind entweder ein offener Vertrag oder ein geschlossener Vertrag.
Die Verzinsung der Verzinsung wird in den Bedingungen einer Anleihe nicht berücksichtigt, da sie bei Emission der Anleihe als der am Markt vorherrschende Zinssatz angenommen wird.
Geschlossene Anleihen vs. Offene Anleihen
Sowohl geschlossene als auch offene Anleihen können in Anspruch genommen werden, wenn der Emittent des Wertpapiers ausfällt. Es gibt jedoch einen kleinen Unterschied zwischen diesen beiden Klauseln. Eine offene Anleihe ist eine Anleihe, bei der eine einzelne Sicherheit mehr als eine Anleihe absichern kann. Dies bedeutet, dass eine unbefristete Schuldverschreibung eine beliebige Anzahl von Anleihen mit denselben Sicherheiten enthalten kann, die zur Besicherung des Wertpapiers verwendet werden. Im Falle eines Zahlungsausfalls hat ein Anleger möglicherweise keine Möglichkeit, diese Sicherheit zu beanspruchen, wenn ein anderer Anleger eine vorrangige Forderung hat auf den Sicherheiten.
Ein weniger stabiler Anleiheemittent hat einen größeren Anreiz, eine unbefristete Anleihelaufzeit in das Anleiheangebot aufzunehmen. Ein stabiler Emittent hat mehr Vertrauen, dass er nicht ausfällt und kann daher eine geschlossene Anleihe in die Anleihebedingungen aufnehmen. Anleihen können von einem Anleger zusammen mit Zinssatz und Fälligkeit verwendet werden, um das Risiko einzuschätzen und eine Entscheidung über die Anlage in eine bestimmte Anleihe zu treffen.