Geschlossen für neue Investoren
Was ist für neue Investoren geschlossen?
Für neue Anleger geschlossen ist ein Begriff, der bedeutet, dass ein Fonds beschlossen hat, keine neuen Investitionen von Anlegern mehr zuzulassen, die noch nicht in den Fonds investiert sind. Investmentfonds und Hedgefonds können sich aus verschiedenen Gründen für die Schließung neuer Anleger entscheiden.
Die Schließung für neue Anleger kann bedeuten, dass bestehende Anleger ihre Position erweitern können, obwohl dies nicht immer der Fall ist.
Wie geschlossen für neue Investoren funktioniert
Die Schließung für neue Anleger ist ein Szenario, mit dem ein Fonds seine operativen Aktivitäten steuern kann, wenn Probleme mit dem Fonds auftreten. Geschlossene Fonds nehmen möglicherweise auch keine Anlagen mehr von aktuellen Anlegern entgegen. Fonds können Einzelheiten zu den Einzelheiten der Schließung angeben, wenn sie beschließen, bestimmte Anleger zu schließen. Die Entscheidung, einen Fonds für neue Anleger zu schließen, ist nicht leicht zu treffen, da der Fonds möglicherweise einen erheblichen Teil der Verwaltungsgebühren aufgibt.
Fonds schließen im Allgemeinen aus einem von zwei Gründen. Der Fonds kann aufgrund geringer Performance oder geringer Nachfrage geschlossen werden. Umgekehrt kann der Fonds eine erhebliche Nachfrage mit übermäßigen Zuflüssen erhalten. Schließt ein Fonds nur für neue Anleger, ist es wahrscheinlich, dass der Fonds versucht, seine Zuflüsse zu minimieren, während er weiterhin aktiv arbeitet.
Die zentralen Thesen
- Für neue Anleger geschlossen ist ein Begriff, der bedeutet, dass ein Fonds beschlossen hat, keine neuen Investitionen von Anlegern mehr zuzulassen, die noch nicht in den Fonds investiert sind.
- Investmentfonds und Hedgefonds können sich aus verschiedenen Gründen wie übermäßige Zuflüsse oder zur Beibehaltung der Exklusivität dafür entscheiden, neue Anleger zu schließen.
- Fonds können auch aufgrund einer schlechten Performance bei der Abwicklung eines Fonds für neue Anleger geschlossen werden.
Übermäßige Zuflüsse
Übermäßige Mittelzuflüsse können aus mehreren Gründen ein Faktor sein. Sie können zu einem Aufblähen der Vermögenswerte führen, was es für Manager schwierig macht, Investitionen im Einklang mit der Fondsstrategie zu tätigen. Dies kann zu höheren Barbeständen und ineffizientem Kapitalmanagement führen. Aus diesem Grund können geschlossene Fonds in aktiv gemanagten Strategien üblich sein. Im Vergleich dazu werden passive Fonds durch die Auswahl von Vermögenswerten nicht in Frage gestellt und sind daher weniger anfällig für Fondsschließungen.
Ein weiterer wichtiger Aspekt für Portfoliomanager, insbesondere bei diversifizierten Fonds, ist die Positionierung des Fonds in Einzeltiteln. Verwaltungs-Investmentgesellschaften, die gemäß dem Investment Company Act von 1940 registriert sind, können entweder diversifizierte oder nicht diversifizierte Fonds verwalten. Diversifizierte Fonds verfügen über Vermögenswerte, die unter die 75-5-10-Regel fallen. Diese Regel besagt, dass Fonds nicht mehr als 5 % des Vermögens eines Unternehmens und nicht mehr als 10 % der ausstehenden stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens besitzen dürfen. Diversifizierte Fonds müssen die 75-5-10-Compliance genau einhalten und diese Regel kann ein Hauptfaktor sein, der dazu führt, dass Fonds ihre Investitionen einschränken.
Investiert bleiben
Normalerweise ist das Schließen für neue Investoren kein leistungsbezogenes Thema. Daher sollten aktuelle Anleger nicht in Panik geraten. Wenn ein Fonds den Abschluss nicht vollständig offenlegt, können bestehende Anleger zusätzliche Informationen anfordern. Oftmals erfolgt die Schließung für neue Investoren, um die operative Effizienz des Fonds zu unterstützen und seine Performance zu verbessern. Aktuelle Anleger sollten bedenken, dass die Liquidation ihrer gesamten Anlage in den Fonds sie davon abhalten kann, in Zukunft neue Investitionen zu tätigen.