Klon-Fonds
Was ist ein Klonfonds?
Ein Klonfonds ist ein Investmentfonds, der strategisch so konzipiert ist, dass er die Wertentwicklung eines erfolgreichen Investmentfonds nachahmt. Klonfonds werden entwickelt, um die Wertentwicklung größerer und erfolgreicherer Investmentfonds zu modellieren.
Die zentralen Thesen
- Ein Klonfonds ist ein Investmentfonds, der strategisch geschaffen wurde, um als Erfolg eines größeren und erfolgreicheren Investmentfonds zu agieren.
- Einige Strategien werden den Fähigkeiten und der Erfahrung des Investmentfondsmanagers überlassen, und es kann eine Herausforderung sein, diese Strategien zu replizieren.
- Bis 2005, als die Gesetzgebung die kanadischen Anlageregeln änderte, waren Klonfonds in Kanada beliebt.
Klonfonds verstehen
Investmentfonds werden geschaffen, indem Anlegergelder gebündelt und dieses Geld in ein Portfolio von Vermögenswerten investiert wird. Der Fondsmanager ist für den Betrieb des Fonds verantwortlich und entscheidet, welche Vermögenswerte im Laufe der Zeit gekauft oder verkauft werden, um den Nutzen für seine Anleger zu maximieren. Philosophie und Strategie bestimmen jeden Investmentfonds. Und einige Aspekte dieser Philosophien und Strategien sind öffentlich bekannt.
Ein bestimmter Investmentfonds kann beispielsweise darauf abzielen, sich nur auf einen bestimmten Industriesektor zu konzentrieren. Ein anderer kann sich verpflichten, nur in umweltbewusste Unternehmen zu investieren.
Einige Strategien werden den Fähigkeiten und der Erfahrung des Investmentfondsmanagers überlassen, und es kann eine Herausforderung sein, diese Strategien zu replizieren.
Kanadische Klonfonds
In Kanada nahmen Klonfonds einen etwas anderen Aspekt an. Bis 2005, als die Gesetzgebung die kanadischen Anlagevorschriften änderte, bezogen sich die Klonfonds speziell auf Fonds, die Derivate verwendeten, um die Beschränkung des ausländischen Inhalts zu umgehen, die für Altersvorsorgekonten galt.
Unzählige Unterschiede in Anlagestil, Strategie und Handelsausführung können zu deutlichen Unterschieden in der Performance von Klonfonds und den Fonds, die sie nachahmen, führen.
Klonfonds waren in Kanada einst beliebt, weil der Anteil ausländischer Inhalte in registrierten Altersvorsorgeplänen auf 30 % ausländischer Inhalte begrenzt war. Durch Gesetzesänderungen im Jahr 2005 wurde diese Beschränkung aufgehoben, wodurch kanadischen Anlegern ein offenerer Zugang zu internationalen Portfoliowerten ermöglicht wurde.
Wenn ein kanadischer Investor vor 2005 bereits die 30% -Investitionsobergrenze erreicht hatte, die er in den S & P 500 investieren wollte, konnte er die Einschränkung umgehen, indem er in einen S & P 500-Klonfonds investierte, der von einer kanadischen Investmentfondsgesellschaft angeboten wurde, um die Wertentwicklung des S & P 500 nachzubilden S&P 500. Da es sich bei den Vermögenswerten um kanadische Derivate handelte, wurden die Vermögenswerte als kanadisches Eigentum klassifiziert.
Besondere Überlegungen
Es gibt viele Gründe, warum ein Fonds oder Fondsmanager die Anlagestrategie eines anderen Fonds nachbilden möchte. Beispielsweise kann sich eine Investmentfondsgesellschaft für die Einrichtung von Klonfonds entscheiden, wenn der ursprüngliche Fonds zu groß geworden ist, um effizient verwaltet zu werden. Der Investmentfonds möchte möglicherweise auch eine andere Preisstruktur innerhalb des Klonfonds nachahmen.
Das Hauptziel eines Klonfonds besteht darin, die Wertentwicklung des ursprünglichen Fonds zu erreichen, obwohl die tatsächliche Wertentwicklung aufgrund mehrerer Faktoren oft abweichen kann. Auch innerhalb derselben Investmentfondsgesellschaft können sich die Portfoliomanager der Fonds unterscheiden.
Da der Einstiegspreis in Hedgefonds für viele Anleger zu hoch ist, werden Hedgefonds zu attraktiven Kandidaten für das Klonen. Andere Klonfonds werden sich an den Anlagephilosophien und -strategien sehr erfolgreicher Anleger wie Warren Buffett orientieren. Es gibt jedoch noch andere Klonfonds, die geschlossene Fonds emulieren, die vorübergehend oder dauerhaft für neue Anleger geschlossen sind.