Clearing-Gesellschaft

Was ist eine Clearinggesellschaft?

Eine Clearinggesellschaft ist eine mit einer Börse verbundene Organisation, die die Bestätigung, Abwicklung und Lieferung von Transaktionen abwickelt. Clearing-Gesellschaften erfüllen die Hauptpflicht, die schnelle und effiziente Abwicklung von Transaktionen sicherzustellen. Clearinggesellschaften werden auch als „Clearingfirmen“ oder „Clearinghäuser“ bezeichnet.

Clearing-Unternehmen verstehen

Um einen reibungslosen Ablauf der Transaktionen zu gewährleisten, werden Clearinggesellschaften für jeden Verkäufer zum Käufer und für jeden Käufer zum Verkäufer. Mit anderen Worten, sie nehmen bei jeder Transaktion die Gegenposition mit einem Kunden ein. Wenn beispielsweise zwei Anleger den Bedingungen einer Finanztransaktion, wie dem Kauf oder Verkauf eines Unternehmenswertpapiers, zustimmen, tritt eine Clearinggesellschaft als Mittelsmann auf und erleichtert den Kauf auf der einen Seite und den Verkauf auf der anderen Seite die Transaktion.

Solche Transaktionen umfassen Futures, Optionskontrakte, Aktien- und Anleihengeschäfte sowie Margin  Money. Darüber hinaus haben Clearinggesellschaften eine Reihe von Aufgaben, darunter die Regulierung der Lieferung von Wertpapieren und die Meldung von Handelsdaten.

Clearing Corporation und Futures-Kontrakte

Während Clearinggesellschaften alle Arten von Transaktionen ermöglichen können, sind sie bei komplexeren Transaktionen wie Terminkontrakten am hilfreichsten. Futures sind Finanzkontrakte, die einen Käufer verpflichten, einen Vermögenswert, wie eine physische Ware wie Weizen zu kaufen, oder ein Verkäufer einen Vermögenswert zu verkaufen, zu einem festgelegten Zeitpunkt und Preis.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass im Oktober der aktuelle Preis für Weizen 4,00 USD pro Scheffel beträgt und der Futures-Preis 4,25 USD beträgt. Ein Weizenbauer versucht, einen Verkaufspreis für seine nächste Ernte zu sichern, während Domino’s Pizza versucht, einen Kaufpreis zu sichern, um zu bestimmen, wie viel für eine große Pizza im nächsten Jahr berechnet werden soll. Der Bauer und das Unternehmen können einen Terminkontrakt abschließen, der die Lieferung von fünf Millionen Scheffel Weizen an Domino’s im Dezember zu einem Preis von 4,25 Dollar pro Scheffel vorsieht. Der Vertrag bindet einen Preis für beide Parteien. Es ist dieser Kontrakt und nicht der eigentliche, physische Weizen, der anschließend auf dem Terminmarkt gekauft und verkauft werden kann.

Jede Terminbörse (wie die Chicago Mercantile Exchange ) hat eine eigene Clearing-Gesellschaft. Mitglieder dieser Börsen müssen ihre Geschäfte am Ende jeder Handelssitzung über die Clearing-Gesellschaft abwickeln und einen Geldbetrag einzahlen, der auf den Margin-Anforderungen der Clearing-Gesellschaft basiert, um ihren Sollsaldo zu decken. Die Clearinggesellschaften tragen dazu bei, dass die Märkte rechtzeitig und geordnet funktionieren. Dies wiederum gibt mehr Unternehmen Vertrauen in den Abschluss von Futures-Geschäften, um ihre verschiedenen Engagements abzusichern.