Clearing Corporation
Was ist eine Clearing Corporation?
Eine Clearing-Gesellschaft ist eine Organisation, die mit einem Austausch verbunden ist, um die Bestätigung, Abwicklung und Lieferung von Transaktionen abzuwickeln. Clearing-Unternehmen erfüllen die Hauptverpflichtung, sicherzustellen, dass Transaktionen schnell und effizient durchgeführt werden. Clearing-Unternehmen werden auch als „Clearing-Unternehmen“ oder „Clearing-Häuser“ bezeichnet.
Grundlegendes zu Clearing-Unternehmen
Um einen reibungslosen Ablauf der Transaktionen zu gewährleisten, werden Clearing-Unternehmen für jeden Verkäufer zum Käufer und für jeden Käufer zum Verkäufer. Mit anderen Worten, sie nehmen bei jeder Transaktion die Gegenposition mit einem Kunden ein. Wenn beispielsweise zwei Anleger den Bedingungen einer Finanztransaktion wie dem Kauf oder Verkauf eines Unternehmenswertpapiers zustimmen, fungiert eine Clearing-Gesellschaft als Vermittler und erleichtert den Kauf an einem Ende und den Verkauf am anderen Ende von die Transaktion.
Solche Transaktionen umfassen Futures, Optionskontrakte, Aktien- und Rentengeschäfte sowie Margengelder . Darüber hinaus haben Clearing-Unternehmen eine Reihe von Aufgaben, darunter die Regulierung der Lieferung von Wertpapieren und die Meldung von Handelsdaten.
Clearing Corporation und Futures-Kontrakte
Während Clearing-Unternehmen alle Arten von Transaktionen erleichtern können, sind sie bei komplexeren Transaktionen, wie z. B. Terminkontrakten, am hilfreichsten. Futures sind Finanzkontrakte, die einen Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts wie einer physischen Ware wie Weizen oder eines Verkäufers zum Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten zukünftigen Datum und Preis verpflichten.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass der aktuelle Preis für Weizen im Oktober 4,00 USD pro Scheffel und der Futures-Preis 4,25 USD beträgt. Ein Weizenbauer versucht, einen Verkaufspreis für seine nächste Ernte zu sichern, während Domino’s Pizza versucht, einen Kaufpreis zu sichern, um zu bestimmen, wie viel für eine große Pizza im nächsten Jahr berechnet werden soll. Der Landwirt und das Unternehmen können einen Terminkontrakt abschließen, der die Lieferung von fünf Millionen Scheffel Weizen an Domino’s im Dezember zu einem Preis von 4,25 USD pro Scheffel vorsieht. Der Vertrag sieht einen Preis für beide Parteien vor. Es ist dieser Kontrakt und nicht der tatsächliche physische Weizen, der anschließend auf dem Terminmarkt gekauft und verkauft werden kann.
Jede Terminbörse (wie die Chicago Mercantile Exchange ) hat eine eigene Clearing-Gesellschaft. Mitglieder dieser Börsen müssen ihre Geschäfte am Ende jeder Handelssitzung über die Clearing-Gesellschaft abwickeln und einen Geldbetrag einzahlen, der auf den Margin-Anforderungen der Clearing-Gesellschaft basiert, um ihren Sollsaldo zu decken. Die Clearing-Unternehmen tragen dazu bei, dass die Märkte zeitnah und ordnungsgemäß funktionieren. Dies wiederum gibt mehr Unternehmen Vertrauen in den Abschluss von Futures-Geschäften, um ihre verschiedenen Engagements abzusichern.