Clawback
Was ist ein Clawback?
Eine Rückforderung ist eine vertragliche Bestimmung, wonach bereits an einen Arbeitnehmer gezahltes Geld an einen Arbeitgeber oder Wohltäter zurückgegeben werden muss, manchmal mit einer Strafe.
Viele Unternehmen verwenden Rückforderungsrichtlinien in Mitarbeiterverträgen für anreizbasierte Vergütungen wie Boni. Sie werden am häufigsten in der Finanzbranche eingesetzt. Die meisten Rückforderungsbestimmungen sind nicht verhandelbar. Clawbacks werden in der Regel als Reaktion auf Fehlverhalten, Skandale, schlechte Leistung oder einen Rückgang der Unternehmensgewinne eingesetzt.
Die zentralen Thesen
- Eine Rückforderung ist eine vertragliche Bestimmung, nach der ein Arbeitnehmer bereits von einem Arbeitgeber gezahltes Geld zurückgeben muss, manchmal mit einer Strafe.
- Rückforderungen dienen als Versicherungspolicen im Falle von Betrug oder Fehlverhalten, einem Rückgang der Unternehmensgewinne oder bei schlechter Leistung der Mitarbeiter.
- Rückstellungen beinhalten in der Regel nur Anreizzahlungen wie Boni oder andere Leistungen.
- Clawbacks werden hauptsächlich in der Finanzbranche eingesetzt, finden sich aber auch in Regierungsaufträgen sowie für Renten und Medicaid.
Clawbacks verstehen
Nach der Finanzkrise von 2008 sind Rückforderungsklauseln häufiger geworden, da sie es Unternehmen ermöglichen, Anreizzahlungen von CEOs zu decken, wenn Fehlverhalten oder Unstimmigkeiten in den Finanzberichten des Unternehmens vorliegen.
Rückforderungen werden auch in Arbeitnehmerverträge geschrieben, damit Arbeitgeber Boni und andere anreizbasierte Zahlungen kontrollieren können. Die Rückforderung dient als Versicherungsform für den Fall, dass das Unternehmen auf eine Krise wie Betrug oder Fehlverhalten reagieren muss oder wenn das Unternehmen einen Gewinnrückgang feststellt. Der Arbeitnehmer muss auch Gelder zurückzahlen, wenn der Arbeitgeber der Ansicht ist, dass seine Leistung schlecht war.
Rückforderungen unterscheiden sich von anderen Rückerstattungen oder Rückzahlungen, da sie häufig mit einer Strafe verbunden sind. Mit anderen Worten, ein Arbeitnehmer muss dem Arbeitgeber zusätzliche Mittel zahlen, falls die Rückforderung wirksam wird.
Clawback-Bestimmungen verhindern, dass Menschen falsche Informationen verwenden, und werden verwendet, um ein Gleichgewicht zwischen der Entwicklung der Gemeinschaft und dem Wohl der Unternehmen herzustellen. Sie können beispielsweise dazu beitragen, den Missbrauch von Buchhaltungsinformationen durch Mitarbeiter der Finanzbranche zu verhindern.
Clawbacks werden als wichtiger Bestandteil des Geschäftsmodells angesehen, da sie dazu beitragen, das Vertrauen und die Zuversicht von Investoren und der Öffentlichkeit in ein Unternehmen oder eine Branche wiederherzustellen. Beispielsweise haben Banken nach der Finanzkrise Rückforderungsbestimmungen eingeführt, um künftige Fehler ihrer Führungskräfte zu korrigieren.
Besondere Überlegungen
Rückforderungen und Vergütung von Führungskräften
Das erste Bundesgesetz, das Rückforderungen der Vergütung von Führungskräften vorsah, war das Sarbanes-Oxley-Gesetz von 2002. Es sieht Rückforderungen von Boni und anderen anreizbasierten Vergütungen vor, die an CEOs und CFOs gezahlt werden, falls das Unternehmen Fehlverhalten begeht – nicht notwendigerweise die Führungskräfte selbst – führt dazu, dass die finanzielle Leistung angepasst wird.
Das Gesetz zur wirtschaftlichen Stabilisierung im Notfall von 2008, das im folgenden Jahr geändert wurde, sieht Rückforderungen von Prämien und anreizbasierten Vergütungen vor, die an eine Führungskraft oder die nächsten 20 bestbezahlten Mitarbeiter gezahlt werden. Dies gilt in Fällen, in denen sich herausstellt, dass die Finanzergebnisse ungenau sind, unabhängig davon, ob ein Fehlverhalten vorliegt. Das Gesetz gilt nur für Unternehmen, die TARP-Mittel (Troubled Asset Relief Program) erhalten haben.
Im Juli 2015 würde eine vorgeschlagene Regelung der Securities and Exchange Commission (SEC) im Zusammenhang mit dem Dodd-Frank-Gesetz von 2010 es Unternehmen ermöglichen, anreizbasierte Vergütungen zurückzuerhalten, die im Falle einer Anpassung der Rechnungslegung an Führungskräfte gezahlt werden. Die Rückforderung ist auf den Überschuss beschränkt, der unter den angepassten Ergebnissen gezahlt worden wäre. Die Regel würde von den Börsen verlangen, dass Unternehmen, deren Verträge keine solchen Rückforderungsbestimmungen enthalten, von der Notierung ausgeschlossen werden. Diese Regel muss noch genehmigt werden.
Clawbacks in Private Equity
Der Begriff Rückforderung kann auch in einigen anderen Einstellungen verwendet werden. In Private Equity bezieht es sich auf das Recht der Kommanditisten, einen Teil der übertragenen Zinsen der persönlich haftenden Gesellschafter zurückzufordern, wenn nachträgliche Verluste bedeuten, dass die persönlich haftenden Gesellschafter eine übermäßige Entschädigung erhalten haben.
Rückforderungen werden berechnet, wenn ein Fonds liquidiert wird. Nachlässen verstorbener Patienten zurückfordern. In einigen Fällen beziehen sich Rückforderungen möglicherweise nicht einmal auf Geld – Anwälte können privilegierte Dokumente zurückfordern, die während der elektronischen Entdeckung versehentlich umgedreht wurden.
Der Begriff Rückforderung bezieht sich auch auf den Kursrückgang einer Aktie nach deren Anstieg.
Beispiele für Rückforderungsbestimmungen
Mehrere vorgeschlagene und erlassene Bundesgesetze erlauben Rückforderungen der Vergütung von Führungskräften aufgrund von Betrug oder Buchhaltungsfehlern. Unternehmen können auch Rückforderungsbestimmungen in Arbeitnehmerverträge schreiben, unabhängig davon, ob diese Bestimmungen gesetzlich vorgeschrieben sind oder nicht, damit sie bereits ausgezahlte Boni zurücknehmen können.
Es gibt jedoch viele Beispiele für Rückforderungen, die von Unternehmen, Versicherungsunternehmen und der Bundesregierung verwendet werden. Im Folgenden sind einige der gängigsten Rückforderungsbestimmungen aufgeführt, die heute eingeführt wurden:
- Vergütung von Führungskräften : Clawbacks können verwendet werden, wenn eine Führungskraft gegen eine Vereinbarung verstößt, Informationen missbraucht oder für einen Wettbewerber arbeitet.
- Lebensversicherung : Eine Bestimmung könnte vorschreiben, dass die Police gekündigt wird und Zahlungen zurückerstattet werden müssen.
- Dividenden : Diese können unter Umständen zurückgefordert werden.
- Regierungsverträge : Auftragnehmer können Rückforderungen unterliegen, wenn einige Anforderungen des Vertrags nicht erfüllt werden.
- Medicaid : Medicaid kann alle Gelder zurückfordern, die für die Pflege eines Medicaid-Empfängers nach dessen Tod gezahlt wurden.
- Renten : Unternehmen können Renten zurückfordern, wenn Anzeichen für Betrug oder Missbrauch von Informationen durch den Rentner vorliegen.