Anteile der Klasse B
Was sind Klasse-B-Anteile?
Aktien der Klasse B sind eine Klassifizierung von Stammaktien, die mit mehr oder weniger Stimmrechten als Aktien der Klasse A verbunden sein können. Aktien der Klasse B können im Konkursfall auch eine niedrigere Rückzahlungspriorität haben.
Eine detaillierte Beschreibung der verschiedenen Aktiengattungen eines Unternehmens ist im Prospekt, der Satzung und der Satzung des Unternehmens enthalten.
Die zentralen Thesen
- Anteile der Klasse B werden von Unternehmen als Stammaktienklasse mit weniger Stimmrechten und niedrigerer Dividendenpriorität als Anteile der Klasse A ausgegeben.
- Eine solche Zwei-Klassen-Struktur könnte eingeführt werden, wenn die ursprünglichen Eigentümer des Unternehmens die Mehrheit ihrer Anteile an dem Unternehmen verkaufen wollten, aber dennoch die Kontrolle behalten und wichtige Entscheidungen treffen wollten.
- Anteile der Klasse B können sich auch auf Investmentfondsanteile beziehen, die keine Verkaufslast tragen.
Informationen zu Anteilen der Klasse B
Unterschiedliche Aktienklassen innerhalb desselben Unternehmens verleihen dem Aktionär in der Regel unterschiedliche Rechte. Eine Aktiengesellschaft kann beispielsweise zwei Klassen von ausstehenden Stammaktien anbieten: Stammaktien der Klasse A und Stammaktien der Klasse B. Diese Zweiklassenstruktur wird typischerweise festgelegt, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal an die Börse geht und durch einen Börsengang Aktien auf dem Sekundärmarkt emittiert.
Aktien der Klasse B haben in der Regel eine geringere Dividendenpriorität als Aktien der Klasse A und weniger Stimmrechte. Unterschiedliche Klassen haben jedoch in der Regel keinen Einfluss auf den Gewinnanteil eines durchschnittlichen Anlegers oder den Gewinn am Gesamterfolg des Unternehmens. Einige Unternehmen bieten aus verschiedenen Gründen mehr als zwei Aktienklassen (z. B. Klasse C und D) an. Manchmal bietet ein Unternehmen eine zweite Aktienklasse mit einem niedrigeren Aktienkurs an, um einzelne Anleger im Gegensatz zu institutionellen Aktionären anzulocken. So werden beispielsweise die Class A-Aktien (BRK. A) von Berkshire Hathaway zu einem Preis von rund 330.000 USD (Stand) gehandelt September 2020) und seine Klasse-B-Aktien (BRK. B) zu schmackhafteren 220 USD pro Aktie.
Stimmrecht von Anteilsklassen
Ein Anleger sollte Einzelheiten zu den Anteilsklassen eines Unternehmens recherchieren, wenn er erwägt, in ein Unternehmen mit mehr als einer Klasse zu investieren. Beispielsweise gibt ein privates Unternehmen, das sich für den Börsengang entscheidet, normalerweise eine große Anzahl von Stammaktien aus, kann jedoch seinen Gründern, Führungskräften oder anderen großen Stakeholdern eine andere Klasse von Stammaktien mit mehreren Stimmen für jede Aktie zur Verfügung stellen. Steigende Aktienstimmen gibt die wichtigsten Unternehmensinsidern eine größere Kontrolle über Stimmrechte der Gesellschaft Board of Directors (B von D) und Corporate Actions. Da wichtige Insider die Mehrheitsstimmrechte behalten können, ohne mehr als die Hälfte der ausstehenden Aktien zu besitzen, können die Insider das Unternehmen gegen feindliche Übernahmen verteidigen. Solange große Anteilseigner mit größeren Stimmrechtsanteilen das Geschäft erfolgreich führen, müssen sich einzelne Anleger nicht darum kümmern.
Obwohl oft davon ausgegangen wird, dass Aktien der Klasse A mehr Stimmrechte besitzen als Aktien der Klasse B, ist dies nicht immer der Fall: Unternehmen versuchen manchmal, die Nachteile zu verschleiern, die mit dem Besitz von Aktien mit weniger Stimmrechten verbunden sind, indem sie diese Aktien als „Klasse A“ bezeichnen mit mehr Stimmrechten „Klasse B.“
Investmentfondsanteile der Klasse B
In Bezug auf die Bezeichnungen von Investmentfonds empfehlen beauftragte Investmentfondsmakler in der Regel Einzelanlegern Aktien der Klasse A. Die Fondsanteile haben eine Verkaufs Last oder Provision, dass die Anleger zahlen müssen, wenn die Anteile des Fonds zu kaufen. Anleger, die eine große Anzahl von Anteilen kaufen oder Anteile an anderen Fonds besitzen, die von derselben Investmentfondsgesellschaft angeboten werden, können Rabatte auf die Aufladung erhalten. Anteile der Klasse A können eine niedrigere 12B-1-Gebühr oder Marketing- und Vertriebsgebühr als andere Anteilsklassen haben.
Im Gegensatz dazu Class B Fondsanteile haben keine Last Gebühren. Anleger, die Anteile der Klasse B kaufen, können stattdessen beim Verkauf ihrer Anteile eine Gebühr entrichten, aber die Gebühr kann entfallen, wenn die Anteile fünf Jahre oder länger gehalten werden. Darüber hinaus können Anteile der Klasse B in Anteile der Klasse A umgewandelt werden, wenn sie langfristig gehalten werden. Obwohl das Fehlen einer Belastung bedeutet, dass der gesamte Kaufpreis der Anteile in den Investmentfonds investiert wird, anstatt dass ein Prozentsatz im Voraus abgezogen wird, haben Anteile der Klasse B höhere 12B-1 und jährliche Verwaltungsgebühren als Anteile der Klasse A.