Anteile der Klasse B.
Was sind Anteile der Klasse B?
Anteile der Klasse B sind eine Klassifizierung von Stammaktien, die mit mehr oder weniger Stimmrechten als Anteile der Klasse A einhergehen können. Anteile der Klasse B können im Insolvenzfall auch eine niedrigere Rückzahlungspriorität haben.
Eine detaillierte Beschreibung eines unterschiedlichen Klassen von Aktien des Unternehmens wird in der Gesellschaft enthält Prospekt, Statuten und Charter.
Die zentralen Thesen
- Anteile der Klasse B werden von Unternehmen als Stammaktienklasse mit weniger Stimmrechten und niedrigerer Dividendenpriorität als Anteile der Klasse A ausgegeben.
- Eine solche Doppelklassenstruktur könnte eingeführt werden, wenn die ursprünglichen Eigentümer des Unternehmens den Großteil ihrer Anteile an dem Unternehmen verkaufen wollten, aber dennoch die Kontrolle behalten und wichtige Entscheidungen treffen wollten.
- Anteile der Klasse B können sich auch auf Anteile von Investmentfonds beziehen, die keine Verkaufslast tragen.
Grundlegendes zu Anteilen der Klasse B.
Unterschiedliche Anteilsklassen innerhalb desselben Unternehmens verleihen dem Aktionär in der Regel unterschiedliche Rechte. Beispielsweise kann eine Aktiengesellschaft zwei ausstehende Stammaktienklassen anbieten: Stammaktien der Klasse A und Stammaktien der Klasse B. Diese Doppelklassenstruktur wird in der Regel festgelegt, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal an die Börse geht und im Rahmen eines Börsengangs Aktien auf dem Sekundärmarkt emittiert.
Anteile der Klasse B haben in der Regel eine niedrigere Dividendenpriorität als Anteile der Klasse A und weniger Stimmrechte. Unterschiedliche Klassen wirken sich jedoch normalerweise nicht auf den Anteil eines durchschnittlichen Anlegers am Gewinn aus oder profitieren vom Gesamterfolg des Unternehmens. Einige Unternehmen bieten aus verschiedenen Gründen mehr als zwei Aktienklassen an (z. B. Klasse C und D). Manchmal bietet ein Unternehmen eine zweite Aktienklasse mit einem niedrigeren Aktienkurs an, um einzelne Anleger im Gegensatz zu institutionellen Aktionären anzulocken. So werden beispielsweise die Klasse-A-Aktien (BRK. A) von Berkshire Hathaway zu einem Preis von rund 330.000 USD (Stand) gehandelt September 2020) und seine Anteile der Klasse B (BRK. B) zu einem günstigeren Preis von 220 USD je Aktie.
Stimmrecht von Anteilsklassen
Ein Anleger sollte Einzelheiten zu den Anteilsklassen eines Unternehmens untersuchen, wenn er in ein Unternehmen mit mehr als einer Klasse investieren möchte. Beispielsweise gibt ein privates Unternehmen, das sich für den Börsengang entscheidet, normalerweise eine große Anzahl von Stammaktien aus, kann jedoch seinen Gründern, Führungskräften oder anderen großen Stakeholdern eine andere Klasse von Stammaktien mit mehreren Stimmen für jede Aktie zur Verfügung stellen. Durch die Erhöhung der Stimmrechtsanteile erhalten wichtige Insider des Unternehmens eine bessere Kontrolle über die Stimmrechte, den Verwaltungsrat des Unternehmens (B von D) und die Kapitalmaßnahmen. Da wichtige Insider möglicherweise die Mehrheit der Stimmrechte behalten, ohne mehr als die Hälfte der ausstehenden Aktien zu besitzen, können die Insider das Unternehmen gegen feindliche Übernahmen verteidigen. Solange große Stakeholder, die über größere Stimmrechtsanteile verfügen, das Geschäft erfolgreich führen, müssen sich einzelne Anleger nicht darum kümmern.
Obwohl häufig angenommen wird, dass Anteile der Klasse A mehr Stimmrechte als Anteile der Klasse B besitzen, ist dies nicht immer der Fall: Unternehmen versuchen manchmal, die mit dem Besitz von Anteilen mit weniger Stimmrechten verbundenen Nachteile zu verschleiern, indem sie diese Anteile „Klasse A“ und solche nennen mit mehr Stimmrechten „Klasse B.“
Anteile der Klasse B des Investmentfonds
In Bezug auf die Bezeichnung von Investmentfonds empfehlen beauftragte Investmentfonds-Broker in der Regel einzelnen Anlegern Anteile der Klasse A. Die Fondsanteile haben eine Verkaufs Last oder Provision, dass die Anleger zahlen müssen, wenn die Anteile des Fonds zu kaufen. Anleger, die eine große Anzahl von Anteilen kaufen oder Anteile an anderen Fonds haben, die von derselben Investmentfondsgesellschaft angeboten werden, können Rabatte auf die Belastung erhalten. Anteile der Klasse A können eine niedrigere 12B-1-Gebühr oder Marketing- und Vertriebsgebühr als andere Anteilsklassen haben.
Im Gegensatz dazu Class B Fondsanteile haben keine Last Gebühren. Anleger, die Anteile der Klasse B kaufen, können stattdessen beim Verkauf ihrer Anteile eine Gebühr zahlen. Auf die Gebühr kann jedoch verzichtet werden, wenn sie die Anteile fünf Jahre oder länger halten. Darüber hinaus können Anteile der Klasse B in Anteile der Klasse A umgewandelt werden, wenn sie langfristig gehalten werden. Obwohl das Fehlen einer Last bedeutet, dass der gesamte Kaufpreis der Anteile in den Investmentfonds investiert wird, anstatt dass ein Prozentsatz im Voraus abgezogen wird, haben Anteile der Klasse B höhere 12B-1- und jährliche Verwaltungsgebühren als Anteile der Klasse A.