CIVETS (Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika)
Was ist CIVETS (Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika)?
CIVETS ist ein Investment-Akronym für die Länder Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika, die Ende der 2000er Jahre weithin als die nächsten Schwellenländer galten, die in den kommenden Jahrzehnten schnell aufsteigen würden. Die Abkürzung CIVETS wurde 2008 von der Economist Intelligence Unit (EIU) in London geprägt.
CIVETS spielt auf einem anderen Akronym an, BRIC (Brasilien, Russland, Indien und China), das 2001 vom Chefökonomen von Goldman Sachs geschaffen wurde, um eine Gruppe von Schwellenländern zu beschreiben, die damals als die nächsten aufstrebenden Stars galten.
Die zentralen Thesen
- CIVETS ist ein Investment-Akronym für die Länder Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika.
- Ein Direktor der Economist Intelligence Unit (EIU) prägte das Akronym 2008 als Hinweis auf die Länder, die als die nächsten aufstrebenden Stars der Schwellenländer galten.
- Die CIVETS-Länder teilten viele gemeinsame Faktoren, darunter schnell wachsende Volkswirtschaften, große Bevölkerungsgruppen unter 30 Jahren und einigermaßen ausgereifte Finanzsysteme.
- Einige Investmentprofis sehen das Akronym Investing schlecht. Dies ist die Praxis, Geld in kleine Gruppen von Märkten zu stecken, die über ein breites wirtschaftliches Konzept hinaus oft wenig gemeinsam haben.
CIVETS verstehen (Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika)
CIVETS (Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika) galten als die nächste Generation von „ Tigerwirtschaften “, da sie eine schnell wachsende, relativ vielfältige Wirtschaft sowie eine große Bevölkerung unter dem Alter teilten 30. Daher wiesen diese Länder ein großes Potenzial für ein hohes Wachstum des Inlandsverbrauchs auf.
Weitere positive Aspekte dieser Gruppe sind die relative politische Stabilität (insbesondere im Vergleich zu früheren Generationen), ein Schwerpunkt auf Hochschulbildung, einigermaßen ausgefeilte Finanzsysteme und insgesamt wachsende wirtschaftliche Trends. Darüber hinaus waren die CIVETS-Volkswirtschaften im Allgemeinen dynamisch, ohne die Abhängigkeit von Auslandsnachfrage oder Rohstoffexporten, die für einige sich wirtschaftlich entwickelnde Länder charakteristisch sind. Sie hatten auch eine relativ niedrige Staatsverschuldung sowie Unternehmens- und Haushaltsverschuldung.
Besondere Überlegungen
Ein Engagement in CIVETS-Ländern wurde für Privatanleger durch den Einsatz von Exchange Traded Funds (ETFs) möglich. 2011 hat Standard & Poor’s beispielsweise seinen S&P CIVETS 60 auf den Markt gebracht, der auf Investitionen in Schwellenländer der zweiten Generation abzielte. Der S&P CIVETS Index umfasste 60 Komponenten, bestehend aus zehn liquiden Aktien aus jedem der sechs Zielländer, die an ihren jeweiligen Heimatbörsen gehandelt werden.
Ebenfalls im Jahr 2011 führte HSBC Global Asset Management einen Fonds mit einem ähnlichen Konzept ein – den HSBC Global Investment Funds (GIF) CIVETS Fund, der langfristige Renditen durch die Anlage in ein Vermögen als Gründe für die Entscheidung, den Fonds zu schließen.
Ein anderes Akronym für ein Bündel von Entwicklungsländern wurde jedoch von Goldman Sachs geprägt – die Next Eleven (N-11), die angeblich das Potenzial hatte, die größten Volkswirtschaften der Welt im 21. Jahrhundert zu werden.
Ein unglaublich erfolgreiches Investment-Akronym ist FAANG, das sich auf die beliebtesten und leistungsstärksten amerikanischen Technologieaktien bezieht: Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) und Alphabet (GOOG). (früher bekannt als Google).
Kritik an Akronym Investing
Wenn Ökonomen das frühe 21. Jahrhundert aus der Ferne betrachten, werden sie diese Art von Instrument als vorübergehenden Trend bei Investitionen in Schwellenländern betrachten? Oder wird es sich als dauerhaft erwiesen haben?
Die Weisheit des „Akronym-Investierens“ – Geld in kleine Gruppen von Märkten zu investieren, die über ein breites wirtschaftliches Konzept hinaus oft wenig gemeinsam haben – ist unter Anlageexperten umstritten. Es stimmt zwar, dass viele der CIVETS-Länder und andere, die unter separaten Akronymen zusammengefasst werden, Zeiten eines beschleunigten Wirtschaftswachstums erlebt haben, aber es stimmt auch, dass Investitionsgewinne nicht garantiert sind.
Mehr als ein Jahrzehnt nach der Gründung von CIVETS möchten viele Fondsmanager ein Engagement in vielen Ländern dieser verschiedenen Gruppen, aber sie möchten auch einzeln in diesen Ländern tätig sein. Einige andere sind misstrauisch gegenüber Akronymen, die sie als Marketing-Hype betrachten könnten. Obwohl CIVETS ein ebenso wertvolles Anlageinstrument sind wie jedes andere, wird es aufgrund der sich ändernden Demografie immer riskant sein, sich bei Anlageentscheidungen ausschließlich auf die Demografie zu verlassen; das ist ihre natur.