Berechneter immaterieller Wert (CIV)

Was ist der berechnete immaterielle Wert (CIV)?

Der berechnete immaterielle Wert ist eine Methode zur Bewertung der immateriellen Vermögenswerte eines Unternehmens. Diese Berechnung versucht, den immateriellen Vermögenswerten einen festen Wert zuzuweisen, der sich nicht entsprechend dem Marktwert des Unternehmens ändert. Ein immaterieller Vermögenswert ist ein nicht physischer Vermögenswert. Beispiele für immaterielle Vermögenswerte sind Patente, Marken, Urheberrechte, Firmenwerte, Markenbekanntheit, Kundenlisten und proprietäre Technologien.

Da ein immaterieller Vermögenswert keine physische Form hat und nicht leicht in Bargeld umgewandelt werden kann, kann die Berechnung seines Wertes eine Herausforderung darstellen. Es gibt jedoch Zeiten, in denen die Berechnung des Werts von immateriellen Vermögenswerten kritisch wird. Zum Beispiel können Eigentümer, die ihr Unternehmen verkaufen möchten, einen Unternehmensgutachter beauftragen, um speziell die immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens zu bewerten.

Verstehen des berechneten immateriellen Wertes (CIV)

Häufig werden ein Unternehmen immaterielle Vermögenswerte im Wert von einer Firma subtrahiert Buchwert von seinem Marktwert. Gegner dieser Methode argumentieren jedoch, dass sich auch der Wert von immateriellen Vermögenswerten ändert, da sich der Marktwert ständig ändert, was ihn zu einer minderwertigen Maßnahme macht.

Andererseits berücksichtigt der berechnete immaterielle Wert zusätzliche Faktoren, wie das Vorsteuerergebnis des Unternehmens, die durchschnittliche Sachanlagerendite des Unternehmens und die durchschnittliche Sachanlagerendite der Branche.

Ermittlung des berechneten immateriellen Wertes (CIV)

Das Finden des CIV eines Unternehmens umfasst sieben Schritte:

1. Berechnen Sie das durchschnittliche Vorsteuerergebnis der letzten drei Jahre.
2. Berechnen Sie die durchschnittlichen Sachanlagen zum Jahresende der letzten drei Jahre.
3. Berechnen Sie die Kapitalrendite (ROA) des Unternehmens.
4. Berechnen Sie den durchschnittlichen ROA der Branche für denselben Dreijahreszeitraum wie in Schritt 2.
5. Berechnen Sie den ROA-Überschuss, indem Sie den durchschnittlichen ROA der Branche mit den in Schritt 2 berechneten durchschnittlichen Sachanlagen multiplizieren. Ziehen Sie die Überschussrendite vom Vorsteuergewinn aus Schritt 1 ab.
6. Berechnen Sie den dreijährigen durchschnittlichen Körperschaftsteuersatz und multiplizieren Sie ihn mit der Überschussrendite. Ziehen Sie das Ergebnis von der Mehrrendite ab.
7. Berechnen Sie den Nettobarwert (NPV) der Überschussrendite nach Steuern. Verwenden Sie die Kapitalkosten des Unternehmens als Abzinsungssatz.

Die Quintessenz

Es ist viel einfacher, einen genauen Wert für materielle Vermögenswerte zu berechnen als für immaterielle Vermögenswerte. Sachanlagen – wie Produktinventar, Gebäude, Grundstücke und Ausrüstung – sind sichtbar und leicht verständlich. Da immaterielle Vermögenswerte schwieriger zu bewerten sind, können Unternehmen einen externen Unternehmensbewerter oder -gutachter beauftragen, der die komplizierte Aufgabe übernimmt, die einzigartigen Vermögenswerte des Unternehmens zu identifizieren und ihnen einen Wert zuzuordnen. Wenn ein Unternehmen zum Verkauf steht, wird dieser Prozess kritischer, da Fragen zum Vermögenswert zu Streitigkeiten zwischen Käufer und Verkäufer führen können.

Trotz der Bewertungsschwierigkeiten von immateriellen Vermögenswerten können diese einen großen Beitrag zum Unternehmenserfolg leisten. Apple Inc. (AAPL) hat beispielsweise viel Geld und Zeit aufgewendet, um seine firmeneigene Technologie und Markenbekanntheit zu entwickeln. Dies zeigt sich im Produktdesign, in den Logos, Verpackungen und Slogans des Unternehmens, die sich alle auf die Generierungsfähigkeit von Apple auswirken Gewinn und Umsatz.