Umlaufender Handel
Was ist Umlaufhandel?
Der Umlaufhandel ist ein betrügerisches Schema, bei dem Verkaufsaufträge von einem Broker eingegeben werden, der weiß, dass gegenläufige Kaufaufträge für die exakt gleiche Anzahl von Aktien gleichzeitig und zum gleichen Preis entweder eingegeben wurden oder werden werden.
So funktioniert der Umlaufhandel
Ein solches Handelssystem stellt keine wirkliche Änderung des wirtschaftlichen Eigentums des Wertpapiers dar. Der Umlaufhandel bläst die Volumina künstlich auf, um zu zeigen, dass ein Wertpapier über Liquidität verfügt, den Aktienkurs auf dem gewünschten Niveau zu halten und als Beweis dafür, dass das Marktinteresse an der Aktie besteht. Die Praxis ist in zahlreichen Ländern verboten und illegal.
Wie zirkulärer Handel den Markt manipuliert
Wenn zirkuläre Trades andauern, können sie ein falsches Gefühl der Aktivität rund um eine Aktie erzeugen, die ihren Preis beeinflussen kann. Wenn beispielsweise der Börsenkurs eines Wertpapiers unter das von bestimmten Aktionären gewünschte Niveau sinkt, könnte ein zirkulärer Handel dazu dienen, den Aktienkurs zu stützen, indem der Eindruck erweckt wird, dass neue Eigentümer die Aktie auf dem gewünschten Niveau kaufen. Diese Aktivität könnte andere, die nicht in das Programm eingeweiht sind, davon überzeugen, sich in die Aktie zu kaufen, da sie davon ausgehen, dass die Trades ein wachsendes Interesse an der Aktie anzeigen. Es kann sogar vermutet werden, dass das Unternehmen kurz vor der Veröffentlichung von Nachrichten steht, die, sobald sie öffentlich bekannt sind, den Preis in die Höhe treiben würden.
Da das zirkuläre Handelssystem jedoch weder einen wirklichen Eigentümerwechsel einführt noch eine tatsächlich angekündigte Maßnahme darstellt, gibt es für diese Wahrnehmung keine Grundlage. Sollten die Aktien dadurch im Kurs steigen, wird der Wert betrügerisch aufgebläht. Sobald das System entdeckt wird, wird diese künstliche Eskalation des Aktienkurses in sich zusammenbrechen und die von anderen investierten Mittel mitnehmen.
Einige Börsengänge (IPOs) und Penny Stock können besonders anfällig für Kreishandelssysteme, vor allem, wenn bestimmte Aktionäre wollen rund um ein Lager das Aussehen der intensiven Handelsaktivität und Summen erstellen. Die Absicht besteht darin, die Aktie zum Aufstocken zu ermutigen, angetrieben durch die Aufmerksamkeit, die der Handelszyklus auf sich zieht. Ein zirkuläres Handelssystem erfordert in der Regel, dass mehrere Teilnehmer die Illusion erwecken, dass Aktien von neuen Eigentümern erworben werden, wenn tatsächlich dieselben Aktien ohne tatsächliche Wertänderung einfach weitergegeben werden.
Daytrader könnten einem solchen System zum Opfer fallen, wenn sie nach neuen Anlagemöglichkeiten suchen, die Volumenaktivität einer Aktie sehen und sich in sie einkaufen, in der Erwartung, dass der Wert der Aktie steigt.