Kreislaufhandel

Was ist Kreislaufhandel?

Circular Trading ist ein betrügerisches System, bei dem Verkaufsaufträge von einem Broker eingegeben werden, der weiß, dass gegenläufige Kaufaufträge für genau die gleiche Anzahl von Aktien zur gleichen Zeit und zum gleichen Preis entweder eingegeben wurden oder werden.

Wie Circular Trading funktioniert

Ein solches Handelssystem stellt keine wirkliche Änderung des wirtschaftlichen Eigentums an dem Wertpapier dar. Der Zirkularhandel erhöht das Volumen künstlich, um zu zeigen, dass ein Wertpapier über Liquidität verfügt, den Aktienkurs auf dem gewünschten Niveau zu halten und als Beweis für das Marktinteresse an der Aktie zu dienen. Die Praxis ist in zahlreichen Ländern verboten und illegal.

Wie der Kreislaufhandel den Markt manipuliert

Wenn Kreislaufgeschäfte bestehen bleiben, können sie ein falsches Aktivitätsgefühl um eine Aktie erzeugen, das den Preis beeinflussen kann. Befindet sich beispielsweise der Handelspreis eines Wertpapiers auf einem Kurs, der unter das von bestimmten Aktionären gewünschte Niveau fällt, könnte ein zirkulärer Handel dazu dienen, den Aktienkurs zu stützen, indem der Eindruck erweckt wird, dass neue Eigentümer die Aktie auf dem gewünschten Niveau kaufen. Diese Aktivität könnte andere, die nicht mit dem System vertraut sind, davon überzeugen, sich in die Aktie einzukaufen, da sie davon ausgehen, dass die Geschäfte darauf hinweisen, dass ein wachsendes Interesse an der Aktie besteht. Es kann sogar die Vermutung bestehen, dass das Unternehmen im Begriff ist, Nachrichten zu veröffentlichen, die, sobald sie öffentlich bekannt gemacht werden, den Preis in die Höhe treiben würden.

Da das Kreislaufhandelssystem jedoch keinen wirklichen Eigentümerwechsel einführt oder eine tatsächliche Aktion darstellt, die angekündigt werden soll, gibt es keine Grundlage für diese Wahrnehmung. Wenn der Kurs der Aktien infolgedessen steigt, wird der Wert betrügerisch erhöht. Sobald das System entdeckt ist, wird diese künstliche Eskalation des Aktienkurses in sich zusammenbrechen und die von anderen investierten Mittel mit sich bringen.

Einige Börsengänge (IPOs) und Penny Stock können besonders anfällig für Kreishandelssysteme, vor allem, wenn bestimmte Aktionäre wollen rund um ein Lager das Aussehen der intensiven Handelsaktivität und Summen erstellen. Ziel ist es, das Aufpumpen der Aktien zu fördern, angetrieben von der Aufmerksamkeit, die der Handelszyklus auf sich zieht. Bei einem Kreislaufhandelssystem müssen in der Regel mehrere Teilnehmer die Illusion erzeugen, dass Aktien von neuen Eigentümern erworben werden, wenn dieselben Aktien einfach ohne tatsächliche Wertänderung weitergegeben werden.

Daytrader könnten einem solchen System zum Opfer fallen, wenn sie nach neuen Anlagemöglichkeiten suchen, die Volumenaktivität einer Aktie sehen und sich darauf einlassen und erwarten, dass die Aktien an Wert gewinnen.