Chinas Kaisa erhält von den Anleihegläubigern keine Zustimmung zur Laufzeitverlängerung und riskiert Zahlungsausfall
Von Sameer Manekar
3. Dezember (Reuters) – Der chinesische Immobilienentwickler Kaisa Group Holdings Ltd sagte am Freitag, dass es ihm nicht gelungen sei, die erforderliche Zustimmung von mindestens 95 Prozent der ausländischen Anleihegläubiger zu erhalten, um die Fälligkeit einer in der nächsten Woche fälligen 400-Millionen-Dollar-Anleihe zu verlängern, was das Risiko eines Zahlungsausfalls erhöht.
Angesichts der beispiellosen Liquiditätskrise im chinesischen Immobiliensektor droht Kaisa nun der Ausfall seiner am 7. Dezember fälligen 6,5-prozentigen Auslandsanleihen, was die Aufmerksamkeit auf andere Bauträger lenkt, die in den kommenden Monaten ebenfalls hohe Auslandsschulden zu begleichen haben.
Kaisa hatte gehofft, die ausländischen Anleihen in Höhe von 400 Mio. USD mit einem Zinssatz von 6,5 % in neue Anleihen mit Fälligkeit am 6. Juni 2023 zu tauschen, wenn mindestens 95 % der Inhaber zustimmen würden. Das Unternehmen hat nicht bekannt gegeben, wie viele Anleihegläubiger das Angebot angenommen haben.
Die Aktien des Entwicklers fielen um 9,8 Prozent auf ein Allzeittief von 0,92 HK$, womit sich der Einbruch der Aktie im bisherigen Jahresverlauf auf rund 75 Prozent belief.
Das Unternehmen, das 2015 als erster chinesischer Immobilienentwickler mit seinen Dollar-Anleihen in Verzug geriet, erklärte, es habe mit Vertretern bestimmter Anleihegläubiger verhandelt, aber es sei noch keine „rechtlich verbindliche Vereinbarung“ erzielt worden.
„Um das derzeitige Liquiditätsproblem zu lindern und eine optimale Lösung für alle Beteiligten zu erreichen, bewertet das Unternehmen die Finanzlage und die Liquiditätsposition der Gruppe und überwacht diese genau“, hieß es am Freitag.
Es fügte hinzu, dass es weiterhin den Verkauf von Vermögenswerten und die Verlängerung oder Erneuerung von Schuldverpflichtungen prüfe, obwohl es keine Garantie dafür gebe, dass es in der Lage sein werde, die Fälligkeit am 7. Dezember einzuhalten.
Ein Scheitern der Zahlung oder des Vergleichs mit den Gläubigern hätte „erhebliche nachteilige Auswirkungen“ auf die Finanzlage von Kaisa, hieß es.
Kaisa ist der zweitgrößte Emittent von Dollaranleihen unter Chinas Immobilienentwicklern nach der China Evergrande (HK:3333)-Gruppe, die Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Mrd. USD hat und wie die anderen um Kapitalbeschaffung kämpft, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Reuters berichtete letzten Monat, dass das Unternehmen seine in Hongkong notierte Immobilienverwaltungseinheit Kaisa Prosperity Holdings Ltd. verkaufen will.
Letzte Woche erklärte Kaisa in seinem Angebot zum Umtausch von Schuldverschreibungen, dass es eine Umschuldung in Erwägung ziehen könnte, falls die Anleihegläubiger einer Verlängerung der Laufzeit nicht zustimmen würden.
Das Scheitern von Kaisa, von seinen Gläubigern eine dringend benötigte Rettungsleine zu erhalten, wird auch andere kleinere Entwickler belasten, die versuchen, langwierige und schwerfällige Rechtsstreitigkeiten und Umstrukturierungsprozesse zu vermeiden, so die Analysten.
Außerdem steht das Ende der 30-tägigen Gnadenfrist für Evergrande bevor, das nur knapp einem Zahlungsausfall entgangen ist, nachdem es die am 6. November fälligen Kupons in Höhe von 82,5 Mio. USD nicht bezahlt hatte.