China Investment Corporation (CIC)

Was ist China Investment Corporation?

Die China Investment Corporation (CIC) ist der Staatsfonds der Volksrepublik China. Er investiert langfristig in öffentliche und private Vermögenswerte auf der ganzen Welt, um die Devisenbestände des Landes zu diversifizieren.

Das CIC wurde 2007 mit einem Stammkapital von 200 Milliarden US-Dollar gegründet. Das verwaltete Vermögen ist auf fast 1 Billion US-Dollar angewachsen. Bei CIC wurden professionelle Anlagemitarbeiter, Corporate Governance und Risikomanagementpraktiken implementiert. Die Investmentgesellschaft betreibt drei Tochtergesellschaften: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation und Central Huijin Investment Ltd.

CIC verstehen

CIC berichtete, dass es Ende 2018 ein Vermögen von rund 940 Milliarden US-Dollar verwaltete. Damit ist es laut der Rangliste des Sovereign Wealth Fund Institute der zweitgrößte Staatsfonds der Welt, hinter dem Norway Government Pension Fund Global.

Die Anlageentscheidungen von CIC werden von Ausschüssen getroffen. Laut seiner Website arbeitet CIC nach vier Hauptprinzipien:

• Streben nach maximalen Renditen innerhalb akzeptabler Risikoparameter
• Investieren für Rendite statt Unternehmenskontrolle
• Handeln als „verantwortungsvoller Investor, der sich an die Gesetze und Vorschriften Chinas und der Empfängerländer hält und gewissenhaft [seiner] sozialen Verantwortung des Unternehmens nachkommt“
• Durchführung einer gründlichen Recherche für einen umsichtigen und disziplinierten Entscheidungsprozess

Tochtergesellschaften von CIC

CIC hat sich seit seiner Gründung im Jahr 2007 erheblich weiterentwickelt. CIC International, eine 2011 gegründete Tochtergesellschaft, investiert im Ausland in Aktien des öffentlichen Marktes und festverzinsliche Wertpapiere sowie in alternative Anlagefonds einschließlich Hedgefonds, Private Equity, Immobilien und Risikokapital. CIC Capital wurde 2015 gegründet und tätigt Direktinvestitionen (alternative Vermögenswerte nicht in gepoolten Vehikeln), und Central Huijin, eine ursprünglich zu CIC gehörende, aber dann getrennte Einheit, beteiligt sich an staatlichen Finanzinstituten des Landes und übt ihre Rechte als Aktionär, wenn nötig, Veränderungen zu fördern, um ihre Stabilität und Leistung zu stärken.

Offenlegung des Portfolios zum Jahresende 2018

CIC gab eine ungefähre Portfolioallokation von 38 % öffentliche Aktien, 44 % alternative Anlagen, 15 % festverzinsliche Wertpapiere und 2 % Barmittel bekannt. 54% der öffentlichen Beteiligungen befanden sich in den USA und 33% in nicht in den USA entwickelten Märkten, während 13% in Schwellenländern lagen. Die beiden größten Bereiche der Kapitalbeteiligung von CIC waren Finanzen und Informationstechnologie. Fast die Hälfte der festverzinslichen Bestände waren Staatsanleihen.

CICs Übersee-Push

CIC hat 2018 seine Investitionen in alternative Anlagen im Ausland weiter ausgebaut und Entscheidungen über 24 ausländische Projekte mit einem Gesamtvolumen von 4,9 Milliarden US-Dollar getroffen. Dazu gehörten Investitionen in die Energie- und Kommunikationsinfrastruktur, die Landwirtschaft, das verarbeitende Gewerbe und das Gesundheitswesen.

Das umfangreiche Portfolio von CIC im Ausland, zu dem auch Beteiligungen an einer so ikonischen Infrastruktur wie dem Flughafen Heathrow in London gehören, wurde in den letzten Jahren intensiver geprüft, da China versucht hat, der dominierende Akteur in Schlüsseltechnologiebereichen zu werden, und Peking ein wachsendes globales Wirtschafts- und Finanzsystem ausübt beeinflussen. Das US-Finanzministerium hat Berichten zufolge die China-US Industrial Cooperation Partnership geprüft, einen gemeinsamen Investmentfonds mit Goldman Sachs, der sich an US-amerikanische Produktions- und Gesundheitsunternehmen richtet.