Die Herausforderungen der Investition in eine moderne Welt

Beim Thema Geldanlage wird oft behauptet, dass sich die bewährten Anlagegrundlagen seit Jahrzehnten nicht geändert haben: Solange man sich an diese Grundsätze hält, hat man gute Chancen, erfolgreich zu sein. Auch wenn dies in einigen Fällen zutreffen mag – zum Beispiel zu niedrigen Preisen kaufen und zu hohen Preisen verkaufen – hat sich die Anlagelandschaft in den meisten anderen Aspekten stark verändert. Es gibt viele einzigartige Herausforderungen, mit denen moderne Anleger konfrontiert sind.

Unglaubliches Volumen und Geschwindigkeit der Informationen

Die vielleicht größte Herausforderung für moderne Anleger ist die schiere Geschwindigkeit und Menge an Informationen. In der Vergangenheit waren solide Informationen über börsennotierte Unternehmen außerhalb der Jahres- und Quartalsberichte schwer zu bekommen. Das Wall Street Journal und eine begrenzte Anzahl von finanzbezogenen Publikationen versuchten, Wirtschaftsnachrichten zu sammeln und zu verbreiten. Aber diese Nachricht gelangte mit Druckgeschwindigkeit an die breite Öffentlichkeit (wenn sie sie überhaupt erreichte). Um berichtet zu werden, musste eine Geschichte bedeutsam sein; selbst dann musste es geschrieben, gedruckt und geliefert werden.

Jetzt können selbst obskure Unternehmen einen konstanten Informationsfluss produzieren – aus den täglichen Kursschwankungen der Aktie, Ankündigungen und Beiträgen in speziellen Message Boards. Wenn zu einem bestimmten Zeitpunkt so viele Informationen zur Verfügung stehen, kann es schwierig sein, zu erkennen, was wirklich wichtig ist.

Die richtige Ressource finden

Die Schwierigkeit, die richtige Ressource zu finden, hängt mit der Herausforderung zusammen, dass zu viele Informationen verfügbar sind. Wie finden Sie als Investor die guten Ressourcen in der Menge? Um es klar zu sagen, eine große Auswahl und ein einfacher Zugang zu kostenlosen Ressourcen sind ein Gesamtgewinn für den modernen Investor. Aber Forschung kann entmutigend sein, wenn es so viele Möglichkeiten gibt. Während Investitionen hauptsächlich in Fakten investiert werden, färbt die Meinung viele Bereiche (z. B. ob technische Daten wichtiger sind als Fundamentaldaten).

Mit der Zeit lernen viele Anleger, Informationen herauszufiltern und einen ausgewählten Pool zuverlässiger Quellen zu erstellen, die ihrem Anlagegeschmack entsprechen. Bis dahin ist es jedoch schwer, sich von der Vielfalt und Vielfalt der Meinungen überwältigen zu lassen.

Der reaktionäre Markt

Selbst wenn Sie qualitativ hochwertige Informationen gut im Griff haben, können Sie sich immer noch verbrennen, wenn ungenaue Informationen oder grundlegende Unsicherheiten auf den Markt kommen. Ungenaue Informationen kommen immer noch auf den Markt, obwohl die Zeit bis zur Korrektur/Aufdeckung oft kürzer ist. Ungenauigkeiten können ehrliche Fehler, böswillige Gerüchte oder sogar Finanzbetrug von Unternehmen sein. Noch wichtiger ist, dass die Finanzmärkte so süchtig nach dem ständigen Informationsfluss sind, dass eine Unterbrechung des Informationsflusses oder echte Momente der Unsicherheit schlimmer sein können als schlechte Nachrichten.

Die Marktreaktionen waren schon immer extrem, aber die zunehmend globale Reichweite von Informationen hat den Anlegern mehr Gründe gegeben, überzureagieren (buchstäblich auf Stundenbasis). Es bedarf keiner großen Vorstellungskraft, um bei jeder Schlagzeile, die im Feed auftaucht, gute oder schlechte Konsequenzen zu sehen.

Die Auswahlmöglichkeiten

Wann wird die Auswahl überwältigend? Es gibt widersprüchliche Studien über die Grenzen des menschlichen Geistes, wenn er mit einer Vielzahl von Entscheidungen konfrontiert wird. Untersuchungen legen nahe, dass wir die Auswahl in überschaubare wenige aufteilen (z. B. zwischen drei und acht). Das funktioniert in einer Eisdiele mit fünf Eissorten. Die Finanzwelt bietet jedoch weit mehr als acht Arten von Aktieninvestitionen. Angesichts all dieser Möglichkeiten versuchen wir möglicherweise, Abkürzungen zu finden, um unsere Optionen auf wenige zu reduzieren. Dies ist nützlich, kann aber auch dazu führen, dass wir die bessere Option ablehnen. Zum Beispiel kann jemand, der auf der Suche nach einem regelmäßigen Einkommen ist, seine Optionen auf dividendenzahlende Versorgungsaktien reduzieren, wenn er von einem börsengehandelten Dividendenfonds (ETF ) besser bedient worden wäre.

Die Rolle der Werbung

Die Verbindung von Investitionen und Werbung war für Investoren ein Segen und ein Fluch. Einerseits hat Werbung dazu beigetragen, die Anleger mit einem breiteren Spektrum der heute verfügbaren Anlageinstrumente vertraut zu machen. Der moderne Anleger ist sich der verfügbaren Anlagen jenseits von Aktien, Anleihen und Festgeldern bewusster. Die meisten werden Investmentfonds, Indexfonds, ETFs und wahrscheinlich auch Optionen und hypothekenbesicherte Wertpapiere erklären können.

Wissen ist eine großartige Sache, aber Werbung kann einen Investor manchmal zu einem Vorteil bringen, indem eine Investition gehypt wird, die nicht unbedingt die beste Lösung ist. Nehmen wir zum Beispiel Investmentfonds. Oftmals ist ein Anleger mit begrenztem Kapital besser dran, die Anlageoption mit den niedrigsten Gebühren (Indexfonds oder ETF) zu wählen als professionell verwaltete Investmentfonds mit höheren Gebühren. Werbung kann diese relativ einfache Rechnung jedoch ändern, indem sie die Vorteile eines professionellen Managements ausspielt und Gebühren nicht erwähnt. Wenn der professionelle Manager also nicht auf der Höhe der Zeit ist, hat die Werbung die Marktrenditen der Anleger gekostet – plus die Verwaltungsgebühr.

Die Quintessenz

Es stimmt, dass einige Anleger mit traditionellen Methoden erfolgreich waren und sich einfach der modernen Welt gegenüber verschlossen haben. Diese Liste umfasst die berühmten FondsmanagerWarren Buffet und John Templeton.4

Für die meisten von uns ist der Informationsfluss jedoch beruhigend und hilft uns, in unseren Entscheidungen sicherer zu sein. Der Trick besteht darin, das richtige Gleichgewicht zu finden, wenn Informationen aufgenommen und in die Tat umgesetzt werden. Tatsächlich können die meisten Anleger die moderne Informationsflut mit einigen sehr traditionellen Ratschlägen überleben – zweimal messen, einmal schneiden. Mit anderen Worten, nehmen Sie sich die Zeit, die Ihnen vorliegenden Informationen auszuwerten, bevor Sie Kauf- oder Verkaufsentscheidungen treffen.