Die Herausforderungen des Investierens in eine moderne Welt

Wenn es um Investitionen geht, machen die Leute oft Aussagen darüber, dass sich die bewährten Anlagegrundlagen seit Jahrzehnten nicht geändert haben: Solange Sie sich an diese Grundsätze halten, haben Sie gute Chancen, erfolgreich zu sein. Während dies in einigen Fällen der Fall sein kann – zum Beispiel günstig kaufen und teuer verkaufen , hat sich die Investitionslandschaft in den meisten anderen Aspekten stark verändert. Moderne Investoren stehen vor vielen einzigartigen Herausforderungen.

Unglaubliches Informationsvolumen und unglaubliche Informationsgeschwindigkeit

Die vielleicht größte Herausforderung für moderne Anleger ist die Geschwindigkeit und das Informationsvolumen. In der Vergangenheit war es schwierig, solide Informationen über börsennotierte Unternehmen außerhalb der Jahres- und Quartalsberichte zu erhalten. Das Wall Street Journal und eine begrenzte Anzahl finanzbezogener Veröffentlichungen versuchten, Wirtschaftsnachrichten zu sammeln und zu verbreiten. Diese Nachricht wurde jedoch mit der Geschwindigkeit des Drucks (wenn überhaupt) an die breite Öffentlichkeit weitergegeben. Um berichtet zu werden, musste eine Geschichte bedeutsam sein; selbst dann musste es geschrieben, gedruckt und geliefert werden.

Jetzt können selbst obskure Unternehmen einen konstanten Informationsfluss erzeugen – aus den täglichen Kursschwankungen in der Aktie, Ankündigungen und Posts auf dedizierten Message Boards. Wenn zu einem bestimmten Zeitpunkt so viele Informationen verfügbar sind, kann es schwierig sein, festzustellen, was wirklich wichtig ist.

Die richtige Ressource finden

Die Schwierigkeit, die richtige Ressource zu finden, hängt mit der Herausforderung zusammen, dass zu viele Informationen verfügbar sind. Wie finden Sie als Investor die guten Ressourcen in der Menge? Um es klar auszudrücken: Eine große Auswahl und ein einfacher Zugang zu kostenlosen Ressourcen sind für den modernen Investor insgesamt ein Gewinn. Aber Forschung kann entmutigend sein, wenn es so viele Möglichkeiten gibt. Während Investitionen hauptsächlich in Fakten getätigt werden, färbt die Meinung viele Bereiche (z. B. ob technische Aspekte wichtiger sind als Grundlagen).

Mit der Zeit lernen viele Anleger, Informationen herauszufiltern und einen ausgewählten Pool zuverlässiger Quellen zu erstellen, die ihrem Anlagegeschmack entsprechen. Bis dahin ist es jedoch schwer zu vermeiden, von der Bandbreite und Vielfalt der Meinungen da draußen überwältigt zu werden.

Der reaktionäre Markt

Selbst wenn Sie Qualitätsinformationen gut im Griff haben, können Sie sich verbrennen, wenn ungenaue Informationen oder grundlegende Unsicherheiten auf den Markt kommen. Ungenaue Informationen kommen immer noch auf den Markt, obwohl die Zeit bis zur Korrektur / Exposition oft kürzer ist. Ungenauigkeiten können ehrliche Fehler, böswillige Gerüchte oder sogar Finanzbetrug seitens der Unternehmen sein. Noch wichtiger ist, dass die Finanzmärkte so süchtig nach dem ständigen Informationsfluss sind, dass eine Unterbrechung des Flusses oder echte Momente der Unsicherheit schlimmer sein können als schlechte Nachrichten.

Die Marktreaktionen waren schon immer extrem, aber die zunehmende globale Reichweite von Informationen hat den Anlegern mehr Gründe für eine Überreaktion gegeben (buchstäblich pro Stunde). Es ist kein großer Phantasiesprung erforderlich, um bei jeder Überschrift, die im Feed auftaucht, gute oder schlechte Konsequenzen zu erkennen.

Die Auswahlmöglichkeiten

Wann wird die Auswahl überwältigend? Es gibt widersprüchliche Studien über die Grenzen des menschlichen Geistes bei einer Vielzahl von Entscheidungen. Untersuchungen legen nahe, dass wir die Auswahl in überschaubare wenige aufteilen (z. B. zwischen drei und acht). Dies funktioniert in einer Eisdiele mit fünf Arten von Eis. Die Finanzwelt bietet jedoch weit mehr als acht Arten von Aktieninvestitionen. Wenn wir mit all diesen Entscheidungen konfrontiert werden, versuchen wir möglicherweise, Verknüpfungen zu finden, um unsere Optionen auf wenige zu beschränken. Dies ist nützlich, kann aber auch dazu führen, dass wir die bessere Option rabattieren. Zum Beispiel kann jemand, der ein regelmäßiges Einkommen sucht, seine Optionen auf dividendenausschüttende Versorgungsaktien reduzieren, wenn er möglicherweise besser von einem Dividenden-Exchange-Traded-Fund (ETF ) bedient wurde.

Die Rolle der Werbung

Die Verbindung von Investitionen und Werbung war für Investoren ein Segen und ein Fluch. Einerseits hat Werbung dazu beigetragen, die Anleger mit einem breiteren Spektrum der heute verfügbaren Anlageinstrumente vertraut zu machen. Der moderne Anleger ist sich der verfügbaren Anlagen über Aktien, Anleihen und Termineinlagen hinaus bewusster. Die meisten werden in der Lage sein, Investmentfonds, Indexfonds, ETFs und wahrscheinlich auch Optionen und hypothekenbesicherte Wertpapiere zu erläutern.

Wissen ist eine großartige Sache, aber Werbung kann einen Investor manchmal an einen Rand bringen, indem er eine Investition hochgespielt hat, die nicht unbedingt am besten passt. Nehmen Sie zum Beispiel Investmentfonds. Sehr oft ist es für einen Anleger mit einem begrenzten Kapitalbetrag besser, die Anlageoption mit der niedrigsten Gebühr (Indexfonds oder ETF) zu wählen, als für professionell verwaltete Investmentfonds mit höheren Gebühren. Werbung kann diese relativ einfache Mathematik jedoch ändern, indem sie die Vorteile des professionellen Managements ausspielt, ohne die Gebühren zu erwähnen. Wenn der professionelle Manager dem Schnupftabak nicht gewachsen ist, hat Werbung die Marktrenditen der Anleger zuzüglich der Verwaltungsgebühr gekostet.

Das Fazit

Es ist wahr, dass einige Investoren mit traditionellen Methoden erfolgreich waren und einfach ihre Türen gegen die moderne Welt geschlossen haben. Diese Liste enthält die berühmten FondsmanagerWarren Buffet und John Templeton.4

Für die meisten von uns ist der Informationsfluss jedoch beruhigend und hilft uns, uns bei unseren Entscheidungen sicherer zu fühlen. Der Trick besteht darin, das richtige Gleichgewicht zu finden, wenn Informationen aufgenommen und in die Tat umgesetzt werden. Tatsächlich können die meisten Anleger die moderne Informationsflut mit einigen sehr traditionellen Ratschlägen überstehen – zweimal messen, einmal schneiden. Mit anderen Worten, nehmen Sie sich Zeit, um die Informationen vor Ihnen auszuwerten, bevor Sie Kauf- oder Verkaufsentscheidungen treffen.