Kapitalgewinnengagement (CGE)
Was ist das Risiko von Kapitalgewinnen?
Das Risiko aus Kapitalgewinnen ist eine Einschätzung des Ausmaßes, in dem die Vermögenswerte eines Aktienfonds oder eines anderen ähnlichen Investmentfonds aufgewertet oder abgewertet wurden. Das Risiko von Kapitalgewinnen kann für Anleger steuerliche Auswirkungen haben.
Grundlegendes zum Engagement in Kapitalgewinnen (Capital Gains Exposure, CGE)
Ein positives Kapitalgewinnengagement würde bedeuten, dass die Vermögenswerte des Fonds gestiegen sind und die Anteilinhaber Steuern auf alle realisierten Gewinne aus den aufgewerteten Vermögenswerten zahlen müssen. Ein negatives Engagement bedeutet, dass der Fonds über einen Verlustvortrag verfügt, der einen Teil der Kapitalgewinne abfedern kann.
Berechnet als:
Beispielsweise verfügt ein Aktienfonds mit einer Million Aktien derzeit über ein Vermögen von insgesamt 100 Millionen US-Dollar. Vor sechs Monaten hatte das Vermögen nur einen Wert von 50 Mio. USD, und der Fonds weist noch Verluste im Wert von 10 Mio. USD auf, die vorgetragen werden können. In diesem Fall beträgt das Kapitalgewinnengagement 40 %, dh wenn der Fondsmanager die Gewinne realisiert, muss jeder Anleger einen Kapitalgewinn von 40 USD versteuern.
Wertzuwachs
Kapitalgewinn ist eine Wertsteigerung eines Kapitalvermögens (Investition oder Immobilie), die ihm einen höheren Wert verleiht als der Kaufpreis. Der Gewinn wird erst realisiert, wenn der Vermögenswert verkauft wird. Ein Kapitalgewinn kann kurzfristig (ein Jahr oder weniger) oder langfristig (mehr als ein Jahr) sein und muss bei der Einkommensteuer geltend gemacht werden.
Während Kapitalgewinne aufgrund ihrer inhärenten Preisvolatilität im Allgemeinen mit Aktien und Fonds verbunden sind, kann ein Kapitalgewinn bei jedem Wertpapier entstehen, das zu einem höheren Preis als demdafür bezahlten Kaufpreis verkauft wird. Realisierte Kapitalgewinne und -verluste treten auf, wenn ein Vermögenswert verkauft wird, der ein steuerpflichtiges Ereignis auslöst. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, manchmal auch als Papiergewinne und -verluste bezeichnet, spiegeln eine Wertsteigerung oder -minderung einer Anlage wider, haben aber noch kein steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst.
Ein Kapitalverlust entsteht, wenn der Kapitalwert im Vergleich zum Kaufpreis eines Vermögenswerts sinkt.
Kapitalertragsteuer
Eine Kapitalertragsteuer ist eine Steuer auf den beim Verkauf eines nicht vorrätigen Vermögenswerts realisierten Gewinn, der höher war als der beim Verkauf realisierte Betrag. Die häufigsten Kapitalgewinne werden aus dem Verkauf von Aktien, Obligationen, Edelmetallen und Immobilien realisiert. Nicht alle Länder führen eine Kapitalertragsteuer ein und die meisten haben unterschiedliche Steuersätze für Einzelpersonen und Unternehmen.
Steuern werden vom Staat auf die Transaktionen, Dividenden und Kapitalgewinne an der Börse erhoben. Diese steuerlichen Verpflichtungen können jedoch von Gerichtsstand zu Gerichtsstand variieren.
In den Vereinigten Staaten zahlen natürliche und juristische Personen mit bestimmten Ausnahmen Einkommensteuer auf den Nettogesamtbetrag aller ihrer Kapitalgewinne. Kurzfristige Kapitalgewinne werden mit einem höheren Satz besteuert: dem ordentlichen Einkommensteuersatz. Der Steuersatz für natürliche Personen auf „langfristige Kapitalgewinne“, d. h. Gewinne aus Vermögenswerten, die vor der Veräußerung länger als ein Jahr gehalten wurden, ist niedriger als der normale Einkommensteuersatz, und in einigen Steuerklassen gibt es keine Steuer auf solche Gewinne.