Capital Gains Exposure (CGE)
Was ist Kapitalgewinnengagement?
Das Engagement in Kapitalgewinnen ist eine Einschätzung des Ausmaßes, in dem das Vermögen eines Aktienfonds oder eines ähnlichen Investmentfonds aufgewertet oder abgewertet wurde. Das Engagement in Kapitalgewinnen kann steuerliche Auswirkungen auf Anleger haben.
Grundlegendes zum Engagement in Kapitalgewinnen (Capital Gains Exposure, CGE)
Ein positives Engagement in Kapitalgewinnen würde bedeuten, dass das Vermögen des Fonds aufgewertet wurde und die Anteilinhaber Steuern auf realisierte Gewinne aus dem geschätzten Vermögen zahlen müssen. Ein negatives Engagement bedeutet, dass der Fonds einen Verlustvortrag hat, der einen Teil der Kapitalgewinne abfedern kann.
Berechnet als:
Beispielsweise verfügt ein Aktienfonds mit einer Million Aktien derzeit über ein Vermögen von insgesamt 100 Millionen US-Dollar. Vor sechs Monaten hatte das Vermögen nur einen Wert von 50 Mio. USD, und der Fonds weist immer noch Verluste im Wert von 10 Mio. USD auf, die vorgetragen werden können. In diesem Fall beträgt das Kapitalgewinnrisiko 40%. Mit anderen Worten, wenn der Fondsmanager die Gewinne realisiert, muss jeder Anleger Steuern auf einen Kapitalgewinn von 40 USD zahlen.
Wertzuwachs
Kapitalgewinn ist eine Wertsteigerung eines Kapitalvermögens (Investition oder Immobilien), die ihm einen höheren Wert als den Kaufpreis verleiht. Der Gewinn wird erst realisiert, wenn der Vermögenswert verkauft wird. Ein Kapitalgewinn kann kurzfristig (ein Jahr oder weniger) oder langfristig (länger als ein Jahr) sein und muss auf die Ertragsteuern geltend gemacht werden.
Während Kapitalgewinne aufgrund ihrer inhärenten Preisvolatilität im Allgemeinen mit Aktien und Fonds verbunden sind, kann ein Kapitalgewinn für jedes Wertpapier erzielt werden, das zu einem höheren Preis als demdafür gezahlten Kaufpreis verkauft wird. Realisierte Kapitalgewinne und -verluste entstehen beim Verkauf eines Vermögenswerts, was ein steuerpflichtiges Ereignis auslöst. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, manchmal auch als Papiergewinne und -verluste bezeichnet, spiegeln eine Wertsteigerung oder -minderung einer Investition wider, haben jedoch noch kein steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst.
Ein Kapitalverlust entsteht, wenn sich der Wert des Kapitalvermögens gegenüber dem Kaufpreis eines Vermögenswerts verringert.
Kapitalertragssteuer
Eine Kapitalertragssteuer ist eine Steuer auf den Gewinn aus dem Verkauf eines nicht vorrätigen Vermögenswerts, der höher war als der aus dem Verkauf erzielte Betrag. Die häufigsten Kapitalgewinne werden aus dem Verkauf von Aktien, Anleihen, Edelmetallen und Immobilien erzielt. Nicht alle Länder führen eine Kapitalertragssteuer ein und die meisten haben unterschiedliche Steuersätze für Einzelpersonen und Unternehmen.
Steuern werden vom Staat für Transaktionen, Dividenden und Kapitalgewinne an der Börse erhoben. Diese steuerlichen Verpflichtungen können jedoch von Gerichtsstand zu Gerichtsstand variieren.
In den Vereinigten Staaten zahlen Einzelpersonen und Unternehmen mit bestimmten Ausnahmen Einkommensteuer auf die Nettosumme aller ihrer Kapitalgewinne. Kurzfristige Kapitalgewinne werden mit einem höheren Steuersatz besteuert: dem normalen Einkommensteuersatz. Der Steuersatz für natürliche Personen auf „langfristige Kapitalgewinne“, bei denen es sich um Gewinne aus Vermögenswerten handelt, die vor dem Verkauf länger als ein Jahr gehalten wurden, ist niedriger als der normale Einkommensteuersatz, und in einigen Steuerklassen gibt es keinen Steuer auf solche Gewinne fällig.