Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Was ist die Commodity Futures Trading Commission?
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist eine unabhängige Bundesbehörde, die die Warentermin- und Optionsmärkte in den Vereinigten Staaten reguliert. Zu seinen Zielen gehören die Förderung wettbewerbsfähiger und effizienter Terminmärkte und der Schutz der Anleger vor Manipulation, missbräuchlichen Handelspraktiken und Betrug. Mit dem Commodity Futures Trading Commission Act wurde 1974 die CFTC gegründet.
Die zentralen Thesen
- Die Commodity Futures Trading Commission wurde 1974 gegründet, als der Großteil des Futures-Handels im Agrarsektor stattfand.
- Aufgabe der Kommission ist es, die Warentermin- und Optionsmärkte in den Vereinigten Staaten zu regulieren.
- Im Laufe der Jahre ist die Rolle der Regulierung der Futures- und Optionsmärkte komplexer geworden, insbesondere mit dem Aufkommen von Fintech und digitalen Währungen wie Bitcoin.
Verständnis der Commodity Futures Trading Commission
Die CFTC besteht aus fünf Kommissaren, die vom Präsidenten ernannt und vom Senat genehmigt werden. Kommissare dienen fünf Jahre gestaffelte Amtszeiten. Der Präsident ernennt einen dieser Kommissare zum Vorsitzenden, und es können nicht mehr als drei Kommissare gleichzeitig aus derselben politischen Partei stammen.
Diese fünf Kommissare arbeiten in Ausschüssen mit den Schwerpunkten Landwirtschaft, Energie- und Umweltmärkte, globale Märkte, Marktrisiko und Technologie. Ein Ausschuss, der sich auf die Zusammenarbeit zwischen der CFTC und der Securities and Exchange Commission (SEC) konzentriert, ist inaktiv.3 Die Mitglieder der Ausschüsse vertreten bestimmte Branchen, Händler, Terminbörsen, Rohstoffbörsen, Verbraucher und Umweltgruppen.
Der Commodity Exchange Act regelt den Handel mit Warenterminkontrakten in den USA Der 1936 verabschiedete und seitdem mehrfach geänderte Act legt den gesetzlichen Rahmen fest, unter dem die CFTC tätig ist. Gemäß dem Gesetz ist die CFTC befugt, Vorschriften zu erlassen, die in Titel 17, Kapitel I des Code of Federal Regulations veröffentlicht sind.
Neue Herausforderungen für die CFTC
Die CFTC entfernt sich von ihrer historischen Rolle als Regulierungsbehörde für traditionelle rohstoffproduktbezogene Futures- und Optionskontrakte, um sich neuen Herausforderungen im digitalen Zeitalter des 21. Jahrhunderts zu stellen. Eine neue Herausforderung für die CFTC besteht in Bezug auf neue Finanztechnologieprodukte (Fintech) und Kryptowährungen wie Bitcoin, für das im Dezember 2017 ein Bitcoin-Futures-Kontrakt gestartet wurde, der mit der CME Group gehandelt wird.
Fintech treibt Innovationen auf den Finanzmärkten auf der ganzen Welt voran. Neue Technologien sind breit gefächert, von Cloud Computing und algorithmischem Handel über verteilte Ledger, künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen bis hin zu Netzwerkkartografie und vielem mehr. Diese Technologien haben das Potenzial, erhebliche oder sogar transformierende Auswirkungen auf die von der CFTC regulierten Märkte und die Behörde selbst zu haben. Die CFTC plant, eine aktive Rolle bei der Überwachung dieser aufkommenden Innovation zu spielen.
Die CFTC spielt eine wichtige Rolle bei der Regulierung der Finanzmärkte. Ohne eine solche Regulierung und Regulierungsbehörden könnten Marktteilnehmer von skrupellosen Personen betrogen werden und ihrerseits das Vertrauen in unsere Kapitalmärkte verlieren. Dies könnte die Kapitalmärkte unwirksam machen, wenn es darum geht, finanzielle Ressourcen effizient für die verdienstvollsten Produktionsmittel und produktiven wirtschaftlichen Aktivitäten zum Nachteil von Investoren, Verbrauchern und der Gesellschaft bereitzustellen. Die Zeit wird zeigen, ob die Agentur den neuen Herausforderungen gewachsen ist.