21 Juni 2021 8:55

Wie Zentralbanken die Geldmenge erhöhen oder verringern können

Zentralbanken verwenden verschiedene Methoden, um den Geldbetrag im Bankensystem zu erhöhen oder zu verringern. Diese Maßnahmen werden als Geldpolitik bezeichnet. Während das Federal Reserve Board allgemein als Fed bezeichnet – nach eigenem Ermessen Papiergeld drucken könnte, um den Geldbetrag in der Wirtschaft zu erhöhen, ist dies nicht die angewandte Maßnahme, zumindest nicht in den Vereinigten Staaten.

Das Federal Reserve Board, das das Federal Reserve System verwaltet, überwacht die gesamte inländische Geldpolitik. Sie werden oft als die Zentralbank der Vereinigten Staaten bezeichnet. Dies bedeutet, dass sie im Allgemeinen für die Kontrolle der Inflation und die Verwaltung der kurz- und langfristigen Zinssätze verantwortlich sind. Sie treffen diese Entscheidungen, um die Wirtschaft zu stärken, und die Kontrolle der Geldmenge ist ein wichtiges Instrument, das sie verwenden.

Die zentralen Thesen

  • Zentralbanken verwenden verschiedene Methoden, die als Geldpolitik bezeichnet werden, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu erhöhen oder zu verringern.
  • Die Fed kann die Geldmenge erhöhen, indem sie die Mindestreservepflicht für Banken senkt, wodurch sie mehr Geld verleihen können.
  • Umgekehrt kann die Fed durch die Anhebung der Mindestreservepflicht der Banken die Geldmenge verringern.
  • Die Fed kann auch die kurzfristigen Zinssätze ändern, indem sie den Diskontsatz senkt (oder erhöht), den Banken für kurzfristige Kredite der Fed zahlen.

Reserveanforderungen ändern

Die Fed kann die Geldmenge beeinflussen, indem sie die Mindestreservepflicht ändert, die sich im Allgemeinen auf die Höhe der Gelder bezieht, die Banken gegen Einlagen auf Bankkonten halten müssen. Durch die Senkung der Mindestreserveanforderungen können Banken mehr Geld leihen, was das Gesamtgeldangebot in der Wirtschaft erhöht.

Umgekehrt kann die Fed durch die Anhebung der Mindestreservepflicht der Banken die Geldmenge verringern.

Änderung der kurzfristigen Zinssätze

Die Fed kann auch die Geldmenge ändern, indem sie die kurzfristigen Zinssätze ändert. Durch die Senkung (oder Anhebung) des Diskontsatzes, den Banken für kurzfristige Kredite der Federal Reserve Bank zahlen, kann die Fed die Liquidität des Geldes effektiv erhöhen (oder verringern).



Während die Fed einen Marktanstieg direkt beeinflussen kann, wird sie häufiger für Marktabschwünge verantwortlich gemacht als für Aufschwung gelobt.

Niedrigere Zinsen erhöhen die Geldmenge und kurbeln die Wirtschaftstätigkeit an; Zinssenkungen heizen jedoch die Inflation an, und daher muss die Fed darauf achten, die Zinsen nicht zu lange zu stark zu senken.

In der Zeit nach der Wirtschaftskrise von 2008 beließ die Europäische Zentralbank die Zinsen zu lange entweder bei null oder unter null, was sich negativ auf ihre Wirtschaft und ihre Fähigkeit zu gesundem Wachstum auswirkte. Obwohl es kein Land in eine wirtschaftliche Katastrophe brachte, wurde es von vielen als ein Modell dafür angesehen, was man nach einem großen Wirtschaftsabschwung nicht tun sollte.

Durchführung von Offenmarktgeschäften

Schließlich kann die Fed die Geldmenge beeinflussen, indem sie Offenmarktgeschäfte durchführt, was sich auf den Federal Funds Rate auswirkt. Bei offenen Operationen, kauft die Fed und verkauft Staatsanleihen auf dem offenen Markt. Wenn die Fed die Geldmenge erhöhen will, kauft sie Staatsanleihen. Dieser versorgt die Effektenhändler, die die Anleihen verkaufen, mit Bargeld und erhöht die Gesamtgeldmenge.

Umgekehrt, wenn die Fed die Geldmenge reduzieren will, verkauft sie Anleihen von ihrem Konto, nimmt so Bargeld auf und entfernt Geld aus dem Wirtschaftssystem. Die Anpassung des Federal Funds Rate ist ein mit Spannung erwartetes wirtschaftliches Ereignis.