Decke
Was ist eine Decke?
Im Finanzbereich ist eine Obergrenze das maximal zulässige Niveau bei einer Finanztransaktion. Der Begriff kann auf eine Vielzahl von Faktoren angewendet werden, wie z. B. Zinssätze, Kreditsalden, Amortisationszeiten und Kaufpreise.
Obergrenzen werden häufig verwendet, um Risiken zu kontrollieren, indem eine Obergrenze für den Umfang oder die Kosten festgelegt wird, die für eine bestimmte Transaktion möglich sind.
Die zentralen Thesen
- Obergrenzen sind Obergrenzen, die auf verschiedene Aspekte einer Finanztransaktion angewendet werden können.
- Sie werden häufig auf Faktoren wie Zinssätze, Amortisationszeiten oder den Kapitalsaldo von Krediten angewendet.
- Decken dienen zur Risikokontrolle. Aus Sicht von Kreditgebern können sie beispielsweise zur Steuerung des Ausfallrisikos von Schuldnern eingesetzt werden.
Wie Decken funktionieren
Es gibt viele Arten von Obergrenzen, die auf den modernen Finanzmärkten verwendet werden. Ein häufiges Beispiel ist die Mietkontrolle, die eine Obergrenze oder „Obergrenze“ für die Miete festlegt, die Vermieter ihren Mietern in Rechnung stellen können. Andere gängige Beispiele sind die von Banken auferlegten Obergrenzen für den Umfang oder die Häufigkeit elektronischer Geldtransfers; die gesetzlich zulässigen Höchstzinssätze für Verbraucherkredite; oder der höchstzulässige Preis für ein reguliertes Versorgungsunternehmen.
Obergrenzen werden auch häufig in den Researchberichten und Prognosen von Finanzmodelle, die den Barwert und die zukünftigen Wachstumsaussichten eines Unternehmens schätzen sollen, häufig Wertebereiche mit einer Obergrenze, die die Obergrenze des geschätzten Unternehmenswertes festlegt. In ähnlicher Weise werden sie häufig als „optimistisches“ oder „bestenfalls“-Szenario in die Prognosen von Analysten zu eng verfolgten Kennzahlen wie Aktienkursen und dem geschätzten Gewinn pro Aktie (EPS) aufgenommen.
Kreditprodukte mit variablen Zinssätzen werden häufig auch Zinsobergrenzen in ihre Kreditrückstellungen aufnehmen. Danach dürfen die Zinsen während der gesamten Laufzeit des Darlehens steigen, jedoch nur bis zu einem vorher festgelegten Höchstbetrag. In ähnlicher Weise können diese Vereinbarungen auch einen Mindestzinssatz oder „Floor“ enthalten, der den Kreditgeber vor einem unkontrollierten Rückgang seiner Zinserträge schützt.
Ein weiteres konsequentes Beispiel für eine Obergrenze im Finanzbereich ist die Schuldenobergrenze der Vereinigten Staaten, die die gesetzlich vorgeschriebene Grenze für die Gesamthöhe der delinquent auf ihre Staatsschuldenverpflichtungen.
Praxisbeispiel einer Decke
Ähnliche, aber weniger bekannte Beispiele finden sich auf dem kommerziellen Kreditmarkt, wo auch Kreditlimits für die Kreditaufnahme genutzt werden können, um breitgefächerte Kreditrisiken zu mindern. Bundesstaaten und Bundesstaaten können beispielsweise Schuldenobergrenzen haben, die auf der Grundlage von Kreditqualitätsanforderungen umgesetzt werden.
In bestimmten Situationen können einzelne Kreditnehmer auch Höchstgrenzen für den Kreditbetrag haben, den sie leihen können. Ein solches Beispiel sind umgekehrte Hypotheken, bei denen für Kreditnehmer ab 62 Jahren geregelte Höchstgrenzen für die lebenslange Kapitalfreigrenze gelten.