Abgetretener Rückversicherungshebel
DEFINITION des zedierten Rückversicherungshebels
Der zedierte Rückversicherungs-Leverage ist das Verhältnis der zedierten Versicherungsguthaben zum Überschuss der Versicherungsnehmer. Der Leverage der zedierten Rückversicherung stellt das Ausmaß dar, in dem ein Versicherungsunternehmen auf die Abtretung von Risiken an Rückversicherer angewiesen ist. Dazu gehören abgetretene Prämien, Nettosalden für unbezahlte Verluste und Prämienüberträge.
BREAKING DOWN Ceded Rückversicherungshebel
Unternehmen nutzen die Rückversicherung, um Risiken aus ihren Portfolios zu verlagern, was sie im Austausch für einen Teil der Prämien tun, die sie aus dem Abschluss von Policen verdienen. Die Abtretung von Risiken an Rückversicherer ist in der Branche ein recht häufiges Ereignis, da sie es Versicherungsunternehmen ermöglicht, ihr Risiko eines potenziellen Schadenanstiegs zu verringern, indem sie einen Teil der Verpflichtungen auf ein anderes Unternehmen verlagern.
Wie Versicherer Risiken managen
Der Leverage der zedierten Rückversicherung wird als Barometer dafür verwendet, wie sehr eine Versicherung darauf angewiesen ist, Versicherungsrisiken auf andere zu verlagern. Ein hohes Verhältnis zeigt an, dass das Unternehmen stark auf andere angewiesen ist, um Risiken abzufangen, eine Situation, die seine eigenen Risiken mit sich bringt. Wenn Rückversicherungsunternehmen mehr Geld für die Übernahme von Risiken verlangen, kann das Versicherungsunternehmen einem größeren Risiko als üblich ausgesetzt sein.
Eine weitere Bedrohung für die zukünftige Gesundheit eines Versicherungsunternehmens besteht darin, wie viele Rückversicherer ein Unternehmen beim Risikotransfer einsetzt. Eine starke Konzentration der abgegebenen Versicherungen auf eine kleine Gruppe von Versicherern kann dazu führen, dass Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage sind, von Rückversicherungsunternehmen einzuziehen, entweder weil diese Unternehmen ihren Verpflichtungen nicht nachkommen wollen oder weil sie dazu nicht in der Lage sind. Wenn die Versicherungsgesellschaft nur Policen in einem einzigen Staat und in einer einzigen Linie anbietet, kann dies zu ernsthaften Risiken führen.
Ein hoher Leverage der zedierten Rückversicherung bedeutet nicht, dass ein Versicherungsunternehmen auf eine Wertminderung zusteuert. Zwar besteht das Risiko, dass die eingesetzten Rückversicherer ihren Verpflichtungen nicht mehr nachkommen können, doch kann der Einsatz von Rückversicherern mit guter Bonität oder Akkreditiven die versicherungstechnischen Risiken gering halten.
Die Rückversicherung ermöglicht es Versicherern, zahlungsfähig zu bleiben, indem sie einen Teil oder alle an die Anspruchsteller gezahlten Beträge zurückfordern. Rückversicherung reduziert die Nettohaftung für Einzelrisiken und den Katastrophenschutz vor Groß- oder Mehrfachschäden. Es bietet Zedenten auch die Möglichkeit, ihre Underwriting-Kapazitäten in Bezug auf Anzahl und Größe der Risiken zu erhöhen.
Durch die Absicherung des Versicherers gegen kumulierte Einzelverpflichtungen bietet die Rückversicherung dem Versicherer mehr Eigenkapital- und Solvenzsicherheit sowie stabilere Ergebnisse bei außergewöhnlichen und größeren Ereignissen. Versicherer können Policen abschließen, die eine größere Menge oder ein größeres Risikovolumen abdecken, ohne die Verwaltungskosten zur Deckung ihrer Solvabilitätsspannen übermäßig zu erhöhen.