Besicherte Kredit- und Kreditverpflichtung – CBLO
Was ist eine besicherte Kredit- und Kreditverpflichtung (CBLO)?
Eine besicherte Kredit- und Kreditverpflichtung (CBLO) ist ein Geldmarktinstrument, das eine Verpflichtung zwischen einem Kreditnehmer und einem Kreditgeber hinsichtlich der Bedingungen eines Kredits darstellt. Mit CBLOs können diejenigen, die den Interbank-Call-Money-Markt in Indien nicht nutzen dürfen, an den kurzfristigen Geldmärkten teilnehmen.
Die zentralen Thesen
- CBLO ist ein Geldmarktinstrument, das eine Verpflichtung zwischen einem Kreditnehmer und einem Kreditgeber darstellt.
- Diese Instrumente werden von der Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) und der Reserve Bank of India (RBI) betrieben, wobei die CCIL-Mitglieder Institute sind, die kaum oder gar keinen Zugang zum Interbank-Call-Money-Markt in Indien haben.
- Das Instrument funktioniert wie eine Anleihe, bei der der Kreditgeber die CBLO kauft und ein Kreditnehmer das Geldmarktinstrument mit Zinsen verkauft.
Wie ein CBLO funktioniert
CBLOs werden von der Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) und der Reserve Bank of India (RBI) betrieben. Mit CBLOs können kurzfristige Kredite von Finanzinstituten besichert werden, um ihre Transaktionen abzudecken. Um auf diese Mittel zugreifen zu können, muss das Institut zulässige Wertpapiere als Sicherheit stellen, z. B. Schatzwechsel, die mindestens sechs Monate nach Fälligkeit gültig sind.
Die CBLO funktioniert wie eine Anleihe – der Kreditgeber kauft die CBLO und ein Kreditnehmer verkauft das Geldmarktinstrument mit Zinsen. Das CBLO erleichtert die Kreditaufnahme und -vergabe für verschiedene Laufzeiten von über Nacht bis maximal einem Jahr in einem vollständig besicherten Umfeld. Zu den Einzelheiten des CBLO gehören eine Verpflichtung des Kreditnehmers zur Rückzahlung der Schulden zu einem bestimmten zukünftigen Datum und eine Befugnis des Kreditgebers, das Geld an diesem zukünftigen Datum zu erhalten. Der Kreditgeber hat auch die Möglichkeit, seine Befugnisse für den erhaltenen Wert auf eine andere Person zu übertragen.
Da die Rückzahlung von Krediten von der CCIL garantiert wird, sind alle Kredite vollständig besichert. Die Sicherheiten bieten einen Schutz gegen das Ausfallrisiko durch das Versäumnis des Kreditnehmers oder Kreditgebers, dem Kreditnehmer Mittel zur Verfügung zu stellen. Der erforderliche Wert der Sicherheiten muss hinterlegt und in der Verwahrung der CCIL aufbewahrt werden. Nachdem die Anzahlung eingegangen ist, erleichtert die CCIL den Handel, indem sie die von ihren Mitgliedern eingereichten Kredit- und Kreditaufträge abgleichen kann.
CBLOs werden von Finanzinstituten verwendet, die keinen Zugang zum indischen Interbanken-Call-Money-Markt haben.
Besondere Überlegungen
Zu den Arten von Finanzinstituten, die für eine CBLO-Mitgliedschaft in Frage kommen, gehören Versicherungsunternehmen, Investmentfonds, verstaatlichte Banken, Privatbanken, Pensionsfonds und private Händler. Um Kredite aufzunehmen, müssen Mitglieder ein CSGL-Konto (Constituent SGL) bei der CCIL eröffnen, mit dem die Sicherheiten hinterlegt werden.
Anforderungen an einen CBLO
Mitglieder, die bereit sind zu verleihen, müssen ihre Gebote auf dem CBLO-Auktionsmarkt abgeben, der von 11.15 bis 12.15 Uhr India Standard Time geöffnet ist. Das Gebot muss den Betrag und die Rate enthalten und kann jederzeit während der offenen Sitzung geändert oder storniert werden. Kreditnehmer können ihre eingereichten CBLO-Angebote jedoch nicht bearbeiten. Nach Abschluss der Auktion um 12.15 Uhr werden die CBLO-Gebote und -Angebote im System abgeglichen und erfolgreiche Kreditnehmer und Kreditgeber benachrichtigt.
Die Mindestlosgröße für den CBLO-Auktionsmarkt beträgt Rs. 50 Lakhs und die Mehrfachlosgröße beträgt Rs. 5 Lakhs. Nicht erfolgreiche Mitglieder in der Auktionsphase können ihre Gebote oder Angebote auf dem normalen CBLO-Markt abgeben, der wochentags von 9.00 bis 15.00 Uhr und samstags von 9.00 bis 13.30 Uhr geöffnet ist. Das Mindest- und Mehrfachlos Größen für CBLO normalen Markt sind Rs.5 Lakhs. Die übereinstimmenden Angebote auf der Auktion und den normalen Märkten werden auf T + 0-Basis verarbeitet und abgewickelt. Die CCIL übernimmt die Rolle der zentralen Gegenpartei und garantiert die Abwicklung von Transaktionen.