Rückstellungsbescheinigung für Treasury Security (CATS)

Was ist ein Abgrenzungszertifikat für Treasury Security (CATS)?

Rückstellungszertifikate für Schatzanweisungen (CATS) waren eine Art von Anleihe, die von der Bank Salomon Brothers erfunden wurde. Diese von Privatbanken von 1982 bis 1986 ausgegebenen Anleihen wurden vom US-Finanzministerium durch die Gründung von Zweckgesellschaften ( Special Purpose Entities, SPV / SPEs) abgesichert ).

CATS gehörten zu den Wertpapierfamilien, die zu dieser Zeit mit katzenartigen Akronymen ausgegeben wurden. Weitere „Katzen“ waren Treasury Income Growth Receipts (TIGRs) und Lehman Investment Opportunity Notes (LIONs). TIGRs waren die ersten in der Familie und wurden von Merrill Lynch gegründet. Salomon Brothers folgte ihrem Beispiel und schuf ihre Marke von Nullkupon-Anleihen.

Grundlegendes zum Abgrenzungszertifikat für Treasury Security (CATS)

CATS wurden mit erheblichen Abschlägen von ihrem Nennwert verkauft, konnten jedoch bei Fälligkeit gegen ihren vollen Nennwert eingelöst werden. Im Gegensatz zu anderen Arten von Anleihen zahlte CATS vor Fälligkeit der Anleihe keine Zinsen durch Kupons. Die Differenz zwischen dem Betrag, den der Anleger für die Anleihe gezahlt hat, und dem tatsächlichen Nennwert sollte die Zinsen darstellen, die in den Jahren vor Fälligkeit der Anleihe angefallen wären.

Wie andere von der US-Regierung gesicherte Wertpapiere galten CATS als sichere Anlagen, die kein Risiko aufwiesen. Die Rückzahlung wurde zum vollen Nennwert bei Fälligkeit garantiert. Diese Anleihen wurden jedoch veraltet, als die US-Regierung im Rahmen des STRIPS Programms(Separate Trading of Registered Interest) und des Principal of Securities ( STRIPS )mit der direkten Emission von Nullkupon-Anleihen begann. Sie können nur noch über den Sekundärmarkt für Anleihen gekauft werden.

Einlösung von CATS

1991 geriet Salomon Brothers, die erste ausstellende Bank für CATS, aufgrund betrügerischer Aktivitäten in einen Skandal. Dieser Skandal führte dazu, dass der Vorstand von Salomon Brothers Warren Buffett zum Vorsitzenden und Geschäftsführer ernannte, um die Integrität und Stabilität der Bank wiederherzustellen. Schließlich fusionierte die Bank 1997 mit der Travelers Group und später mit der Citibank und bildete die heutige Citigroup.

Aufgrund von Konglomeraten und Bankfusionen im Laufe der Zeit fällt es vielen Menschen, die CATS-Anleihen halten, schwer, herauszufinden, wie sie diese zurückzahlen können. Der schnellste Weg besteht darin, die CUSIP Nummer(Committee on Uniform Securities Identification Procedures)der Anleihe zu ermitteln. Diese Nummer ist ein eindeutiger Code, der den Emittenten der Anleihe identifiziert. Sobald der Anleihegläubiger den Emittenten identifiziert hat, sollte er in der Lage sein, das Unternehmen zu bestimmen, das derzeit für die Rückzahlung der Anleihe verantwortlich ist.