Katastrophenrückversicherung
Was ist eine Katastrophenrückversicherung?
Die Katastrophenrückversicherung wird von einer Versicherungsgesellschaft abgeschlossen, um das Risiko eines finanziellen Ereignisses zu verringern. Catastrophe Rückversicherung ermöglicht es dem Versicherer einige oder alle Risiken im Zusammenhang mit Richtlinien zu verschieben, dass es für einen Teil der im Austausch bürgt Prämien, dass es an Versicherungsnehmer erhält.
Die zentralen Thesen
- Katastrophenrückversicherung wird von einer Versicherungsgesellschaft gekauft, um ihr Risiko für ein katastrophales Ereignis zu verringern.
- Es ermöglicht Versicherungsunternehmen, ein Teil oder das gesamte mit Policen verbundene Risiko im Austausch gegen einen Teil der Prämien, die sie den Versicherungsnehmern in Rechnung stellen, zu verlagern.
- Obwohl selten, passieren Katastrophen, die zu einer großen Anzahl von Schäden führen, die möglicherweise die Geschäftstätigkeit eines nicht rückversicherten Versicherers lahmlegen können.
- Rückversicherer sind sich der Risiken bewusst, die sie eingehen würden, verwenden ausgeklügelte Katastrophenwahrscheinlichkeitsmodelle und verlangen hohe Deckungspreise.
Katastrophenrückversicherung verstehen
Rückversicherung, auch „Versicherung für Versicherungsunternehmen“ genannt, ist eine Option, die es Versicherern ermöglicht, Teile ihres Risikoportfolios auf andere Parteien zu übertragen. Der Versicherer oder der Zedent verkauft einen festen Prozentsatz seines Geschäfts an den Rückversicherer und verpflichtet ihn, einen Teil oder die gesamte Rechnung bezahlen, wenn eine der Policen, die sie gegen einen Anteil der Versicherungsprämie in Anspruch genommen haben, in Anspruch genommen wird – den Zahlungskunden wird die Deckung im Rahmen eines bestimmten Plans in Rechnung gestellt.
Die Katastrophenrückversicherung umfasst insbesondere die Auslagerung einiger der finanziellen Risiken, die mit Großkatastrophen verbunden sind, darunter Naturkatastrophen wie Erdbeben, Überschwemmungen und Wirbelstürme sowie von Menschen verursachte Katastrophen wie Aufruhr oder Terroranschläge.
Der Kauf einer Absicherung gegen diese Risiken ist für ein Versicherungsunternehmen in der Regel eine sorgfältig überlegte Entscheidung. Katastrophen sind selten und es ist unwahrscheinlich, dass sie häufig auftreten. Das heißt, wenn sie zuschlagen, kann die Menge an Schaden, die sie verursachen, überwältigend sein. Plötzlich kann ein Versicherer mit einer großen Anzahl von Schäden auf einmal konfrontiert werden und Verluste aufbauen, die ihn dazu zwingen könnten, das Neugeschäft einzustellen oder die Verlängerung bestehender Policen zu verweigern.
75 Milliarden US-Dollar
Geschätzte globale wirtschaftliche Gesamtschäden durch Naturkatastrophen und vom Menschen verursachte Katastrophen im ersten Halbjahr 2020, so der Versicherer Swiss Re.
Da Rückversicherer einen Teil der Prämien als Gegenleistung für die Risikoübernahme verlangen, müssen die Versicherer die Häufigkeit der Inanspruchnahme der Rückversicherung mit der Leistung abwägen, die sie für eine Risikominderung erhalten. Die Versicherer ermitteln, wie viel Katastrophenrisiko sie durch ihre Zeichnungsaktivitäten eingehen möchten, und bestimmen, wie stark sie durch die von ihnen geschaffenen Policen Katastrophen ausgesetzt sind.
Vor- und Nachteile der Katastrophenrückversicherung
Ohne Rückversicherung würden die Ansprüche nach einer Katastrophe aus dem operativen Cashflow (OCF) des Versicherers, aus der Fremdfinanzierung oder aus der Liquidation von Vermögenswerten stammen. Die Auswirkungen könnten verheerend sein und den Versicherer möglicherweise aus dem Geschäft bringen, was die Weigerung, solche Ereignisse oder Katastrophenrückversicherungen abzudecken, zu einer praktikablen Option wird.
Katastrophen sind in der Regel von den üblichen Hausratversicherungen ausgeschlossen.
Das Problem ist, dass die Preise für Katastrophenrückversicherungen oft überhöht sein können. Rückversicherer keine lange verwenden Erfahrung Zeit, in der Preismodelle zu entwickeln, sondern lieber Modelle von Risiko nutzen Forderungen aus der laufenden Ereignisse oder Ereignisse, die zu erwarten sind. Das bedeutet zum Beispiel, dass Rückversicherer prüfen würden, wie ein Anstieg des Meeresspiegels und die globale Erwärmung die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Hurrikane erhöhen könnten, anstatt zu untersuchen, wie viele Hurrikane in der Vergangenheit aufgetreten sind.
Das Verhältnis von Katastrophenversicherungsprämien zu den Schäden, die ein Versicherer bei einer eintretenden Katastrophe erwarten kann, kann hoch sein. Dies kann Versicherungsunternehmen davon abbringen, Rückversicherungen für große Katastrophenereignisse einzukaufen und sich für Rückversicherungen für kleinere Ereignisse zu entscheiden.
Besondere Überlegungen
Moderne Katastrophenvorhersagemodelle nutzen die neuesten wissenschaftlichen und technischen Erkenntnisse, verwenden enorme Rechenleistung, die durch die neuesten IT-Fortschritte ermöglicht wurde, und werden häufig mit neuen Katastrophenereignissen konfiguriert.
Katastrophenmodelle können Risiken auf Standortebene analysieren und dann die Ergebnisse auf Standortebene auf Portfolioebene aufbauen. Dies unterscheidet sich vom Ansatz der Risikopositionskurve, der auf aggregierten Risikopositionen basiert.