Die Casino-Mentalität im Handel
Die Finanzmärkte ziehen alle Arten von Teilnehmern an, von Teilzeit-Hobbyisten, die nach zusätzlichem Geld suchen, bis zu multinationalen Institutionen, die Milliarden von Dollar über Tausende von Instrumenten bewegen. Das Handelsspiel erstreckt sich über beide Enden des Spektrums, wobei Teilzeit- und Heimspieler mit traditionellen Fonds und blitzschnellen Computeralgorithmen um Gewinne konkurrieren.
Daten deuten darauf hin, dass die Mehrheit der Trader, die am flachen Ende des Marktpools spielen, letztendlich bei dem Bestreben scheitern und Einsätze abholen, jemand anderem ihr Geld verwalten lassen oder einfach aufgeben und nach einem anderen Weg suchen, um Wohlstand aufzubauen. Ironischerweise hatten viele dieser Leute nie die Chance, Erfolg zu haben, weil sie mit einer Casino-Mentalität ins Spiel kamen, die einen direkten Weg zum Scheitern markierte.
Was genau ist eine Casino-Mentalität und wie untergräbt sie das Streben des Händlers nach Rentabilität? Ist dieser fehlerhafte Ansatz auf Anfänger beschränkt oder sind auch erfahrene Händler in das Verhalten verwickelt? Was ist der effektivste Weg, um die Casino-Mentalität zu überwinden und durch einen disziplinierten Ansatz zu ersetzen, der eine profitable Karriere in der Spekulation unterstützt?
Die zentralen Thesen
- Sowohl das Investieren als auch das Spielen beinhalten das Risiko von Kapital in der Hoffnung, einen Gewinn zu erzielen.
- Investieren bedeutet per Definition, dass Ihr Geld funktioniert, damit es in Zukunft wachsen kann und somit eine positive erwartete Rendite erzielt, obwohl Risiken bestehen.
- Im Gegensatz dazu wird Glücksspiel als Wetten auf zufällige Spiele ohne jegliche Fähigkeiten definiert und hat eine negative erwartete Rendite.
- Wenn Sie anfangen zu handeln und glauben, dass der Markt ein Casino ist, werden Sie wahrscheinlich schlechte „Wetten“ abschließen und Geld verlieren. Wenn Sie jedoch diszipliniert und objektiv handeln und einer soliden Strategie folgen, zahlen sich Ihre Investitionen wahrscheinlich im Laufe der Zeit aus.
Die Casino-Mentalität verstehen
Viele neue Händler sehen ihre Teilnahme an den Finanzmärkten genauso wie eine Reise nach Las Vegas, in der Hoffnung, dass der Haufen Bargeld in ihren Gesäßtaschen beim Verlassen gegen einen größeren Haufen eingetauscht werden kann. Viele dieser Leute haben grundlegende Handelsstrategien und -techniken nicht gelernt, weil sie sich der Natur des Risikos nicht bewusst sind, hypnotisiert von der Gier, die wie Klebstoff bei allen Schemata bleibt, die schnell reich werden.
Die Medien und Kollegen haben neue Händler so programmiert, dass sie Wertpapiere als Wettblätter und den breiten Markt als Sportereignis betrachten, bei dem jeder gewinnen kann, solange er sich für die rechte Seite entscheidet. Das Spiel sieht aus ihrer Sicht schwarz und weiß aus, weil sie nicht verstehen, wie Märkte die Taschen von Händlern stehlen, die Geld auf Wertpapiere mit der gleichen Intensität werfen, mit der Münzen in einarmige Banditen fallen, in der Hoffnung, den Jackpot zu knacken.
Und genau wie bei einem Spielautomaten erhöhen kleinere Auszahlungen in regelmäßigen Abständen die Motivation, größere Wetten zu platzieren, unabhängig davon, ob sie den aktuellen Marktbedingungen und -chancen entsprechen oder nicht. Dieses gierige Verhalten zahlt sich gelegentlich mit einem großen Gewinn aus, verliert jedoch im Laufe der Zeit meist konstant Geld und öffnet die Tür zum Scheitern und zum endgültigen Ausstieg aus dem Handelsspiel.
Das Fehlen einer definierbaren Kante besiegelt ihr Schicksal – genau wie Spieler, die vor Aufregung spielen, aber die Chancen für jedes Spiel und die entsprechenden Reaktionen, die den Vorteil des Hauses verringern oder beseitigen, nicht kennen. In der Zwischenzeit erhalten beide Personengruppen eine sekundäre Verstärkung für destruktive Aktionen, da ihr Körper bei jedem Spiel Adrenalin und Endorphine freisetzt, unabhängig davon, ob sie gewinnen oder verlieren.
Die Casino-Mentalität verbraucht das meiste Kapital, wenn Märkte oder Instrumente in binäre Ereignisse wie Gewinnberichte oder wirtschaftliche Veröffentlichungen geraten, die stark höhere oder niedrigere Wertpapierpreise auslösen. Intelligente Trader treten an diesen Wendepunkten beiseite oder sichern Positionen ab, weil sie das Ergebnis nicht kennen und das Erraten keine praktikable Strategie darstellt. In der Zwischenzeit geht der betroffene Trader All-In und nimmt große Positionen ein, weil sie auf der Gewinnerseite der Gleichung fixiert sind, blind für die erheblichen Kosten des Unrechts.
Anfängerfehler oder lebenslange Krankheit?
Die Casino-Mentalität betrifft hauptsächlich Anfänger, da dies eine natürliche Folge des Missverständnisses der Finanzmärkte und ihrer Funktionsweise ist. Viele dieser Leute werden früher oder später aus ihren Fehlern lernen und die unvermeidlichen Verluste als Weckruf nutzen, um das Thema ernster zu nehmen. Dies wiederum bietet die Motivation, sich zu setzen und die Grundlagen der Strategie, der Positionsbestimmung, der positiven Erwartung und des Risikomanagements zu erlernen.
Während Anfänger sich schnell auswaschen, wenn sie die Casino-Mentalität nicht aufgeben, können erfahrene Trader jahrelang Elemente dieser destruktiven Denkweise tragen. Diese Mentalität dominiert zwar nicht ihre bewährten Strategien, kann sich jedoch zeigen, wenn Gier die Disziplin überwindet. Es ist in kleinen Dosen nicht tödlich und kann dem Handelstag ein wenig Spaß machen, solange die Positionsgröße niedrig gehalten wird. Diese werden angemessenerweise als „Lottoscheine“ bezeichnet und funktionieren am besten, wenn Händler mit binären Szenarien konfrontiert sind, die sie oft genug gesehen haben, um zu glauben, dass sie eine bessere Chance als 50:50 haben, richtig zu liegen.
Zum Beispielgleicht FTSE Russell seine beliebten Indexportfolios einmal im Jahr im Juni neu aus, was zu Rallyes führt, da Fondsmanager die neuen Wertpapiere kaufen müssen. Erfahrene Händler können Zufallsgewinne buchen, wenn sie die Ergänzungen im Voraus erraten. Obwohl es sich um ein binäres Ereignis handelt (ein Wertpapier wird hinzugefügt oder nicht), führt die jahrelange Beobachtung dieses Prozesses zu einem kleinen Vorteil, den Händler mit einem Aktienkorb spielen, von dem sie glauben, dass er hinzugefügt wird.
Überwindung der Casino-Mentalität
Bildung bietet die stärkste Verteidigung gegen die Casino-Mentalität. Beginnen Sie Ihre Handelskarriere, indem Sie solide Lernmaterialien zu Investitionen, Handel und der Geschichte der Finanzmärkte lesen. Informieren Sie sich dann über spezielle Materialien in Ihrem Interessengebiet, einschließlich der Sicherheitsanalyse von Benjamin Graham und David Dodd, wenn Sie sich auf die Fundamentalanalyse konzentrieren, und der technischen Analyse der Aktienentwicklung von Robert D. Edwards und John Magee, wenn Sie sich auf die technische Analyse konzentrieren. Lesen Sie Biografien über berühmte Händler und wie sie ihr Vermögen gemacht haben, wie Reminiscences of a Stock Operator, Edwin Lefèvres Biografie von 1923 über den legendären Händler Jesse Livermore. Ergänzen Sie dieses klassische Wissen, indem Sie schnell in die Moderne vorspulen und die Top-Handels- und Market-Timing-Bücher der letzten Jahrzehnte studieren.
Realistisch gesehen meiden viele neue Teilnehmer den Bildungsweg, weil sie vollkommen zufrieden damit sind, der Illusion von einfachem Geld nachzujagen, und nach Märkten suchen, die große Zahltage bieten, ohne ins Schwitzen zu geraten. Logistisch gesehen wirkt sich dies zum Vorteil ernsthafterer Teilnehmer aus und erzeugt ein großes Angebot an fummelnden schwachen Händen, die das Belohnungspotenzial an wichtigen Marktwendepunkten erhöhen.
Häufig gestellte Fragen
Ist das Spielen an der Börse dasselbe wie das Betreten eines Casinos?
Wenn Sie Aktien nach dem Zufallsprinzip, aus einer Laune heraus oder aufgrund von Gerüchten kaufen, könnte dies der Fall sein. Ein diversifiziertes, gut recherchiertes Portfolio – oder sogar eine passive Investition in einen breiten Aktienindex – hat jedoch eine positive erwartete Rendite und wird Ihr Vermögen im Laufe der Zeit im Durchschnitt steigern. Auf der anderen Seite, wenn Sie ein Casino betreten haben, wie die Experten sagen, haben Sie bereits Geld verloren.
Wie unterscheidet sich Spekulation vom Glücksspiel?
Obwohl Spekulationen sehr riskant sind, wird häufig eine positive erwartete Rendite erzielt, auch wenn sich diese Rendite möglicherweise nie manifestiert. Glücksspiel hingegen bringt immer eine negative erwartete Rendite mit sich – das Haus hat immer den Vorteil. Das Glücksspiel hat auch einen sehr kurzen Zeithorizont – Sie setzen eine Wette, Sie drehen das Rad. Bei Investitionen und sogar bei spekulativen Investitionen dauert es oft länger, bis sie sich ausbreiten (oder nicht).
Kann Handel zu einer Sucht werden, wie es Glücksspiel kann?
Der Handel kann aufregend, anregend, emotional und spannend sein – was zu Belohnungspfaden im Gehirn führen kann. Wenn ein Daytrader einen Gewinn mitnimmt oder sich sogar über einen möglichen Gewinn freut, setzt das Gehirn Neurochemikalien wie Dopamin und Serotonin frei, die sich gut anfühlen. Als solches können Sie süchtig werden, genau wie beim Casino-Glücksspiel oder beim Konsum illegaler Drogen. Wie gefährlich kann eine Handelssucht sein? Wie jede schwere Sucht kann auch die Handelssucht Sie Ihren Job, Ihre persönlichen Beziehungen und natürlich Ihre finanziellen Ressourcen kosten.
Das Fazit
Die Finanzmärkte bieten alle möglichen Möglichkeiten, um Gewinne zu erzielen, sofern die Teilnehmer bereit sind, klar definierte Kanten zu kultivieren und geeignete Regeln für das Risiko- und Geldmanagement zu entwickeln. Umgekehrt ignoriert das Platzieren von binären Wetten auf Marktergebnisse, da es sich um ein Casino handelt, das sich auf zufällige Weise auszahlt, die Marktstruktur und die Realität und bietet einen direkten Weg zum Scheitern und Auswaschen.